Итоги размещения ОФЗ 31 января 2024: Минфин тестирует короткие выпуски

Минфин разместил 2 выпуска ОФЗ: короткий 26226 и длинный 26243 с фиксированным купоном. Лимит: 10 млрд руб. по ОФЗ 26226 и в рамках доступных остатков по ОФЗ 26243.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Результаты размещения

Объем привлечения по номиналу:

• 4 млрд руб. ОФЗ 26226
• 75 млрд руб. ОФЗ 26243

Итог: 79 млрд руб. против 63 млрд руб. на прошлом аукционе.

Спрос по ОФЗ 26226 составил 29 млрд руб. при лимите 10 млрд руб. Минфин выступил аккуратно и привлек 4 млрд руб. Цена отсечения: 91,9% при доходности к погашению 11,87% годовых в сравнении с 91,983% и 11,82% годовых на закрытии 30 января. Небольшой лимит, чтобы бороться за объем: Минфин протестировал спрос. Купили 20 бумаг по 91,95%, остальной объем прошел по цене отсечения.

Прошло неплохо с ОФЗ 26243: спрос составил 117 млрд руб. в сравнении с 101 млрд руб. на прошлом аукционе. Цена отсечения: 85,9917%, что на 0,143% ниже уровня закрытия 30 января. Дисконт по ОФЗ 26244 был выше: 0,399%. Доходность по цене отсечения: 12,2% годовых или +0,02% к итогам торгов 30 января.

Распределение сделок ОФЗ 26243 по цене и доходности. Источник данных: МосБиржа.

Общее количество сделок на МосБирже: 102 шт. Обеспечили 52,7% объема или 39,6 млрд руб. 5 крупных заявок: 3 млрд руб. по 86,01%, 5 млрд руб. по 86%, 9,1 млрд руб. и 7,4 млрд руб. по 85,9989%, 15 млрд руб. по 85,9917%. Розница отметилась со сделками по доходности ниже 12% годовых, часть прошла на уровне 12,2% годовых.

Распределение сделок ОФЗ 26243 по количеству бумаг. Источник данных: МосБиржа.

Минфин привлек 239 млрд руб. в 1 квартале при плане 800 млрд руб. Осталось собрать 561 млрд руб. за 8 аукционов: 70 млрд руб./аукцион. Среднее привлечение держится заданных пределах.

Итоги аукциона ОФЗ.

Проверили интерес рынка к коротким бумагам: спрос превысил в 2,9 раза лимит, уровни стали понятны, могут расширить лимиты на следующий аукцион. Рынок не готов покупать ОФЗ 26226 без премии по доходности.

Сохраняется спрос на длинные ОФЗ. Продолжает выбиваться из картины доходность по ОФЗ 26243, как заметил один из подписчиков: 12,2% годовых по цене отсечения против 12,18% годовых по итогам 30 января в сравнении с соседними выпусками на уровне 11,91-12,04% годовых. Похожая ситуация с ОФЗ 26244. Продажи Минфина давят на кривую.

Доходности ОФЗ по итогам торгов 30 января 2024 года.

На очереди данные по инфляции от Росстата.

При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.