Про растительное мясо я слышала ещё в 2017 году. А в 2020 на РБК Pro прочитала про компанию, которая уже торгуется на бирже (есть в т.ч. и на СПБ Бирже, доступно неквалам) и является самым крупным на данный момент производителем растительного мяса.
🙉В последнее время эта компания снова мелькает перед моими глазами, и я решила разобраться в её перспективах, могу ли я как инвестор на этом заработать.
👉Итак, компания называется Beyond Meat, тикер на бирже: BYND.
🐔Линейка продуктов компании включает в себя пищевые продукты, которые имитируют вкус и фактуру курятины, свинины и говядины. Производится растительное мясо из горохового белка, воды, рапсовго масла и других ингредиентов.
☝Вместе они составляют комбинацию аминокислот, липидов, углеводов, минеральных веществ и воды, которая имитирует настоящее мясо. Главное преимущество Beyond Meat заключается в том, что это действительно очень правдоподобный продукт и в данный момент самая близкая по вкусу замена натурального мяса растительным.
🌍Компания реализует свою продукцию в США и других странах, а в конце 2019 г. мясо Beyond Meat появилось и в России – блюда из растительного мяса включены в меню нескольких московских ресторанов, в том числе фастфуда.
📈Переходим к анализу. Сначала техническая картина (см. фото).
👉На бирже BYND обращается с апреля 2019 года. С момента размещения котировки выросли на +179%, при этом в пике рост составлял +420%. Цена двигается в широком коридоре, растущего тренда я пока не вижу.
📊Смотрим финансовый отчёт.
✅С 2019 г. активы компании выросли со 133,5 млн.$ до 468 млн.$. Долговая нагрузка выросла с 56 млн.$ до 100 млн.$
✅Уровень закредитованности в настоящий момент составляет 21,6% - очень низкий, это большой плюс.
✅Выручка за тот же период выросла с 87,9 млн.$ до 407 млн.$ - рост впечатляет. Компания новая и пока единственная в этой нише, при этом экспансия в разные страны продолжается, строятся новые заводы по производству растительного мяса, а также открываются новые торговые точки по продаже данной продукции. Это плюс и конечно перспектива.
❌Ну а теперь о минусах!
❌Несмотря на растущую выручку, компания генерирует убытки! По итогам трёх последних лет в отчётности только отрицательный результат. Денежный поток при этом тоже глубоко отрицательный. Это конечно можно списать на активную экспансию, т.к. компания растущая и все деньги сейчас вкладывает в расширение. Но факт остаётся фактом.
❌Из-за убытка в отчёте, корректно рассчитать мультипликаторы естественно нельзя: E/P и рентабельность будут отрицательными.
👉Итог.
🙉Инвестирование в Beyond Meat мне сейчас напоминает покупку Теслы в своё время, т.е. по сути, это покупка идеи. И всё зависит от того, верите ли вы в эту идею или не верите.
🤔Мой внутренний голос подсказывает, что в этом что-то есть, поэтому мААААленькую долю в свой портфель я всё-таки включу несмотря на откровенно слабый отчёт. Ну а дальше буду наблюдать и если отчётность будет улучшаться, то долю начну наращивать. Ну а если нет, то продам. Это риски… Доля в портфеле небольшая, поэтому риски не критичные.
✍Напишите ваше мнение в комментариях, как относитесь к продукции такого рода? Купили бы себе в портфель BYND?
