Биткоин (BTC) часто рекламируется как хедж против инфляции, исходя из предположения, что фиатные деньги в конечном итоге обесценятся из-за бесконтрольной и бесконечной эмиссии.
Bitcoin имеет фиксированное максимальное предложение в 21 миллион монет, что дает ему преимущество в борьбе с инфляцией. Но защищен ли Биткоин от нее?
Во время различных кризисов многие страны печатали много денег, чтобы обеспечить поддержку населения, а там где товара много, цена этого товара мала, то же самое и с деньгами. Многие аналитические агентства подсчитали, что правительства по всему миру выделили около $10 триллионов в 2020 года, чтобы смягчить экономический хаос, вызванный мировым кризисом.
По мере снижения стоимости фиатных денег росла стоимость активов с ограниченным предложением, таких как акции, недвижимость и Биткоин. Несмотря на массовую безработицу и экономические беспорядки во всем мире, цены на эти активы неуклонно росли. Биткоин привлек традиционных инвесторов, которые увидели в криптовалюте потенциал хеджирования от инфляции, что привело к историческому росту цен, в результате которого децентрализованная цифровая валюта выросла более чем на 250%.
Что такое инфляция
Инфляция, обычно, характеризуется потерей стоимости валюты с течением времени и ростом цен на потребительские товары. Из-за ограниченного предложения таких криптовалют, как Биткоин, инфляция обычно низкая.
Инфляция определяется как устойчивая тенденция к росту цен на товары и услуги в экономике. Она также соответствует потере покупательной способности национальной валюты — это означает, что для покупки определенного количества товаров и услуг требуется все больше и больше денежных единиц.
Инфляция затрагивает любой товар или услугу, включая коммунальные услуги, автомобили, продукты питания, медицинское обслуживание и жилье. Преобладание инфляции в экономике влияет на отдельных потребителей и предприятия, поскольку она фактически делает деньги менее ценными.
Одним словом, инфляция снижает покупательную способность потребителя, делает сбережения менее ценными. Центральные банки по всему миру отслеживают инфляцию, чтобы иметь возможность эффективно реагировать на нее. Если уровень инфляции выходит за пределы намеченной цели, система соответствующим образом корректирует свою денежно-кредитную политику для борьбы с инфляцией.
Продолжится ли инфляция
В последнее время инфляция является скорее постоянным, чем преходящим явлением. Во многом благодаря глобальной реакции на кризисы, на финансовых рынках наблюдается устойчивый рост инфляции во всем мире.
Несмотря на то, что высокие темпы инфляции в конечном итоге могут снизиться, инфляция останется по следующим трем причинам:
- Дисбаланс спроса и предложения на рынке труда
- Рост цен на недвижимость
- Цены на импорт, которые, как ожидается, также будут расти
Инфляция — это хорошо или плохо для экономики?
Инфляция снижает покупательную способность валюты. Значит ли это, что инфляция — это плохо? Не обязательно. Большинство экономистов считают, что умеренный уровень инфляции может принести пользу экономике. Каким образом?
Умеренный уровень инфляции стимулирует потребительские расходы. Это крайне важно для роста любой экономики, и именно поэтому центробанки стремятся к низкому уровню инфляции в попытках стабилизировать цены.
В здоровой экономике следует ожидать стабильного и умеренного уровня инфляции. Экономический рост характеризуется увеличением расходов потребителей и предприятий на товары и услуги, а также спросом, превышающим предложение. Когда спрос превышает предложение, производители повышают цены, вызывая инфляцию. В этом контексте инфляцию можно считать благом.
Однако любой рост или падение цен, происходящие слишком быстро и слишком сильно, как правило, не являются хорошим знаком. Быстрый рост цен заставляет потребителей ожидать дальнейшего роста цен. Потребители могут прибегнуть к накоплению или покупке большего количества товаров и услуг сейчас в ожидании роста цен в будущем. Такое поведение стимулирует дальнейший рост спроса, что, соответственно, заставляет производителей повышать цены еще выше. Это явление обычно называют "гиперинфляцией".
Дефляция (противопоставление инфляции) характеризуется последовательным снижением цен. Когда это происходит, потребители воздерживаются от покупок в ожидании снижения цен в будущем. Поскольку спрос продолжает снижаться, производители также продолжают снижать цены, чтобы привлечь покупателей.
По этим причинам умеренная инфляция в целом благоприятна для экономики, поскольку она стимулирует расходы и способствует экономическому росту.
Биткоин и инфляция
Хотя экономика рынка Биткоина сложна, некоторые криптовалюты, включая Биткоин, предназначены для противостояния инфляции или для предсказуемого и низкого уровня инфляции. И хотя Биткоин, обычно, называют средством хеджирования, последние экономические события показали, что BTC не является чистым средством хеджирования.
Какую роль играет Биткоин в инфляции
В значительной степени обусловленная институциональными инвестициями, криптовалюта стала все больше соответствовать общим движениям рынка. Это означает, что когда рынок падает, Биткоин, зачастую, тоже падает.
Следовательно, при появлении новостей об инфляции центробанки, скорее всего, примут двойной мандат. Процентные ставки будут повышаться, а денежно-кредитная политика ужесточаться. В результате цена активов (включая криптовалюты, такие как Биткоин) снизится.
Подвержены ли криптовалюты инфляции
Да, криптовалюты подвержены ей, даже Биткоин, который часто считают "устойчивым к инфляции". Как и золото, Биткоин подвержен инфляции по мере того, как его добывается все больше. Однако, учитывая, что добыча новых Биткоинов автоматически сокращается на 50% каждые четыре года, темпы инфляции в конечном итоге также снижаются.
Пока стоимость Биткоина продолжает расти по отношению к фиатным валютам, типичные годовые темпы инфляции Биткоина обычно не вызывают у инвесторов особого беспокойства. Однако другие криптовалюты могут вести себя по-другому.
Например, стейблкоины привязаны к фиатным деньгам и могут считаться криптоактивом с низкой волатильностью для сохранения денег. Однако стейблкоины также подвержены инфляции и могут со временем потерять в цене. По мере того как резервная валюта теряет в цене, теряют в цене и стейблкоины.
Bitcoin дефляционный или инфляционный?
Технически, Биткоин является инфляционной валютой. Это связано с тем, что он был разработан для имитации стабильного уровня инфляции золота. Хотя общепринятое определение дефляции может означать, что Биткоин является дефляционным, поскольку его покупательная способность со временем увеличивается, дефляция означает сокращение денежной массы (или ее заменителей).
Чтобы было понятно, дефляция — это не просто снижение цен, хотя в разговорной речи ее определяют именно так. Дефляция — это монетарное явление, которое вызывает такое снижение цен. Таким образом, Биткоин не может быть дефляционным, потому что его предложение не уменьшится. Наоборот, его предложение будет неуклонно расти, сдерживаясь лишь халвингами раз в 4 года, пока не достигнет жесткого предела в 21 миллион монет. (По прогнозам, это произойдет в 2140 году).
Когда этот предел будет достигнут, Биткоин не будет ни инфляционным, ни дефляционным. Напротив, он станет безынфляционным, как и было запрограммировано, что приведет к постоянной денежной базе и неизменному предложению.
Устойчив ли Биткоин к инфляции
Поэтому возникает вопрос: "Является ли Биткоин хорошим средством защиты от инфляции?". Хотя золото уже давно считается основным средством защиты от инфляции, криптовалюты, такие как Биткоин, также являются отличной альтернативой.
Вместо "защищенного от инфляции", что предполагает полную непроницаемость для любых внешних изменений, Биткоин можно считать скорее "устойчивым к инфляции" активом. Будучи крупнейшей и наиболее авторитетной криптовалютой, Биткоин, как правило, считается хорошим хеджем от инфляции. Его даже можно считать лучшим хеджем, чем золото.
Хотя Биткоин более волатилен, чем золото, он предлагает лучшие долгосрочные перспективы роста и поэтому защищает от инфляции. Каким образом?
Ограниченное предложение
Фиксированное предложение Биткоина делает его хорошим хеджем инфляции. Когда предложение актива фиксировано и ограничено, это означает, что новые монеты не могут попасть в обращение — таким образом устраняется риск инфляции.
Нет привязки к конкретной экономике или фидуциарной валюте
Биткоин, как и золото, не принадлежит какому-либо одному субъекту, экономике или валюте. Это международный класс активов, который отражает глобальный спрос. Биткоин является лучшим вариантом, чем акции, поскольку ему не приходится иметь дело с многочисленными экономическими и политическими рисками, связанными с фондовыми рынками.
Легко перемещается
Как и золото, Биткоин долговечен, легко взаимозаменяем, дефицитен и надежен. Биткоин имеет преимущество перед золотом, поскольку он более портативен, децентрализован и может передаваться. Благодаря своей децентрализованной природе любой может хранить Биткоин, в отличие от золота, запасы которого контролируются суверенными государствами.
Почему инфляция важна для криптовалют
Высокие темпы инфляции фиатных денег могут привести к увеличению инвестиций в цифровые валюты. Такие криптовалюты, как BTC и Ethereum (ETH), представляют собой отличную альтернативу для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои инвестиционные портфели.
Преимущества фиксированного предложения Биткоина
Одним из ключевых факторов, делающих актив устойчивым к инфляции, является дефицит. Поскольку количество Биткоина ограничено, он остается дефицитным, что гарантирует стабильность его стоимости с течением времени, именно поэтому его называют "цифровым золотом".
Создатель Биткоина Сатоши Накамото планировал, что каждая единица BTC будет дорожать со временем. Это было обеспечено за счет ограниченного максимального предложения, а также медленной скорости добычи новых монет.
Когда будет достигнуто максимальное количество BTC, новые больше не будут создаваться. Транзакции будут осуществляться как обычно, а майнеры по-прежнему будут получать вознаграждение, но только в виде комиссии за обработку транзакций.
Что произойдет с Биткоином во время рецессии
Биткоин был создан на пепле финансового кризиса 2007-08 годов, также известного как "Великая рецессия". В ответ на повсеместное банкротство банков Сатоши Накамото создал Биткоин, чтобы предоставить общественности валюту, которая не нуждалась бы в гарантах или центральных банках. В результате была создана криптовалюта, не зависящая ни от какой организации или суверенного государства.
В условиях рецессии негативные экономические последствия могут распространиться на страны, имеющие экономические связи. Поскольку Биткоин по своей природе диверсифицирован, он может служить активом, устойчивым к рецессии. В то время как доллар зависит от преимуществ и ограничений американской экономики — таких как ВВП, экспортные цены, монетарная политика и спрос на валюту, — Биткоин не ограничен потерями или выгодами какой-либо одной страны.
Кроме того, Биткоин имеет ценность независимо от того, как развивается экономика. Это объясняется тем, что он является дефицитным и надежным активом. Кроме того, его можно передавать по всему миру. Основное предназначение Биткоина — это хранение и передача ценности, и именно поэтому ожидается, что в условиях рецессии он будет работать лучше других криптовалют, например Ethereum.
Как Bitcoin может помочь пользователям в долгосрочной перспективе
Биткоин вряд ли свергнет основные централизованные валюты, но он изменил финансовый ландшафт с момента своего появления в 2009 году. Его технология способствовала революционным достижениям в области децентрализованных финансов (DeFi) и приносит пользу небанковским клиентам на обширных территориях с низким уровнем дохода.
Технология блокчейн проложила путь для многочисленных достижений, но ее основная функция заключается в верном обслуживании пользователей. По своей сути технология блокчейн предоставляет пользователям безопасный, не требующий разрешения и децентрализованный способ проведения финансовых операций. Биткоин, наряду с другими криптоактивами, служит устойчивой к инфляции и рецессии альтернативой фиату.
