С 1 января 2024 года у нас заработала программа долгосрочных сбережений. Изначально я была настроена достаточно скептически и считала, что данная программа не принесет большой пользы молодым инвесторам, но за последнее время многое изменилось, в том числе пошли разговоры об изменении системы налогообложения физических лиц и это заставило меня взглянуть на ситуацию немного по-другому. Рассказываю.
Про программу и немного свежей статистики
Программа долгосрочных сбережений разработана для того, что бы люди стали активнее копить деньги на пенсию. И что бы поддержать людей в этом, государство придумало:
- Софинансировать накопления граждан, но только в течение первых трех лет. Размер софинансирования зависит от вашего дохода. Чем выше доход, тем ниже софинансирование в процентах;
- Налоговый вычет на взносы, но есть ограничение. Максимальный вычет на пополнение пенсионного счета и ИИС 400 000 рублей. То есть если пополнить счет долгосрочных сбережений на 400к и ИИС на 400к, то налоговый вычет составит не 400+400к, а 400к.
Я уже писала подробно про эту программу, не буду тут повторяться, оставлю ссылочку в конце статьи.
Согласно статистике с момента начала действия программы долгосрочных сбережений уже заключили договоры 430 тысяч человек. Для сравнения число открытых ИИС сейчас сократилось до 5.9 миллионов рублей. На этом фоне кажется, что 430 человек, которые решили поучаствовать в программе за 5 месяцев - это уже хороший показатель. Еще были опросы которые показали, что 16% россиян готовы вступить в программу, но говорить можно много, важно не забывать действовать при этом. Но прежде чем действовать, стоит обозначить свои вводные данные, ограничения и горизонты инвестирования. Например, вкладывать в программу свои последние деньги уж точно не надо. А если вас готов софинансировать еще и работодатель, то можно вообще не читать мою статью, а бежать открывать счет.
Про доходность
Что бы поучаствовать в программе долгосрочных сбережений, надо обратиться в НПФ. Негосударственные пенсионные фонды функционируют у нас уже давно, поэтому можно посмотреть на статистику за прошлые годы и выбрать тот, который понравится больше всего. Но тут начинается самое интересное, НПФ - это консервативные игроки, поэтому не стоит ждать от них космической доходности. Но если вы участвуете в программе, то их доходность можно умножить на 1.25 - 2 и это приятно. Но добавлю ложку дегтя.
Предлагаю посмотреть на доходность НПФ в сравнении с инфляцией, данные я взяла с сайта Банка России. Получается, что периодически реальная доходность НПФ является отрицательной, происходит это потому, что доходность в процентах оказывается меньше, чем инфляция. То есть покупательная способность денег вложенных в НПФ падает. Особенно это бросалось в глаза в 2022 году, когда накопленная инфляция составила 40.1%, а доходность ПН НПФ - 36,6%, а ПР НПФ -39,3%.
Если же я открою котировки Сбера или индекса Московской биржи полной доходности с 2017 года, то пойму, что они значительно обогнали НПФ по доходности. Но НПФ - это история не про максимизацию доходности, они про:
- Стабильность;
- Надежность;
- Минимизацию просадок.
Вот и получается, что обогнать НПФ по доходности в 2 раза даже с 2017 года с учетом февральской просадки 2022 года было легко. Если бы софинансирование составляло 100% на протяжении всего времени, то был бы смысл инвестировать в фонды, а вот при меньшем объеме - вопрос. В другой своей статье я считала за сколько лет консервативное управление сможет сожрать все софинансирование прошлых лет, опять же оставлю ссылочку на нее в конце. Но это исторические данные, они могут никогда не повториться. В скором времени ЦБ планирует утвердить размер комиссии которые будут брать НПФ за управление нашими накоплениями, вполне возможно, доходность инвестиций после этого значительно повысится.
Про консервативную стратегию и повышение НДФЛ
Есть инвесторы, которые предпочитают инвестировать в очень консервативные активы типа ОФЗ. И если сравнивать доходность НПФ и инвестиций в ОФЗ, то тут картина получается совсем иная. Программа становится более интересной если добавить сюда те факты, что:
- НПФ не платят налоги с купонов, а частные инвесторы в большинстве случаев платят и для некоторых из них они сейчас могут вырасти до 20%. Этот факт повышает доходность ПИФов или НПФ по сравнению с самостоятельным инвестированием;
- Небольшое софинансирование, которое увеличивает доходность на старте;
- Налоговый вычет,
- Возможное понижение комиссий УК,
Но тут стоит вернуться к истокам, подумать про свои цели и вводные данные. Что вам важнее? Начать копить на будущую пенсию через программу, зная, что ваши деньга застрахованы и не важно какая будет доходность, главное, что пенсия гарантировано будет? Или вы готовы сильно рискнуть, но потенциально получить больший доход потому... не знаю почему. Я все-таки склоняюсь к тому, что когда речь идет о будущей пенсии, особо сильно рисковать не стоит.
Все мы разные и у каждого свои вводные данные, поэтому нет универсального решения для всех. Я вот имею склонность к риску, поэтому не готова инвестировать через НПФ, но в тоже время я держу облигации, что бы обеспечить некий уровень диверсификации. Мне не нравится то, что у нас в стране некоторое время назад уже начали реализовывать программу пенсионных накоплений и заморозили отчисления в нее. Если правила игры уже поменялись один раз, то что мешает пересмотреть их снова?
Мне кажется, что программа долгосрочных инвестиций может быть интересна:
- Тем кому до пенсии осталось совсем чуть-чуть. Тогда эффект софинансирования будет заметнее;
- Консервативным инвесторам;
- Тем кого готово софинансировать не только государство, но еще и работодатель;
- Не надежным инвесторам, которые периодически залезают в свои накопления и самостоятельно не могут откладывать систематически.
Получается, что вот таких исключений кому интересно поучаствовать в программе не так уж и мало, не просто так в ней уже участвует 430 тысяч человек.
Оставлю ссылочки на свои другие свои статьи про программу долгосрочного сбережения
В этой статье я рассказала про программу и посчитала за сколько лет консервативное инвестирование сожрет все софинансирование👇
Тут можно почитать в какие активы могут инвестировать НПФ. Это важно для понимания будущей доходности.👇
У моего мужа накопления переведены в НПФ Открытие, тут я показала реальную доходность его портфеля, которая меньше чем средняя заявленная👇
Несколько причин почему я предпочитаю самостоятельное инвестирование.👇
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
