20 лет сталкиваюсь с тем, что в просторечии люди говорят о какой-то прибыли, имея в виду при этом нечто совершенно другое. И второй момент — говоря «доход», в просторечии тоже подразумевают прибыль. Что с этим не так, почему доход — не прибыль, какие вообще виды прибыли встречаются в бизнесе и как их посчитать — об этом статья.
Начнем с того, что попроще:
Доход — это выручка. Это не прибыль.
Теперь важно пояснить, а что же такое «выручка». Многие ошибочно считают выручкой любое поступление денег на свои счета, но это в корне не правильно. Ваш бухгалтер (а значит и закон) не всякое поступление денег на расчётный счет готов тут же признать выручкой.
Для этого есть определённые правила:
деньги становятся выручкой не автоматически по факту их получения, а после подписания документов, которые подтверждают факт выполнения вами обязательств перед покупателем.
подробно этот нюанс раскрыл здесь👇🏼
а сейчас движемся дальше.
Итак, мы выяснили что доход это не прибыль. Что же тогда прибыль?
Виды прибыли
Все основные виды прибыли указаны в отчёте о финансовых результатах (ОФР или PnL).
Кстати, учтите, что в ОФР все цифры (выручка и затраты) должны быть указаны без НДС
Прибылью считают разницу между выручкой и затратами. Это несложно. Но поскольку у нас затраты делятся на несколько видов (прямые/ косвенные, постоянные/переменные, производственные / коммерческие и т.п. всего более 10 видов затрат), то и прибыли тоже получается несколько видов.
Чтобы хорошо понимать разницу между ними, нужно знать структуру затрат — без этого никуда. Начать можно, например, хоть бы и вот с этой шпаргалки?
Возвращаемся к прибыли. В основном, принято выделять следующие её виды:
- Валовая прибыль
- Маржинальная прибыль
- Операционная прибыль
- Чистая прибыль
И иногда встречается такое разделение:
- Бухгалтерская
- Экономическая
Валовая прибыль или Gross Profit
Это выручка минус прямая себестоимость продаж. Опять же в просторечии её ещё называют «грязной прибылью».
Как посчитать:
для определения себестоимости берутся только прямые переменные издержки, то есть те затраты, которые непосредственно можно отнести к любой единице продукции. Для торговых компаний это цена закупки товара.
Допустим, у вас на складе готовой продукции в закупочных ценах на 100 млн рублей, и половину склада вы отгрузили покупателям на сумму 75 млн рублей. Ваша валовая прибыль в этом случае составила 75 - 50 = 25 млн рублей.
Маржинальная прибыль или Contribution Margin
Маржинальная прибыль — это выручка минус все переменные затраты. В этом и отличие от валовой прибыли: при расчете маржинальной прибыли учитывают не только прямые переменные расходы, но ещё и косвенные переменные расходы.
Возьмем производство мебели. За месяц там изготовили и продали продукции на 100 млн. Потратили при этом закупку сырья и комплектующих 30 млн. Валовая прибыль в этом случае составила бы 70 млн рублей, но мы хотим посчитать маржинальную прибыль.
Для этого нам надо выделить все переменные расходы.
Какие ещё переменные расходы были? Электричество на работу станов, расходные и упаковочные материалы, упаковка мебели и прочие сдельные виды работ, премии продавцам. Если доставка была за счет предприятия, добавляем эти расходы тоже. Для простоты понимания предположим, что все эти дополнительные статьи переменных затрат суммарно составили еще 10 млн рублей.
Тогда маржинальная прибыль = 100 - (30 + 10) = 60 млн. рублей.
Операционная прибыль или EBITDA
Операционная прибыль включает все операционные расходы: постоянные, переменные, прямые, накладные, производственные и непроизводственные. Все. Но только по операционному виду деятельности, т.е. денежные потоки по финансовой и инвестиционной деятельности тут не считаем.
Берём наше мебельное предприятие: выручка 100 млн., переменные расходы мы ранее уже посчитали 40 млн., а постоянные (предположим) 25 млн.
Тогда операционная прибыль составит 100 - (40 + 25) = 35 млн. рублей.
Чистая прибыль или Net Income
Чистая прибыль отличается от операционной на величину налога на прибыль и амортизацию, плюс здесь как раз учитываются денежные потоки по финансовой и инвестиционной деятельности, если таковая присутствует.
При этом амортизация — несколько «виртуальный» расход, поскольку она не является фактическим денежным потоком: сумма амортизации продолжает физически находиться на расчётных счетах организации.
Продолжаем упражняться с нашей мебельной фабрикой. Выручка 100 млн, операционные расходы 65 млн.
Возьмем амортизацию, скажем 0,5 млн. рублей
Платежи по кредитам на 4,5 млн. рублей в месяц
Налог на прибыль 20% = (30 млн.- 0.5 млн) × 20% = 5,9 млн. рублей
Тогда чистая прибыль составит: 35 млн рублей операционной прибыли - (0,5 + 4,5 + 5,9) = 24,1 млн. рублей.
Что важно знать про налоги в этой связи: налоги на ФОТ у нас должны быть учтены еще при расчёте операционной прибыли — когда мы считаем затраты на труд, мы учитываем соответствующие налоги и отчисления в фонды.
Что важно знать про амортизацию в этой связи: амортизация уменьшает налог на прибыль. В целях расчета налога на прибыль амортизация считается расходом (хотя по факту таковым не является), и вычитается из выручки наряду с другими расходами.
Что важно знать про чистую прибыль: чистая прибыль != (не равна) свободным денежным средствам, доступным для вывода из бизнеса в пользу собственника. Другими словами: чистая прибыль — это еще не дивиденды (!). Чтобы определить величину дивидендов, стоит оперировать чистыми денежными потоками
и ещё, на самом деле, скорректировать её на величину различных фондов (накопления и развития в самом простом виде)
Чем чистая прибыль отличается от чистых денежных потоков
Разницу дают:
- амортизация (помним, что она не является денежным потоком)
- изменения в товарных запасах
- изменения в соотношении сумм дебиторской и кредиторской задолженностей
- изменения в прочих текущих активах и обязательствах
Бухгалтерская и экономическая прибыль
И мы ещё не рассмотрели бухгалтерскую и экономическую прибыль. Сделаем так: здесь я просто скажу, что они есть, причем бухгалтерская - это узко про текущие результаты работы бизнеса, а экономическая вытаскивает владельца из ловушки тоннельного зрения, и за счет этого способна сподвигнуть его на самые кардинальные стратегические решения.
Кому интересно подробно об этом узнать, смогут сделать это в отдельной статье, ссылка ниже👇🏼
Ниже даю ссылку для подписчиков канала на калькулятор валовой, маржинальной, операционной и чистой прибыли и рентабельности.
NB
Чтобы с ним эффективно работать, нужно знать структуру своих издержек (постоянные / переменные, прямые / накладные и так далее)
→ → «Инвестиционный комитет» в Телеграм
