В начале 2024 года передо мной встал вопрос: какие бумаги покупать на ИИС. ИИС старого типа, кстати, я открыл пока была возможность в конце 2023 года. Рынок российских акций в начале 2024 года стоит в боковике, в акции лезть пока не тянет, при этом ключевая ставка довольно высока, что дает возможность зафиксировать высокую, относительно безопасную доходность на пару лет через облигации с постоянным доходом.
Подробнее об актуальных стратегиях инвестиций в облигации писал отдельно:
Для инвестиций на горизонте ИИС (3-5 лет) с рынка облигаций в плане умеренных рисков и достаточно интересной доходности наиболее уместной мне показалась стратегия покупки корпоративных облигаций с понятным кредитным рейтингом и постоянным купонным доходом. Кроме фиксирования высокой доходности по таким облигациям с понижением ключевой ставки будут расти цены на сами облигации, что в перспективе может принести дополнительный доход.
Подборку именно таких облигаций решил сделать в этой статье. Приведу основные параметры этих облигаций: амортизацию, наличие оферты, кредитный рейтинг. Спойлер: все облигации из подборки я купил себе на ИИС.
Евротранс-БО-001Р-03
- ISIN: RU000A1061K1
- Доходность к погашению: 15,01%
- Кредитный рейтинг: A-, прогноз "стабильный" (агентство АКРА)
- Дата погашения: 14.03.2027 (примерно 3 года)
- Амортизация: да, 4 досрочных погашения с 17.06.2026
- Оферта: нет
- Количество купонов в год: 12
Облигации Евротранс хороши в первую очередь ежемесячными выплатами купонов. У компании 3 выпуска облигаций, погашение ближайшей - в конце 2025 года, поэтому в ближайшее время компания не должна столкнуться с проблемой рефинансирования долга. Прибавить к этому понятную бизнес модель и недавний выход на IPO - проблем с выплатами быть не должно.
Каршеринг Руссия-001P-02
- ISIN: RU000A106A86
- Доходность к погашению: 15,64%
- Кредитный рейтинг: A+, прогноз "стабильный" (агентство АКРА)
- Дата погашения: 22.05.2025 (примерно 2,5 года)
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Количество купонов в год: 4
Каршеринг Руссия - головная компания более известного сервиса аренды автомобилей Делимобиль. Облигация привлекла мое внимание, когда я начал изучать предстоящее IPO компании. Компания активно снижает закредитованность (за 2 года чистый долг к EBITDA снизился с 5,3х до 3,5х) При этом компания заявляет о дальнейшем снижении, этому как раз может помочь публичное размещение акций. А снижение закредитованности вполне может привести к повышению кредитного рейтинга, что может привести к росту цен на облигации.
КЛВЗ Кристалл-001Р-01
- ISIN: RU000A105Y14
- Доходность к погашению: 15,04%
- Кредитный рейтинг: B+, прогноз "развивающийся" (агентство Эксперт РА)
- Дата погашения: 10.03.2026 (примерно 2 года)
- Амортизация: да, 4 досрочных погашения с 10.06.2025
- Оферта: нет
- Количество купонов в год: 4
Компания также планирует выходить на IPO и аргументы примерно такие же, как у Делимобиля.
Асфальтобетонный завод № 1-001Р-04
- ISIN: RU000A1065B1
- Доходность к погашению: 15,96%
- Кредитный рейтинг: BBB+, прогноз "стабильный" (агентство Эксперт РА)
- Дата погашения: 21.04.2026 (примерно 2 года)
- Амортизация: да, 6 досрочных погашения с 21.01.2025
- Оферта: нет
- Количество купонов в год: 4
АБЗ - ветеран рынка облигаций с хорошей историей, в ноябре 2023 года кредитный рейтинг был повышен с BBB до BBB+, что говорит о положительной динамике бизнеса. Плюс дороги в России перекладывают часто, асфальт нужен всегда.
Селектел-001Р-02R
- ISIN: RU000A105FS4
- Доходность к погашению: 14,95%
- Кредитный рейтинг: AA-, прогноз "стабильный" (агентство Эксперт РА)
- Дата погашения: 11.11.2025 (примерно 2 года)
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Количество купонов в год: 2
Селектел, еще один претендент на IPO, который приводит свои долги в порядок. В ноябре 2023 года кредитный рейтинг был повышен с А+ до АА-, что выглядит как позитивная динамика, выход на IPO опять же может стать положительным фактором в том числе и для облигаций.
ОФЗ 26229
- ISIN: SU26229RMFS3
- Доходность к погашению: 13,12%
- Кредитный рейтинг: AAА, прогноз "стабильный"
- Дата погашения: 12.11.2025 (примерно 2 года)
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Количество купонов в год: 2
Куда же портфель облигаций без надежной опоры в виде ОФЗ. В свой портфель выбрал выпуск 26229, которая торгуется с дисконтом к номиналу (цена на момент написания статьи - 912,34 ₽ при номинале 1000 ₽. Ближе к погашению цена начнет расти, даже без снижения ставки. Потенциальное снижение же ставки ускорит этот процесс.
Все эти облигации я уже прикупил на свой ИИС, об этом уже отчитался в телеграмм-канале. Данная статья ни в коем случае не является рекомендацией, в ней я поделился своими мыслями при принятии моих инвестиционных решений, все вышесказанное подтверждаю своим портфелем.
В начале февраля как обычно расскажу о своих портфелях, подводя итоги за январь, подписывайтесь, чтобы не пропустить.
