Инфляция процесс естественный если только она не выходит за рамки целей государства. Инфляция каждого домохозяйства индивидуальна, при этом облигации и вклады привязаны к «государственному методу расчета», а от него в свою очередь зависит ставка ЦБ и уже от неё зависит доходность флоатеров, вкладов и облигаций другого типа.
Ранее уже неоднократно писал различные материалы, связанные с инфляцией, облигациями и ключевой ставкой, в этом материале сошлюсь на них, перед этим найду, прочитаю и поправлю на ресурсах, где это возможно, а также дам дополнительные комментарии
👉 При росте инфляции и доходности по консервативным инструментам падает привлекательность дивидендных акций. Дивидендам труднее конкурировать с доходностью облигаций.
👉 Рост инфляции не всегда положительно влияет на котировки акций.
👉 Рост инфляции не равен росту стоимости сдачи квартиры. Если квартира становится дороже, то процентная доходность становится меньше. Спасает только возможный рост стоимости актива.
👉 При росте инфляции, облигации с фиксированным купоном падают в цене и уменьшают капитал.
👉При росте инфляции не факт, что вырастут в цене акции компаний, производящих потребительские товары, ведь появляются консервативные инструменты с аналогичной доходностью, дивиденды становятся меньше купонов по ОФЗ.
👉Рост выручки не равен росту чистой прибыли.
👉 Рост инфляции не равно росту потребления. При росте инфляции в России чаще всего уменьшается реальная покупательная способность жителей страны.
👉 Когда инфляция становится кратно выше доходности по облигациям, то дураков находится всё меньше. Вы же не захотите вкладывать в ОФЗ под 1%, когда реальная инфляция 10%?
👉 ОФЗ самый низко рискованный актив на российском рынке ценных бумаг - скажите это тем, кто покупал долгосрочные облигации в период ключевой ставки ЦФ РФ в 4,25%.
👉 Самый важный фактор вложений денег в любой актив - приумножение покупательной способности капитала или как минимум её сохранение.
👉 Чем надежнее эмитент и ближе дивидендная отсечка, тем доходность по дивидендам (относительно стоимости акции компании) больше стремится к ключевой ставке ЦБ. Корреляция -1% - +1% относительно ключевой ставки в надежных эмитентам.
👉 Растущие цифры на счёте не показатель успеха. Если Вы вложили 1000 ₽ в облигацию с погашением через год с купоном в 15% годовых и через год на 1150 ₽ можете купить меньше товаров, то можно сказать, что ваш капитал потерял покупательную способность, хотя в цифрах он увеличился.
👉 Чем ближе срок погашения, тем меньше будет падать стоимость облигации при повышении инфляции.
Для меня, как долгосрочного инвестора важно покупать акции по максимально минимальным ценам, ведь нахожусь в стадии накопления капитала. Долгосрочная высокая инфляция может дать мне возможность купить хорошие компании по отличной цене, ведь если ОФЗ будет предлагать 10% годовых, а Газпром 11%, то цена акции не будет стремительно идти вверх. Но если ОФЗ будут давать 4% годовых, а Газпром 11%, то купить по хорошим ценам не получится.
При ставке 6-8% утверждение, что стоимость акции надежного эмитента к дивидендной отсечке стремится к доходности на уровне ставки с корреляцией -1%-+1% имеет место быть, так как с 6 до 5% - ниже на 16.66%, что в текущей ситуации при ставке в 18% корреляция -3% - +2,57% или 15-20,57% доходность. В текущих реалиях 15% доходность в надёжных акциях трудно найти.
Стоимость Прогноз по дивидендам Доходность
Лукойл 6383₽ 1135.88₽ 17,79%
Сбер 277,93₽ 36,86₽ 13,26%
Роснефть 492,8₽ 59,1₽ 11,99%
Газпромнефть 662,3₽ 73.07₽ 11,03%
Магнит 5471₽ 989.86₽ 18,09%
Жилая недвижимость? Многие смотрят на текущий рост с 2020 года, но забывают про застой в предыдущее десятилетие. Недвижимость выросла в два-три раза? Выросла ли аренда? Как там спрос на аренду? Доходность объекта падает и ключевая идея – рост стоимости актива. Вырастет ли в текущей ситуации этот актив на необходимую величину?
Почему никогда не рекомендую облигации тем, кто далек от фондового рынка? У вкладов нет «тела», часть дают забрать деньги заранее и не потерять проценты. У облигаций есть тело, даже у флоатеров есть тело, при определенных ситуациях тело падает и бывает падает выше купонного дохода с начала покупки и на текущий момент. Люди нетерпеливы и увидев -10% тела могут зафиксировать его, не дожидаясь погашения.
Почему флоатеры могут падать? Чтобы продать что-то ненужное, надо чтобы нашелся тот, кто это купит. Чтобы появилось желание купить у человека по ту сторону экрана надо предложить ему выгодные условия. Флоатеров в последнее время выпускают много, выпускают ради того, чтобы к погашению выплатить купонов меньше, чем при постоянном купоне по ставке + премия при выпуске. Что теоретически будет если тетя из ЦБ завтра скажет, что конец высоким ставкам, будем понижать резко? Флоатеры станут сразу же не нужны многим, так как каждое понижение ставки – понижение купона, уменьшение доходности. Сработает правило описано вначале абзаца и не думаю, что будет много желающих покупать по номиналу.
🤔 Вопрос остаётся лишь в том, что увеличит покупательную способность, а не цифры на счетах в текущий момент.
Активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам
