⚡️ Компания ООО «ИЭК ХОЛДИНГ», известная под брендом IEK, занимается производством и поставкой электротехнического и светотехнического оборудования, а также продукции для телекоммуникаций и промышленной автоматизации.
Сбор заявок 29 сентября
11:00-15:00
размещение 2 октября
- Наименование: ИЭКХолд-001P-04
- Рейтинг: А- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: КС+325 б.п. (ежемесячный)
- Срок обращения: 2 года
- Объем: 2 млрд.₽
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: : Альфа-Банк и Совкомбанк
- Только для квалифицированных инвесторов
📊 Финансовые показатели
МСФО за 6 месяцев 2025 года
К предыдущему периоду:
🟢Выручка (+19,2%)
🟢Чистая прибыль (+28,5%)
🟢Капитал (+25,1%)
🟢EBITDA 7 520 млн (+24,5%)
⚖️ Долговая нагрузка:
Облигационный долг: 4 000 млн
Чистый долг: 18 324 млн (+22,1%)
EBITDA LTM: 8 978 млн
ЧД/EBITDA LTM: 2,04 | 2,00
ЧД/Капитал: 0,85 | 0,87
ЧД/Активы: 0,34 | 0,32
🟢Коэффициент покрытия: 3,3
🔴Коэффициент ликвидности: 1,38
💼 Последние выпуски облигаций:
🔷ИЭКХолд-001Р-01 (12,70%)
▪️Цена 98,5%
▪️Длина 0,3
ISIN RU000A105PR5
🔷ИЭКХолд-001Р-02 (16,50%)
Погашен
🔷ИЭКХолд-001Р-03 (23,75%)
▪️Цена 107,6%
▪️Длина 1
ISIN RU000A10B3T6
Ключевые факторы оценки Эксперт РА: А- прогноз «Стабильный»
04.12.24
💼Риск-профиль отрасли оценивается как низкий. Производство распределено: 65% — аутсорсинг (преимущественно Китай), 35% — собственное. Рынки характеризуются невысокой капиталоёмкостью и высокой конкуренцией, спрос зависит от макроэкономической ситуации, особенно в строительстве.
👨👩👧👦Рыночные позиции сильные: компания занимает 2-е место в России в сегментах низковольтного оборудования, светотехники и пассивного оборудования телекома. Номенклатура — около 40 тыс. наименований. Продукция используется в строительстве, ЖКХ, транспорте, инфраструктуре, промышленности, энергетике и телекоммуникациях. География продаж: 90% — российский рынок. Концентрация активов: доля крупнейшего покупателя — до 28%, производственная площадка в Ясногорске (Тульская область) — 69%.
⭐Маржинальность высокая. EBITDA margin снизилась с 18% до 9% в 1 полугодии 2024 г. из-за роста логистических затрат и ФОТ, но остаётся высокой. Во 2 полугодии 2024 г. компания компенсировала рост себестоимости увеличением продаж и цен.
💵Ликвидность высокая: операционный поток, денежные средства и кредитные линии покрывают расходы, погашения, капзатраты и дивиденды. Пики погашений и зависимость от кредиторов отсутствуют.
Корпоративные риски оцениваются высоко: есть совет директоров с независимым директором, развит риск-менеджмент, обеспечивается информационная прозрачность.
Компания демонстрирует сильные рыночные позиции и финансовую устойчивость, несмотря на текущие вызовы. При реализации планов по развитию собственного производства и оптимизации затрат, есть потенциал для улучшения ключевых показателей и снижения зависимости от внешних факторов.
Уже вышли другие разборы:
Самолет (18,25% и 21,00%) | АФК Система (17,00% и КС+3,50%) | Полипласт (до 11,95%)¥ | Икс 5 (КС+1,25%) | Главснаб (23,50%) | Агроэко (КС+3,00%) | Металлоинвест (6,50%) $ | Органик Парк (24,00%) | Аэрофлот (КС+1,90%) | Атомэнергопром (КБЮ+1,50%)
🤖Похожие выпуски облигаций
❤️ Подпишись и поставь лайк, если информация оказалась полезной, спасибо!
#ИЭКХолдинг #Облигации