Рыночные силы, называемые спросом и предложением, влияют на цену Биткоина: цена обычно снижается, когда продавцов становится больше и наоборот.
Bitcoin (BTC) — это криптовалюта, которая не выпускается каким-либо правительством или юридическим лицом, в отличие от фиатных валют. Для создания, хранения и перемещения BTC требуется разрозненная сеть пользователей и криптографические протоколы. Пользователи осуществляют свои операции напрямую, а не через посредника.
Одноранговая bitcoin-сеть, придуманная Сатоши Накамото в 2008 году устраняет торговые ограничения и упрощает коммерцию.
Количество компаний и людей, принимающих Биткоин, способствует росту его популярности и воспринимаемой ценности. Однако цена BTC подвержена значительной волатильности и зависит от таких факторов, как освещение в СМИ, настроений инвесторов и регуляторных мер, что приводит к резким колебаниям курса. Даже на пике популярности найти точные ответы на такие распространенные вопросы, как "что определяет цену Биткоина", "кто устанавливает курс Биткоина" и "чем обеспечен Биткоин" — непросто.
Та же динамика спроса и предложения, которая влияет на цены других товаров и услуг, определяет и курс Биткоина. Цены будут расти, если покупателей будет больше, чем продавцов и наоборот. Цена Биткоина не определяется одним лицом и он не торгуется в одном месте, каждый рынок или биржа определяют свои котировки на основе спроса, предложения и прочих метрик.
Какие факторы влияют на курс Биткоина
Различные факторы, влияющие на цену Биткоина, включают спрос и предложение BTC, конкуренцию со стороны других криптовалют, новости, стоимость добычи и законодательное регулирование.
Спрос и предложение
Тем, кто изучал экономику, известен закон спроса и предложения, согласно которому рыночные силы спроса и предложения совокупно определяют цену и количество определенного товара. Этот фундаментальный экономический принцип играет решающую роль.
Биткоин имеет жесткий лимит в 21 миллион монет, что делает его дефицитной цифровой валюты. По достижении этого лимита майнеры больше не будут получать новые Биткоины за блоки.
Халвинги Биткоина, уменьшают вознаграждение за добычу новых блоков вдвое примерно каждые четыре года, снижая скорость поступления новых BTC на рынок. Если предложение снижается, а спрос остается неизменным или увеличивается, то это может привести к росту цены на Биткоин.
Конкуренция и новости
Биткоин конкурирует с многочисленными альтернативными криптовалютами, такими как Litecoin (LTC) или Tron (TRX), каждая из которых обладает уникальными свойствами, привлекающими интерес. Кроме того, новости и внимание СМИ могут существенно влиять на настроения инвесторов, вызывая колебания цен.
Стоимость добычи
Стоимость добычи Биткоина включает в себя не только прямые расходы на инфраструктуру и электроэнергию для АСИКов, но и косвенные, связанные со сложностью добычи. Эти затраты способствуют установлению базового уровня или точки безубыточности для майнеров, влияющей на самую низкую цену, по которой они могут считать добычу BTC экономически выгодной.
В контексте майнинга Биткоина эту точку безубыточности часто называют "минимальной ценой", при которой добыча Биткоина может быть рентабельной с учетом операционных расходов.
Кроме того, сеть регулирует сложность добычи в зависимости от общей мощности майнинга, что влияет на скорость добычи новых Биткоинов. Эти корректировки могут либо замедлить, либо ускорить темпы создания Биткоина, влияя на общее предложение и, соответственно, на его рыночную цену.
Регулирование
Отношение к криптовалютам постоянно меняется: одни страны относятся к ним дружелюбно, как, например, Сальвадор, который в 2021 году сделал Биткоин законным платежным средством, другие — менее дружелюбно, как, например, Китай, который в 2019 году официально запретил криптовалютные транзакции. Изменения в законодательстве могут существенно повлиять на динамику рынка, создавая неопределенность, которая может отразиться на его цене.
Когда власти вводят ограничительные меры, это может оказать давление на цену Биткоина. И наоборот, действия регуляторов, повышающие доступность рынка, такие как одобрение спотовых биржевых биткоин-фондов (ETF) и повышение мер безопасности, могут способствовать расширению рынка и потенциально привести к росту курса BTC.
Почему цена Биткоина нестабильна
Неопределенность в отношении внутренней стоимости Биткоина и будущей цены BTC делает его крайне волатильным активом. Количество новых Биткоинов, поступающих в продажу, стабильно уменьшается каждые четыре года в халвингах, что снижает темпы инфляции актива с течением времени.
Биткоин уже не является нишевым активом, а занимает значительное место в более широком экономическом ландшафте.
Внимание средств массовой информации может непропорционально сильно влиять на цены активов, и это явление характерно не только для Биткоина.
Оперативность и повсеместность, чему способствуют цифровые и социальные медиа-платформы, делают распространение информации (позитивной или негативной) моментальным, а это означает, что новости могут быстро повлиять на настроения инвесторов и, как следствие, на цены активов в целом. Этот эффект усиливается на высокоспекулятивных рынках криптовалют, где настроения инвесторов играют решающую роль.
Учитывая высокую волатильность, может ли цена Биткоина упасть до нуля? Такой сценарий крайне маловероятен, но технически возможен при экстремальных условиях, таких как катастрофический технологический сбой, подрывающий безопасность блокчейна, или полная потеря доверия со стороны всех пользователей и инвесторов. Однако эти сценарии крайне маловероятны благодаря децентрализованной природе Биткоина, его широкому распространению и надежности лежащей в его основе технологии.
Инновации второго уровня, такие как Lightning Network, направлены на решение проблем удобства использования и масштабируемости, что может улучшить ценностное предложение Биткоина. Разрабатываются инновационные решения, расширяющие возможности Биткоина, внедряя в его экосистему функции смарт-контрактов.
В отличие от токенов стандарта ERC-20 в Ethereum, Биткоин по своей природе не поддерживает сложные смарт-контракты.
Стандарт токенов BRC-20 представляет собой инновационный подход к внедрению возможностей токенизации непосредственно в блокчейн Биткоина. Будучи экспериментальным стандартом, BRC-20 призван обеспечить возможность создания, минтинга и передачи взаимозаменяемых токенов, подобно тому, как стандарт ERC-20 функционирует в Ethereum и других сетях, совместимых с Ethereum Virtual Machine.
Как высоко может подняться курс Биткоина
Потенциальная будущая цена Биткоина является предметом широкого спектра прогнозов и спекуляций, на нее влияют различные факторы и экономические условия, которые могут изменить на траекторию движения цены.
Принятие рынка важно, поскольку спрос может быть стимулирован более широким принятием Биткоина. Правительственные и финансовые организации по всему миру могут способствовать или препятствовать росту Биткоина своими регулятивными действиями.
Технологический прогресс может оказать положительное влияние на стоимость Биткоина, если он повысит его масштабируемость, безопасность и расширит возможности использования. На инвестиционную привлекательность Биткоина могут повлиять макроэкономические факторы, включая уровень инфляции, девальвацию валют и настроения инвесторов по отношению к традиционным и цифровым активам.
Еще один дополнительный аспект, который следует учитывать, — это растущая репутация Биткоина как "цифрового золота", что в конечном итоге приводит к превращению его в хранилище стоимости и безопасный актив. Это сравнение не только подчеркивает потенциал Биткоина как средства хеджирования от экономической нестабильности, но и иллюстрирует его явные преимущества перед традиционными инвестициями благодаря его цифровой форме и ограниченному предложению.
Учитывая эти переменные, предсказать конкретную стоимость, которой может достичь Биткоин, довольно сложно. В исторических трендах наблюдается значительная волатильность: периоды резкого роста цен чередуются с коррекциями.
Используя S-образную кривую принятия технологий, можно спрогнозировать будущее принятие и траекторию роста Биткоина. Эта модель позволяет предположить, что по мере развития Биткоина и преодоления первоначальных трудностей с его принятием, он, скорее всего, получит более широкое признание, повторяя путь, пройденный другими революционными технологиями.
Однако, как уже говорилось выше, теоретический верхний предел цены BTC является весьма спекулятивным и зависит от дальнейших достижений. Потенциальная прибыль не гарантирована, как и в случае с любыми другими инвестициями.
