Одной из основных проблем, стоящих в настоящее время перед мировой экономикой, является нехватка полупроводников. Эти микросхемы используются во всех видах продукции, помимо ноутбуков, планшетов и смартфонов. Теперь они необходимы для таких продуктов, как холодильники, стиральные машины и автомобили.
Из-за нехватки этих микросхем возникают негативные, вторичные последствия для компаний, которые производят другие компоненты, используемые в этих продуктах.
Компании, производящие автозапчасти, являются, пожалуй, лучшим примером. Эти компании наблюдают сокращение доходов, поскольку производители оригинального оборудования (OEM) размещают меньшее количество заказов.
Однако есть и положительная сторона: многие автопроизводители отметили в своих отчетах о прибылях, что дефицит полупроводников в третьем квартале улучшился по сравнению с предыдущим кварталом. Еще одним конструктивным фактором является то, что количество новых автомобилей, произведенных в октябре, по оценкам, составит 13 миллионов, что больше, чем 12 миллионов в сентябре.
Это первый последовательный рост производства новых автомобилей с марта, когда мы достигли пика в 18 миллионов произведенных новых автомобилей. Это также согласуется с другими данными, такими как ставки отгрузки и количество судов, ожидающих в портах, снижаются, что указывает на то, что сентябрь, возможно, был "дном", когда речь шла о проблемах в цепочке поставок. Учитывая, что в 2022 году производство должно продолжать улучшаться, 3 акции автозапчастей, которые инвесторы должны рассмотреть возможность покупки, это Meritor (MTOR), Genuine Parts Company (GPC) и Goodyear Tire & Rubber Company (GT).
Meritor (MTOR)
Компания MTOR была основана в 1909 году и базируется в Мичигане. Компания продает компоненты OEM-производителям на рынках автомобилей, грузовиков и аэрокосмической промышленности.
Некоторые из ее самых продаваемых продуктов включают системы трансмиссии, системы подвески для грузовиков, тормоза, ступицы колес, амортизаторы и воздушные тормоза. Компания продает продукцию непосредственно производителям оригинального оборудования, а также дилерам запчастей, независимым дистрибьюторам и сервисным мастерским.
Акции MTOR были наказаны рынком за падение доходов. Акции упали на 23% по сравнению с максимумами, установленными в начале этого года. Неслучайно, акции упали вместе с падением производства автомобилей. Но сейчас они начали восстанавливаться, поскольку ситуация, похоже, улучшается.
Аналитики ожидают роста доходов MTOR в следующем году, поэтому ее форвардный P/E довольно дешев - 6,5, особенно по сравнению с форвардным P/E S&P 500, равным 21. Поскольку в ближайшие пару лет производство автомобилей вернется на полную мощность, годовой доход на акцию MTOR должен превысить допандемический уровень в $5.
Рейтинги POWR также положительно оценивают MTOR, поскольку акции компании присвоен рейтинг B, что соответствует рейтингу "покупать". Акции с рейтингом B показали среднегодовой результат в 19,7%, что выгодно отличается от годового результата S&P 500 в 7,1%.
Рейтинг POWR также оценивает акции по различным компонентам, чтобы дать дополнительное представление о каждой акции. Неудивительно, что MTOR имеет рейтинг A по показателю "Рост", учитывая, что в третьем квартале выручка выросла на 98% по сравнению с прошлым годом.
Рейтинг POWR также предоставляет оценки компонентов для других категорий, таких как стоимость, динамика, стабильность, настроения, отрасль и качество. Чтобы посмотреть рейтинг POWR компании MTOR, нажмите здесь.
Genuine Parts Company (GPC)
Компания GPC была основана в 1928 году и базируется в Атланте, штат Джорджия. Компания занимается дистрибуцией автомобильных запчастей, а также промышленных деталей и материалов. В число ее клиентов входят всевозможные OEM-производители, клиенты вторичного рынка и промышленные потребители.
Компания известна как дивидендный аристократ, что означает, что она выплачивала дивиденды 25 лет подряд. В настоящее время только 65 компаний попадают в этот список. Такие акции обычно получают премию, поскольку это свидетельствует о высоком качестве бизнеса с сильным менеджментом. Доходность GPC составляет 2,4%, что выше доходности 10-летнего казначейства и дивидендов S&P 500.
В следующем году аналитики прогнозируют рост прибыли на 27%. Это неудивительно, учитывая активный рынок подержанных и новых автомобилей. Дефицит автомобилей привел к огромному отложенному спросу, особенно при низких ставках и оживлении домохозяйств благодаря стимулирующим выплатам и сильному рынку труда. Кроме того, акции привлекательны с точки зрения оценки: прогнозный показатель P/E составляет 19,8, что дешевле, чем у S&P 500.
Рейтинговая служба POWR также положительно оценивает акции GPC, поскольку они имеют рейтинг "А", что означает "сильную покупку". Акции с рейтингом А имеют среднегодовую доходность 30,7%, что выгодно отличается от среднегодовой доходности S&P 500 в 7,1%.
Акции также имеют высокие показатели по всем компонентам. Учитывая долгую историю компании и ее статус "дивидендного аристократа", неудивительно, что акции получили оценку B за качество и стабильность.
Goodyear Tire & Rubber Company (GT)
GT производит и продает шины и сопутствующие товары по всему миру. Она производит шины для всех видов товаров, включая автомобили, мотоциклы, грузовики, автобусы, самолеты, строительную технику, сельскохозяйственную технику и промышленное оборудование. Компания продает свою продукцию через розничные точки, дистрибьюторов и напрямую OEM-производителям.
В настоящее время акции GT находятся в разгаре прорыва к новым 52-недельным максимумам. Однако до пандемического максимума в 36 долларов США они не дотягивают примерно на 40%. Возвращение производства новых автомобилей на полную мощность может стать катализатором, который вернет GT на эти уровни.
Несмотря на недавний рост акций, они довольно дешевы: прогнозный показатель P/E составляет 9,6. Аналитики Уолл-стрит особенно высоко оценивают акции. 7 из 11 аналитиков дают рейтинг "покупать" или "сильно покупать", а остальные 4 - "держать". За последние пару месяцев они повысили прогноз по прибыли на акцию на 4 квартал на 25% и на 2022 год на 5%.
Учитывая эти положительные факторы, неудивительно, что GT получила рейтинг B от POWR Ratings, что соответствует рейтингу "покупать". GT также выделяется по своим компонентам.
Оценка "Рост" на уровне B неудивительна, поскольку компания демонстрирует 85%-ный рост доходов и 106%-ный рост прибыли. В 2022 году аналитики прогнозируют доход на акцию за полный год в размере 2,28 по сравнению с 1,34 в 2021 году.
С точки зрения отраслевой оценки, сектор автозапчастей имеет рейтинг B, что вполне логично, учитывая низкую оценку и потенциальный катализатор возвращения производства автомобилей на полную мощность. Чтобы ознакомиться с другими рейтингами POWR от GT, нажмите здесь.
