Добрый день, Инвестсообщество!
На предыдущей неделе я докупил Новатэк, Европлан и Роснефть. Коррекция продолжается и неизвестно, как долго ещё мы будем падать вниз. Цены становятся всё интереснее и по этому советую следить за рынком, чтобы не пропустить хорошие возможности.
Ещё один наболевший вопрос - это закрытие полу спекулятивных идей, которые не отработали как надо из-за коррекции:
- Я ушёл в отсечку по Башнефти префам (у меня всего 0.8%), хотя в перспективе вероятно будет расти и я тогда закрою позицию. Обидно, что не вышел по 2400;
- Что мне делать с МТС? Судя по отчёту дела всё хуже и надо закрывать позицию или хотя бы её подрезать и решение нужно принять 15 июля, так как 16 июля будет дивидендная отсечка.
В 2023 году большинство компаний торговались на уровне 10% дивидендной доходности и рынку было всё равно, что за отрасль и сколько процентов выплачивается от чистой прибыли (50% или 100%, всё равно выравнивались по доходности).
Сейчас рынок стал немного сложнее и после выплаты дивидендов, котировки многих компаний не отрастают, а наоборот идут вниз.
Многие, как и я, думали, что если инвестиции за границу связаны с непомерным риском, то большие деньги будут направлены на Российский рынок. В итоге мы видим, что многие компании начинают просто наращивать капитальные затраты.
Мажоритарии не видят смысла вытаскивать много денег из компаний через дивиденды и просто инвестируют в развитие, увеличивая капитальные затраты.
В краткосроке это негативно сказывается на объёме дивидендов, но на долгосроке может обеспечить рост бизнеса.
К тому же подписан закон о повышении налога на прибыль до 25% (было 20%). Это скорее всего уже учтено в ценах, так как повышение было ожидаемо, но стоит посмотреть как будут мусолить эту тему в СМИ. Возможно, ещё немного проедемся вниз.
Как видите, рынок меняется, а коррекция продолжается. Только не надо упаднических настроений - этим и так пестрят многие блоги! Я пишу в основном про дивидендную стратегию, так что ловите главную мысль, которая должна вас успокоить:
Мой портфель до коррекции 1 240 000 и дивиденды после налога 107 000 рублей в год. После снижение мой портфель 1 140 000, а дивиденды 107 000 рублей в год. Если будет дальнейшее падение, например к 1 000 000 рублей, мои дивиденды в год будут 107 000 рублей!
Без разницы сколько в моменте стоит ваш портфель, если вы используете дивидендную стратегию. Вы всё равно получите свои дивиденды. А главное, что при этой коррекции вы можете взять и "зафиксировать" дивидендную доходность в 11.5-12.5% годовых - это круто и много!
Но всё подряд покупать уже нельзя и по этому я веду ДивИдеи РФ. Здесь я отмечаю, что интересного можно положить в портфель на долгосрок, разбираюсь сам и заодно делюсь с вами!
И прежде, чем мы начнём смотреть дивидендные идеи, подпишись на канал и поставь лайк статье - это мотивирует меня развивать проект, да и просто будет приятно. Заранее спасибо!
ДЛИННЫЕ ОФЗ
Идеально, если вы подождёте конца июля - решения ЦБ по ключевой ставке. Рынок единогласно считает, что будет повышение!
Вероятно, после этого по длинным ОФЗ мы увидим дальнейшее снижение, но не намного, так как доходность уже аномально высокая для такого инструмента.
Напомню, что средняя историческая доходность рынка 14% годовых. А в ОФЗ мы видим уже больше и в них почти нет риска. Мало акций на рынке, которые соответствуют риск\доходности - мы где-то на грани, когда чаша весов склонится к ОФЗ.
Это приведёт к дальнейшей коррекции в акциях и отскоку в длинных ОФЗ.
Посмотрите на доходность к погашению - она 15%+.
Скорее всего мы ещё снизимся, но это уже область низких цен и аномальная доходность, а значит можно подбирать.
ДивПортфель:
Портфель просел немного и доля длинных ОФЗ снова 15% от портфеля. Так как в сравнении с акциями, они почти не падают.
ЕВРОПЛАН
В предыдущей статье, было подробно описано почему я покупаю эту компанию. Сейчас рынок дал хорошую цену и я воспользовался моментом. Чтобы не повторятся я оставлю ссылку на статью, но сначала скажу лишь главную мысль:
Компания торгуется P/E = 7.2 (выше рынка). Если бизнес будет расти весь год, как в 1 квартале 2024 года, то P/E уменьшится к средней по рынку. Тогда мы получим бурно развивающуюся компанию по оценке не растущей, а это однозначно переоценка!
Подробно про Европлан:
По идее компания торгуется слишком мало времени на рынке, чтобы строить хоть какой-то технический анализ, но я всё равно отмечаю интересные для меня уровни - ниже красной линии я готов добирать.
ДивПортфель:
Я добирал по 840 рублей и теперь у меня 2,5%. Стараюсь ниже 3% позиции не держать, по этому мне надо ещё. Рентабельность капитала 38% это очень много и стоит того, чтобы её держать в портфеле.
НОВАТЭК
Компания торгуется по стоимости, как будто у неё нет проектов роста, а они есть, но реализация смещается вправо.
Прелесть в том, что любой бизнес необыкновенно живучий и находит решения любых задач. И здесь тоже будет всё решено, но понадобится больше времени, чем нам бы хотелось.
Эмираты уже скупают СПГ танкеры ледового класса. А Новатэк продолжает вкладываться в Арктик СПГ-2. Если это не сигнал на покупку, то мне нечего больше тут сказать. )))
Диапазон зеленая и красная линия это цены интересные для покупки. Синяя линия это куда мы вырастем при нормальной работе Арктик СПГ-2. Ждём новости про теневой флот СПГ-танкеров.
ДивПортфель:
Я добрал ещё 0.3% и теперь общая доля 4.8%.
СБЕР
Давно не писал про СБЕР. После дивидендной отсечки он снова интересен на покупку.
Пока идут на прибыль в 1,5 трлн рублей, но идут тяжело и скорее всего мы увидим чистую прибыль чуть хуже, чем в 2023 году. Бурно растут операционные расходы на это стоит обратить внимание.
В любом случае, купив сейчас по 300 вы получите около 33-х рублей дивидендов в 2025 году, а это дивидендная доходность в 11% годовых.
ДивПортфель:
Для меня эта часть портфеля неприкасаема. Я просто получаю с неё дивиденды. Обычка 6.35%, префы 12,2% от портфеля.
ТРАНСНЕФТЬ
Удивительно, что компанию достаточно сильно уронили и при нынешней цене она может принести дивидендную доходность в 12,3% годовых. Это шикарная дивидендная доходность в понятном и предсказуемом бизнесе.
Линии поддержки старые и при этом красноречивые - ниже 1500 интересно покупать.
ДивПортфель:
Это вторая по величине компания в моем портфеле - 12.7%. Я как купил по 1417 (вернее 1 акцию за 141 700) так и держу. Эта часть портфеля тоже просто для получения дивидендов.
ВМЕСТО ВЫВОДА
Хочу ещё раз обратить ваше внимание на МТС. Подумайте, стоит ли её держать в портфеле:
А так я планирую скинуть остатки Сургутнефтегаза префов и скорее всего почти весь МТС. На эти деньги буду закупаться. Сейчас есть возможность купить хороший бизнес дешево и надо этим пользоваться!
Желаю вам хорошей недели и больших доходов! Удачи, друзья!
САМЫЕ ЧИТАЕМЫЕ СТАТЬИ:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Пишите, буду рад пообщаться!
