Краткий дайджест по рынкам и инструментам. Доллар закрыл неделю выше отметки 91 руб./$, нефть Brent вернулась к $77. Держатся высокими ставки по юаням. Рынок облигаций не нашел поводов для роста.
Задача рубрики: наглядно показать динамику активов.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать риски.
Валюта
Рубль растерял достижения начала года: -1,4% за неделю и -0,8% с начала года, закрыл пятницу на уровне 91,05 руб./$. Потеряла 7,4% за неделю и вернулась к уровням начала года нефть Brent: $77,37.
Показывает слабую динамику с начала года турецкая лира: -3,2%. Ушла в отставку Хафизе Гайе Эркан, глава Центробанка Турции, на фоне скандалов в СМИ. Ведомство возглавит Фатих Карахан, который работал экономистом в ФРС и Amazon. Новому руководителю придется подтвердить приверженность курсу предшественницы, чтобы сохранить доверие к Центробанку. Турецкая инфляция держится выше 60%, лира подешевела в 5,8 раз с начала 2019 года.
Сократился до 1,7 трлн руб. или на 9,3% недельный объем торгов валютной на МосБирже. Упали на 15% обороты в юане: 845 млрд руб. в сравнении с 994 млрд руб. неделей ранее. Снизились объемы доллара: 557 млрд руб. против 588 млрд руб. на прошлой неделе. Прибавил евро: +4,4% за неделю. Доля юаня сократилась, но остается выше 50%.
Индекс доходности валютных свопов OISFIXUSD поднялся в пятницу выше ключа и RUSFAR: 16,2% годовых против 13,9% годовых неделей ранее, что соответствует ставке по долларам -0,4% годовых. Оффшорный овернайт SOFR остается на уровне 5,3% годовых. Похожая ситуация со свопом доллар-рубль: неделя закрылась на отметке 0,284 руб. или 38% годовых, что транслируется в долларовую ставку -22% годовых. Были спокойнее ставки долларового РЕПО с КСУ: -0,3% годовых пятничное закрытие. Свопы в евро ушли выше 16% годовых.
Можно предположить, что участники рынка активно привлекали рубль под доллары и евро для своп-операций с юанем. Поднимались до 8,5% годовых ставки однодневного РЕПО с КСУ в юанях на прошлой неделе. Максимум пятницы: 7% годовых при закрытии на уровне 1% годовых. Банк России активизировал с декабря операции валютного свопа с китайским юанем.
Приближаются длинные китайские праздники: пройдут 19 февраля расчеты сроком завтра по сделкам в юане 9 февраля на МосБирже. Не будет расчетов юанем сроком сегодня с 12 по 16 февраля. Может вырасти волатильность на валютном рынке.
Облигации
Индекс ОФЗ потерял 0,5% за неделю. Высокодоходные и корпоративные облигации снизились на 0,1% и 0,2%. Корпоративные выпуски в аутсайдерах с начала года: -0,5%. Держится в плюсе с начала года индекс флоатеров ОФЗ, который рассчитываю по равновесной корзине 10 выпусков: +0,1%.
Выросли доходности по всей длине кривой ОФЗ. Максимум роста пришелся на дюрацию 3,5-5 лет.
Опустились ниже ключа RUSFAR и RUONIA: 15,81% годовых и 15,82% годовых. Сократился до 1,7 трлн руб. в сравнении с 1,9 трлн руб. неделей ранее профицит ликвидности банковского сектора.
Прошел лучше аукцион ОФЗ 31 января: Минфин собрал 79 млрд руб. против 63 млрд руб. на прошлой неделе, протестировал спрос на короткий выпуск ОФЗ 26226.
Остаются низкими темпы инфляции: +5,4% недельная цифра без авиаперелетов в пересчете на год в сравнении +4,4% неделей ранее. Результат с авиакомпонентой хуже: +8,4% против +3,7% на прошлой неделе, но остается ниже +10%. Рынок не проявил оптимизма на данных по инфляции. Не добавляет уверенности слабеющий рубль.
Спреды незначительно сузились за счет роста доходностей ОФЗ. Стала исключением группа ruBBB: спред расширился до 384 бп и ушел выше ruA.
Сегежа выкупила по оферте 8,7 млрд руб. бумаг серии 002P-03R. Общий размер выпуска составлял 9 млрд руб., принесли не все.
Планируют выходить на следующей неделе с новыми выпусками Самолет, БИЗНЕС-АЛЬЯНС.
Замещающие облигации
Незначительно выросла доходность выпусков в евро. Похожая ситуация с отдельными долларовыми бумагами: доходность ПИК К 1Р5 возвращается к 8% годовых, БорецКЗО26 двигается к 7% годовых.
Продолжается поток замещений: довыпускает бумаги в евро Газпром, замещает выпуски в евро МКБ, разместил бессрочные замещайки в долларах ХКФ Банк, готовится с классикой ПИК. Дополнение: МКБ сообщил на сервере раскрытия Интерфакс, что переносит выпуск ЗО-2026-01 на неопределенный срок; о переносе ЗО-2024-01 не сообщалось.
Акции
Индекс МосБиржи: +2% за неделю и +4,1% с начала года. Индексы ИТ и потребсектора в лидерах роста по итогам недели: +3,3% и +2,6%. Появляются новые имена на рынке акций: выходят на IPO Делимобиль и Диасофт. Про Диасофт готовлю отдельный материал.
Американские S&P 500 и NASDAQ выросли на 1,4% и 1,1% за неделю. Снизили уверенность в скором снижении ставки сильные данные по рынку труда: упала с 92% до 70% оценка вероятности майского снижения. ФРС сохранила диапазон ставки 5,25-5,5%, смягчила риторику: исключили упоминание возможности роста ставок, чтобы привести инфляцию к цели.
Неудачная неделя для китайских акций: -6,2% на фоне слабых данных по индексу деловой активности PMI и банкротства застройщика Evergrande.
Драгметаллы
Золото прибавило 1% за неделю и лидирует с начала года, но с отрицательным результатом: -1,3%. Динамика остальных металлов выглядит хуже.
Остается потенциальным драйвером для золота ситуация на Ближнем Востоке. Ограничивает динамику рост доллара на фоне сильных данных по экономике США.
Криптовалюты
Стабилизируются BTC и ETH: +3,3% и +1,8% за неделю. BTC вернулся к уровню $43k. XRP потерял 4,1% за неделю на фоне сообщений о взломе личного кошелька сооснователя Ripple Криса Ларсена.
Запускает пилот по торговле криптовалютой второй по активам в Германии DZ Bank. Отчиталась о рекордной прибыли $2,85 млрд Tether: основной доход дали проценты от размещения резервов.
Недвижимость
Индекс недвижимости продолжает расти: +0,4% за неделю в рублях. Неожиданное движение на фоне роста ставок и ужесточения выдачи льготной ипотеки. Показал похожую динамику индекс недвижимости IRN в январе. Результат с начала года: +0,9% против инфляции +0,6%.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.
