Добрый день, дивидендные инвесторы!
Наступила последняя неделя года и последний шанс дополнить портфель в этом году.
Весь новостной фон этой недели кружил возле курса доллара. В ближайшие пару недель это будет основой для инвестиционных идей и других производных новостей.
Почти всё медиапространство говорит об экспортерах. Они стали интересными и прибыльными при 70 рублей за доллар: мы наблюдали рост Сегежи и торможение падения нефтяных компаний после эмбарго.
На первой неделе 2023 года статьи "ДивИдеи РФ на неделю" не будет, а покупки будут, так что сейчас это статья с ориентиром на две недели.
НЕФТЕГАЗОВЫЕ ИСТОРИИ
Резкое укрепление доллара с 64 до 70 рублей спутало все планы.
Теперь нефтегазовые идеи нужно пересматривать:
- С одной стороны, мы видим давление на компании из-за эмбарго: снижение цен на Urals и снижение добычи. Плюс эмбарго на нефтепереработку с февраля 2023 года.
- С другой стороны, падение цен и объёма продаж компенсируется слабым рублём.
Я планировал наблюдать и ждать снижения стоимости компаний после дивидендных отсечек, но теперь вероятность этого слишком мала.
ЛУКОЙЛ будет сложно увидеть ниже 3 800 рублей, получается, что при таком долларе(70 рублей) цена интересна для покупки.
Ожидаемая дивидендная доходность 16,5% после вычета налога и без тех дивидендов, которые придут в январе 2023 года(дивотсечка была 21 декабря 2022 года).
Основной риск: это большое количество зарубежных активов у компании.
По ГАЗПРОМ НЕФТИ ждём дивидендную отсечку 30 декабря 2022 года, а далее буду искать точку входа.
Это сверхрентабельная компания в секторе, большая доля нефтепереработки и уклон на внутренний рынок.
А дополнительным плюсом служит, что материнской компании( Газпром) нужны дивиденды для выплаты НДПИ и реализации большой инвестиционной программы.
Ожидаемая дивидендная доходность 14,7% после вычета налога и это без ближайших дивидендов(30 декабря 2022 года).
Основной риск: маленький Free Float (4.32%) грозит тем, что быстро закроют дивидендный гэп и на дадут купить по нормальной цене. Ещё настораживает, что нет отчётности по компании.
ТАТНЕФТЬ чудит с выплатой дивидендов - не собрали кворум для решения по выплате дивидендов за 9 месяцев.
27 декабря будет второй заход уже в заочной форме, посмотрим, что будет. Только после утверждения или отмены дивидендов, стоит принимать решение по ТАТНЕФТИ.
Ожидаемая дивидендная доходность 11,4% после вычета налога. Считал вместе с ближайшими дивидендами.
Основной риск: это транзит нефти по нефтепроводу "Дружба". В случае остановки прокачки это больно ударит по компании.
Честно говоря, на фоне ГАЗПРОМ НЕФТИ и ЛУКОЙЛА, я даже не рассматриваю покупку ТАТНФЕТИ и РОСНЕФТИ.
РОСНЕФТЬ основная ставка в нефтегазовой отрасли при упоре на экспорт, хотя цена сейчас средневзвешенная и не такая интересная, как у выше описанных компаний.
За то в этой компании есть уверенность в выплате дивидендов из-за присутствия в акционерной структуре Государства Катар (около 20%).
Сомневаюсь, что здесь всё заберут через НДПИ - это вам не миноритариев кидать.
Ожидаемая дивидендная доходность 11,29% после вычета налога. Считал вместе с ближайшими дивидендами.
Основной риск: произошла национализация НПЗ в Германии, а вот останется ли это единственным случаем - это большой вопрос.
СУРГУТНЕФТЕГАЗ преф становится снова интересным из-за ослабления рубля. Это даст компании дополнительную бумажную прибыль из-за переоценки валютной кубышки, если конечно она осталась.
Это больше спекулятивная идея на год, так что для дивидендных инвесторов можно рассмотреть покупку небольшой доли на всякий случай (Я держу около 1%).
На данный момент, ожидаемая дивидендная доходность крайне низкая и лезть сюда из-за дивидендов, точно не стоит.
НОВАТЭК по такой цене снова становится топовой идей. Его добавляют почти во все подборки и в растущие компании, и дивидендные.
Не давно разбирал дивидендный портфель на 2023 год представленный компанией БКС. Новатэк там тоже присутствовал. Ссылка будет внизу.
Ожидаемая дивидендная доходность 7,93% после вычета налога. Согласитесь, это не серьёзно в нынешнее время, но это плата за возможный рост компании.
Основной риск: сдвиг вправо инвестиционных проектов. Например, "Звезда" сдвигает сроки выпуска СПГ-танкеров на целый год для проекта Арктик СПГ-2.
В целом, после череды дивидендных отсечек стоит присматриваться к нефтегазовому сектору, так как при сохранении стоимости доллара выше 70 рублей, нас ждёт переоценка компаний.
ВНУТРЕННИЕ ИСТОРИИ
Активно на второй план сползают внутренние истории и опять это связано с экспортёрами и ослаблением рубля. Чем ниже рубль, тем менее интересны внутренние компании.
Как я и говорил в ближайшее время на этом будет акцент в медиасреде, а значит и на рынке.
МАГНИТ снижается. Для многих очень важны дивидендные выплаты, а компании не может похвастаться большой дивидендной доходностью. Отказ выплаты дивидендов в декабре (обычно платили) привёл к дальнейшему снижению.
Ожидаемая дивидендная доходность 7,7% после вычета налога. Есть смысл брать лишь для диверсификации дивидендного потока, слишком уж мало в нынешнее время.
Правда компания очень волатильна и ходит в широком диапазоне от 4180 до 4870 рублей. В случае роста, проще зафиксировать и получить почти 20%, чем получать по 7% в год.
Я брал для диверсификации денежных потоков, но не задумываясь продам при росте к 4870 рублям за акцию. Обзор по компании будет внизу, там есть что почитать, будет интересно!
Основной риск: продолжает падать трафик, несмотря на развитие сети дискаунтеров.
ТЕЛЕКОМЫ
Тут всё стандартно.
МТС остаётся дивидендной коровой, но цена на данный момент не интересна, если у вас мало, то можно добрать, а я просто держу.
Ожидаемая дивидендная доходность 14,64% после вычета налога.
Основной риск: большая долговая нагрузка это может сыграть злую шутку, если ключевая ставка пойдёт сильно вверх. В нестабильное время живём, кто знает что будет.
РОСТЕЛЕКОМ И ТАТТЕЛЕКОМ
Скучно, но стабильно.
Ростелеком стоит держать около 1% в портфеля для диверсификации, как с Магнитом. Котировки продолжают снижаться, так как он ни кому не интересен сейчас.
Ожидаемая дивидендная доходность 7,1% после вычета налога.
А вот ТАТТЕЛЕКОМ хоть мал, но удал. По сути тот же Ростелеком, только на территории Республики Татарстан. Имеет отвратительную ликвидность, по этому цена гуляет туда-сюда. Это иногда даёт возможность "зафиксировать" двухзначную дивидендную доходность.
Ожидаемая дивидендная доходность 11,03% после вычета налога.
Основной риск: нельзя много набирать из-за низкой ликвидности.
ЭНЕРГОГЕНЕРАЦИЯ
Дочек Россетей не буду рассматривать, есть смысл держать, но добирать точно не стоит. Консолидация близко, но это не точно)))
МинФин разрешил выплаты дивидендов Российским дочкам иностранных компаний (если размер выплат соответствует традиционным и ещё некоторые другие условия).
Под это попадают ТГК-1 и Юнипро. Не особо понятно, что даёт это разрешение. Возможно убирают препятствия с нашей стороны по выводу денег на зарубежные счета. Наблюдаем за развитием событий.
Эти же две компании попадают под идею покупки с расчётом выхода иностранного мажоритария. Особенно интересна Юнипро, там высокая потенциальная дивидендная доходность.
Ожидаемая дивидендная доходность 21,5% после вычета налога.
Основной риск: а если иностранец не уйдёт в ближайшие 2-3 года? Готовы держать компанию без дивидендов?
Особняком можно рассматривать дочек Газпром Энергохолдинга, которые стабильно платят дивиденды.
С ТГК-1 всё понятно из-за финнов в акционерной структуре, а вот ОГК-2 и МОСЭНЕРГО очень привлекательны. Бизнес по состоянию дел в целом схож, по этому стоит подбирать точку входа.
Идея по МОСЭНЕРГО была актуальна предыдущие 3 недели, сейчас же ценник растёт, а вот ОГК-2 чуть снизилась, но не на столько, чтобы покупать.
Ожидаемая дивидендная доходность по МОСЭНЕРГО 9,5% после вычета налога. (а предыдущие две недели была двухзначной).
Ожидаемая дивидендная доходность по ОГК-2 11,34% после вычета налога.
Не плохо, но можно "зафиксировать" дивидендную доходность выше, стоит постоянно их отслеживать.
Основной риск: в ОГК-2 заканчивается период платежей по ДПМ: по 2 объектам в 2023 и по 5 объектам в 2025 году. Это существенно снизит прибыль компании.
ОТДЕЛЬНЫЕ ИСТОРИИ
Обидно, что быстро закрылась идея с Мосбиржей. Я так и не успел добрать моё любимое "казино".
Оборот у биржи выше, чем в 2021 году - это круто.
Прибыль лежит в резервах и при снижении геополитической обстановки, мы увидим дивиденды.
СЕГЕЖА оживилась после того как её сильно пролили на плохом отчёте. Ослабление рубля это спасение для компании.
Не распределенную прибыль Сегежа оставила в резерве и это очень разумно с их долговой нагрузкой и до сих пор не перестроенным бизнесом под новые условия.
Покупать, усреднять или стоять в стороне - выбор за вами. Я пока раздумываю об усреднении.
Ожидаемая дивидендная доходность 3,03% после вычета налога.
Жалко очень идею по компании АЛРОСА. Всё у компании было хорошо, но случился у неё НДПИ.
Ожидаемая дивидендная доходность 9,04% после вычета налога.
Основной риск: нет отчётности, непонятно, что происходит внутри. Могут увеличить НДПИ. Дивиденды не заплатила в этом году, хотя по всем признакам в компании всё хорошо с прибылью.
СБЕР в моём сердце навсегда. Иногда мне кажется, что можно просто купить зеленый банк на всю котлету и закрыть счёт на пару лет.
Но это будет так скучно.
Если рассматривать, как дивидендную идею, то это прицел на 2024-2025 года, в 2023 году мы увидим скорее всего просто переоценку компании.
ОБЛИГАЦИИ
Из облигаций для себя я рассматриваю только ОФЗ, по этому не могу дать по этому инструменту много информации.
Идёт большой разрыв между доходностью длинных и коротких ОФЗ. Длинные интереснее выглядят(около 10%), но на фоне реальной инфляции просто меркнут.
С учётом, что у меня доля ОФЗ всего 4.3% от портфеля, я беру только длинные по методу: купил и забыл.
ЧТО БУДУ ДЕЛАТЬ Я?
Мне стало психологически тяжело покупать СБЕР префы.
Я брал долгое время по 120, и взял чуток по 100 рублей за акцию. а теперь мне сложно покупать по 135 рублей.
Я ищу способ отговорить себя не добирать по нему долю и остановиться, но банк показывает прибыль и я верю в скорую переоценку, так что хочу купить, пока есть возможность.
До нового года, планы пока такие:
- 1 лот Сбера преф;
- Лукойл или Новатэк;
- если всё вырастет из-за ослабления рубля, то возьму облигаций.
Неделя после нового года:
- Охота на Газпром Нефть; )))
- Возможно буду усреднять позиции: Сегежа и Юнипро;
- Либо Новатэк или Лукойл.
В целом предпочтения понятны, они отчасти обусловлены долями компаний в портфеле.
Друзья, надеюсь было полезно! А что вы будете покупать в преддверии Нового года? Жду Вас в комментариях!
ДРУГИЕ СТАТЬИ КАНАЛА:
Об авторе:
- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Пишите, буду рад пообщаться!
P.S. Поддержи канал подпиской, лайком или комментом, тебе ничего не стоит, а мне приятно👍.
