Соединённые Штаты Америки решили доесть Европу. По крайне мере сегодняшняя рыночная ситуация выглядит именно так.
Мировые фондовые индексы устремились вниз. Темпы падения принципиально отличаются от нормальных рыночных движений. Падает всё. Рынки США - на грани нормальности. А вот рынки Германии и Франции - летят вниз на более, чем 3%. Это серьёзно.
Как это работает - самыми простыми словами:
1. Банки всего мира вкладывали средства в совершенно надёжные (без сарказма!) облигации США - так называемые treasures.
https://quote.rbc.ru/news/article/633ec8c09a79477352712650
https://www.finam.ru/publications/item/kak-investirovat-v-amerikanskie-obligacii-20220418-143300/
Купонный доход по этим облигациям - примерно 1% годовых. Так было до середины прошлого года, пока ФРС США не начала поднимать учётную ставку.
2. Как только учётная ставка была поднята, вырос и процент по купону. Соответственно, старые бумаги подешевели (по ним купон ниже) - зачем держать старую бумагу с купонным доходом 1% если можно купить новую с доходом 4%?
https://quote.rbc.ru/news/article/640f60309a794735e120b104
3. Банки, которые держат деньги вкладчиков в treasures, обычно продают их, когда надо выдать деньги со вкладов клиентам. Но treasures подешевели! И денег на выплаты стало не хватать. Банки побежали искать средства на открытом рынке...
4. Действия банков увидели инвесторы, поняли, что у банков - проблемы, и начали продавать акции этих банков. Акции начали дешеветь.
5. Вышли новости о банкротстве американских банков... И началась массовая распродажа акций банков. А ведь некоторые банки держат часть средств и в собственных акциях...
https://www.forbes.ru/finansy/486151-akcii-credit-suisse-upali-bolee-cem-na-30-za-den-i-dostigli-rekordnogo-minimuma
Резюме: Если процесс не остановить, мы увидим ещё не один десяток банковских банкротств.
Мировые валюты устремились туда же, куда и мировые фондовые индексы. Евро падает к доллару почти на два процента (это катастрофическое дневное падение для резервной валюты), фунт - более чем на один процент, японская иена и швейцарский франк - так же.
Товарная и валютная биржа также демонстрирует паническую динамику.
Растёт золото - главный защитный актив. Истерически падают промышленные металлы и нефть - когда в мире пахнет глобальным кризисом, все инвесторы считают, что сырьё никому не понадобится, так как от кризиса пострадает промышленность. Нефть не просто падает, нефть катится в пропасть... Второй день подряд суточное падение превышает 5%... Это очень плохо для России. Падение цен на нефть Brent ниже 60 означает падение цен на Urals примерно до 30 долларов за баррель. Это больно... Urals сегодня (по трём источникам) - 45,80/55,77/49,32. Газ ТТФ - 473. Подрастает. Биткойн - 24172. Поехал вниз.
Рубль, кстати, держится вполне неплохо. Дневное падение к доллару - чуть менее 1%, и никаких признаков выпадения из зимнего коридора.
Резюме по биржевой ситуации: паническая атака. Инвесторы распродают всё, кроме золота и доллара США. Без особых последствий для мировой экономики паника может продолжаться неделю. Максимум - две. Если панические настроения и распродажи продолжатся, вполне возможен мировой финансовый кризис. На Пикабу у меня был вот такой пост:
https://pikabu.ru/story/natasha_myi_uronili_vsyo_pochti_vsyo_prodolzhenie_9193945?utm_source=linkshare&utm_medium=sharing
В нём указаны уровни по главным биржевым индексам, при которых факт начала мирового финансового кризиса будет подтверждён.
Частное замечание: если начнётся, нам отлетит меньше всех. За прошедший год мы очень неплохо дистанцировались от западной банковской системы. И treasures - не держим.
Новости дня:
1. Правительство выделило 300 млрд рублей для выкупа самолетов у иностранных лизингодателей.// Это примерно 4 миллиарда долларов. Хватит на выкуп большинства самолётов. Как будут выкупать - не ясно, т.к. банковские операции по лизингу самолётов под санкциями. Вероятно, нашли лазейку. Хорошая новость.
https://www.kommersant.ru/doc/5875140
https://ria.ru/20230315/samolety-1857950210.html
2. Самолеты российских авиакомпаний обеспечиваются нормальными сертифицированными запчастями. Авиакомпании в России не разобрали на запчасти ни один самолет. Россия способна поддерживать летную годность эксплуатируемых авиакомпаниями самолетов в течение десяти лет.// С удовольствием отмечаю, что ситуация с самолётами выглядит намного лучше, чем я предполагал в своём посте
https://dzen.ru/a/ZAIA3axrsF7ikQJ7
https://pikabu.ru/story/o_zhizni_bez_neba_importozameshchenie_v_grazhdanskoy_aviatsii_9009425?utm_source=linkshare&utm_medium=sharing
за который многие комментаторы упрекали меня в излишнем оптимизме.
https://ria.ru/20230315/samolety-1857983776.html
https://ria.ru/20230315/aviakompanii-1857992611.html
https://www.kommersant.ru/doc/5875301?from=vertical_lenta
3. По оценке Минфина США, Россия продает 75% нефти без использования западных услуг.// Тоже хорошая новость. Значит, 75% нефти не попадает под действия "потолков", и ценообразование по этой части происходит рыночным способом.
https://www.kommersant.ru/doc/5874907
https://ria.ru/20230314/neft-1857901212.html
4. Инфляционные ожидания населения России на год вперед в марте 2023 года снизились до 10,7% с 12,2% месяцем ранее.// Это хорошо. Потому, что высокие инфляционные ожидания приводят к излишнему накоплению товаров, повышению спроса на них и (самосбывающееся пророчество!) - к росту цен.
https://www.kommersant.ru/doc/5875391?from=vertical_lenta
5. Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 7,65 процента.// Это по Росстату. Предположу, что реальное значение (в годовом исчислении) - около 10%. По итогам года жду что-то в районе 5-6% по Росстату и 7-8% - на самом деле.
https://ria.ru/20230315/inflyatsiya-1858139953.html
6. Профицит торгового баланса России по результатам января 2023 года составил $10,732 млрд, следует из данных Федеральной таможенной службы (ФТС). Относительно показателей прошлого года положительное внешнеторговое сальдо РФ сократилось на 52%. В 2022 году профицит торгового баланса составил $22,5 млрд.// Не очень понимаю, почему эта новость вышла в газетах сегодня. Всё было известно уже вчера, и вчера обсуждалась. Но - новость в целом плохая, поэтому включаю её в обзор, чтобы не получить обвинений в излишнем оптимизме. При этом отмечаю, что любой профицит торгового баланса - это хорошо. Дефицит - плохо. А снижение профицита - приемлемо.
https://ria.ru/20230315/torgovlya-1858008196.html
https://www.kommersant.ru/doc/5875235
7. Разовый сбор в бюджет (так называемый windfall tax) заплатят все компании с чистой доналоговой прибылью свыше 1 млрд рублей, за исключением предприятий нефтегазового и угольного секторов, а также малого и среднего бизнеса.// Окончательно прояснилась ситуация с "добровольным" взносом в бюджет. Никакого "добровольного" взноса не будет. Будет дополнительный налог на сверхприбыль. С кого его будут взимать - написано в статье. По какой ставке - пока не ясно. Ждём.
https://www.forbes.ru/finansy/486144-minfin-nazval-podpadausie-pod-razovyj-sbor-v-budzet-kompanii
Резюме: Там трясёт сильнее, чем здесь. Сознательно не публикую данные по инфляции в странах с "развитыми экономиками". Это превосходно делает https://dzen.ru/id/5eabd0935daea10b5d95130b - @StockGambler.
Советы не-инвесторам: без изменений: 25/50/25. По палладию - не торопимся, наблюдаем. Хоть это и драгоценный металл, но промышленный. Пока цены на него под давлением. Не является инвестиционной рекомендацией.
