Как «оракул из Омахи» перекраивает свой портфель в 2024 году
или почему пиво, пицца и бассейны стали новыми фаворитами легендарного инвестора?
Когда Уоррен Баффет говорит, что «лучше купить отличную компанию по справедливой цене, чем справедливую компанию по отличной цене», он явно имеет в виду Apple. Несмотря на продажи части акций в 2023-2024 годах, Apple остаётся жемчужиной портфеля Berkshire Hathaway — 28% активов, $75 млрд и уверенность в том, что смартфоны ещё не стали артефактами истории.
Почему же Баффет держится за Apple, даже когда аналитики твердят о замедлении роста?
Во-первых, это машина для генерации денежного потока: за 2023 год компания вернула акционерам $15 млрд через дивиденды и байбэки.
Во-вторых, экосистема — не просто приложения, а миллиарды пользователей, «прикованных» к сервисам вроде iCloud или Apple Pay. Это как владеть мостом, через который ежедневно проезжают миллионы машин.
Но есть и нюансы. Продажа 100 млн акций в III квартале 2024 — сигнал, что даже Баффет фиксирует прибыль. Однако его стратегия напоминает игру в шахматы: он сокращает позиции, но не покидает доску. Возможно, «оракул» ждёт коррекции рынка, чтобы снова нарастить долю. Как говорил сам инвестор: «Цена — это то, что ты платишь, ценность — то, что получаешь». Apple для него — актив, где ценность пока перевешивает цену.
От банков к пиву: как Баффет переосмысливает риски
Продажа акций Bank of America и Citigroup на миллиарды — не спонтанный жест. Это часть большой стратегии: снижение зависимости от финансового сектора, который сегодня напоминает корабль в шторме. Высокие ставки ФРС, кризис коммерческой недвижимости, долговая нагрузка — банки стали слишком волатильными даже для Баффета.
Но куда бежит «король дивидендов»? В пиво! Инвестиции в Constellation Brands (владельца Corona и Modelo) — это ставка на вечные ценности. Пиво не заменит смартфоны, но в кризис люди реже покупают iPhone, а вот бутылка Corona в холодильнике — must-have. Это как вложиться в производство зонтиков перед сезоном дождей.
Баффет также усиливает позиции в нефти (Occidental Petroleum) и потребительском секторе: Domino's Pizza и Pool Corporation (бассейны). Зачем? Эти бизнесы устойчивы к рецессии. Да, вы можете отложить покупку акций Tesla, но пиццу на ужин закажете даже при падении Nasdaq. А бассейны? Это инфраструктура «тихих богачей» — владельцев частных домов, которые тратят на обслуживание $5-10 тыс. в год, несмотря на инфляцию.
Уроки 2024: чему научит нас Баффет в эпоху турбулентности
Диверсификация — не мантра, а математика. Портфель Berkshire — это микс из технологий (Apple), энергетики (Chevron, Occidental), потребительских товаров (Coca-Cola) и даже пива. Баффет напоминает: яйца должны лежать в разных корзинах, особенно когда мировая экономика балансирует между рецессией и ростом.
Продавая банки, Баффет избегает сектора, где краткосрочные риски перевешивают потенциал. Его стратегия — не заработать на хайпе, а сохранить капитал. Как он сам говорит: «Терпение — это не умение ждать, а способность сохранять правильный настрой во время ожидания».
А что делать нам?
Не копировать слепо Баффета, а понять логику: ищите бизнесы с «рвом» — уникальным преимуществом (как Corona в пивном рынке), считайте дивиденды и не бойтесь скучных отраслей. И помните: даже гении иногда фиксируют прибыль. Может, и вам стоит провести ревизию портфеля?
