Криптовалюта — это не просто финансовая инновация, это социальная, культурная и технологическая форма прогресса. Благодаря своей доступности криптовалюты способны значительно подстегнуть экономику.
Криптовалюты — это цифровые активы, управляемые с помощью криптографических алгоритмов. Существуют различные типы криптовалют. Bitcoin (BTC), вероятно, самая известная криптовалюта, но со временем появились тысячи других. Естественно, среди них есть и стейблкоины — криптовалютные токены, стоимость которых привязана, например, к фиатной валюте, ценным бумагам или товарам, таким как золото.
Когда цены на криптовалюты корректируются, а индекс страха и жадности подпрыгивает, важно перевести дух и понять, что более широкое влияние криптовалют выходит за рамки ежедневных колебаний цен.
Варианты использования криптовалют и лежащие в их основе блокчейн-технологии развиваются с экспоненциальной скоростью. Огромное экономическое влияние криптовалют на мировую экономику охватывает все сектора, не ограничиваясь национальными границами, и выходит за рамки того, что еще недавно было невозможно.
У криптовалют, как и у любого инструмента или технологии, есть плюсы и минусы. Положительное влияние криптовалют очень велико. Одно из самых больших преимуществ — это, пожалуй, доступность. С помощью криптовалют можно отправлять или получать средства без вмешательства третьих лиц, таких как банки.
Благодаря своей доступности криптовалюты могут способствовать расширению доступа к финансовым услугам во всем мире. Для малообслуживаемого и не имеющего банковских счетов населения, миллиарды из которых имеют мобильные телефоны, использование криптовалют дает шанс на финансовую интеграцию. Поэтому можно утверждать, что криптовалюты по своей сути полезны для экономики.
Как криптовалюта защищает от инфляции
Ответ на вопрос, защищают ли криптовалюты, в частности BTC, от инфляции, может зависеть от точки зрения. Некоторые предпочитают работать только с хорошо обеспеченными стейблкоинами.
Такие криптовалюты, как BTC, традиционно считаются средством хеджирования от инфляции. Считается, что ограниченное предложение BTC и его децентрализованная природа способствуют росту стоимости имеющихся монет и тех, которые еще предстоит добыть.
Падение цен на криптовалюты и высокие темпы инфляции сегодня могут заставить некоторых задуматься о том, оправдывает ли BTC большие ожидания, связанные с финансовая доступность и хеджированием от инфляции.
Возможно, стоит провести различие между "владением" BTC и "использованием". Рассматривая BTC как платежное средство, потенциально способное удовлетворить потребности реальной экономики, или же рассматривая его как средство инвестирования, как убежище от инфляции, можно проанализировать, работают ли криптовалюты как хеджи.
Альтернативы тоже имеют значение. Возможно, кто-то решит связываться только с хорошо обеспеченными стейблкоинами. Биткоин-максималист может возразить, что допущение неограниченной денежной массы оказалось не соответствующим потребностям реальной экономики. Ошеломляющие темпы инфляции во всем мире, вероятно, подстегивают любопытство и потребность в криптовалютах.
Преимущества криптовалют перед фиатом и их полезность особенно значительны в странах, девальвированных на 50% и более по отношению к доллару.
Проблемы криптовалют
О криптовалютах рассказывают, что они используются для преступной деятельности, что они якобы оказывают вредное воздействие на окружающую среду (и связанные с этим экономические последствия) и что криптовалюты нестабильны.
Как и в случае с наличными, нет ничего удивительного в том, что некоторые (кибер) преступники используют криптовалюту. Но поскольку рост законного использования криптовалют значительно опережает рост преступного использования, доля незаконной деятельности в объеме криптовалютных транзакций очень мала: транзакции с "грязной" криптовалютой составляют всего 0,15% от объема криптовалютных транзакций.
Где-то считается, что криптовалюты вредны для окружающей среды. В частности, утверждается, что механизм консенсуса BTC, основанный на доказательстве работы (PoW), оказывает негативное воздействие (экологическое и экономическое). Однако оценочные исследования показывают, что BTC вносит 0,08% тонн в глобальные выбросы углекислого газа, но в то же время стимулирует развитие целого сектора экономики и финансовую интеграцию миллионов людей по всему миру.
Еще один недостаток большинства криптовалют — волатильность. Некоторые валюты могут быстро потерять свою стоимость. Экономисты, которые склонны смотреть на "деньги" консервативно, могут утверждать, что криптовалюты не подходят в качестве платежного средства и что пользователи подвергаются большему риску.
Экономисты также могут утверждать, что стоимость криптовалют не гарантирована из-за отсутствия участия коммерческих или центральных банков, что цифровые валюты центральных банков (CBDC) могут быть хорошим решением, поскольку управление остается в руках ЦБ.
Нет необходимости говорить о том, что криптовалютные рынки действительно могут быть чрезвычайно волатильными и хаотичными и если увеличить масштаб, то окажется, что в этом есть своя логика. Если посмотреть на логарифмический график BTC, а не линейный, то можно увидеть, что волатильность и просадки остаются довольно стабильными на протяжении долгого времени.
Как криптовалютные инвестиции влияют на криптоэкономику в целом
Хотя криптовалютный рынок развивается по принципу положительной обратной связи, это не означает, что неожиданные события могут не повлиять на траекторию развития экосистемы в целом.
Хотя блокчейн и криптовалюты по своей сути являются "бездоверительными" технологиями, доверие остается ключевым фактором там, где люди взаимодействуют друг с другом. Криптовалютный рынок не только подвержен влиянию более широкой экономики, но и сам по себе может вызвать глубокие последствия. Так, пример Terra (LUNA) показала, что любой субъект — будь то отдельная компания, венчурная фирма или проект, выпускающий алгоритмический стейблкоин, — потенциально может привести в движение, способствовать "буму" или "краху" криптовалютные рынки.
Воздействие таких криптовалютных событий с системным эффектом, зеркально отражающим эффект домино в традиционных финансах, и последующие банкротства Celsius, FTX и Three Arrows Capital указывают на то, что криптоэкономика не застрахована от неудач. Если в традиционных финансах есть институты, которые слишком велики, чтобы обанкротиться, то в криптовалютном секторе их почти нет.
Оглядываться назад всегда легко, но проект Terra был в корне ошибочным и нежизнеспособным в течение долгого времени. Тем не менее его падение имело системный эффект, поскольку многие проекты, венчурные и постоянные компании оказались под ударом и сильно пострадали. Это говорит о том, что инвестируя в криптовалюты, нужно тщательно взвешивать риски и потенциальную выгоду.
Крахи и эффект домино в криптопространстве свидетельствуют о недостаточной зрелости самого сектора.
Поскольку инновации и цены неразрывно связаны друг с другом, а ранняя стадия развития криптоэкономики таит в себе много неиспользованного потенциала, в этой экономике могут и дальше происходить события, временно подрывающие рост.
Тем не менее, многие, кто работает в этом секторе, уверены в том, что сильные проекты смогут выстоять в период временных коррекций и что они расчистят путь для новых безграничных и взрывных инноваций.
Вся информация в статье носит исключительно информационный характер и не является торговой рекомендацией или призывами к каким-либо инвестициям.
Торговля криптовалютами сопряжена с финансовыми рисками и Вы должны принимать собственные решения, основываясь на своих финансовых возможностях и аналитических данных.
