🏠 ПАО «ГК «Самолет» занимает лидирующие позиции на рынке жилья в Московской области и Новой Москве. Компания также осуществляет свою деятельность в девяти регионах за пределами Московской агломерации, что свидетельствует о её стремлении к расширению географического охвата. Значительная часть проектов Группы выполняется в рамках комплексной застройки, что позволяет создавать полноценные жилые комплексы с развитой инфраструктурой.
🚀Сбор заявок 25 сентября
11:00-15:00
размещение 30 сентября
Выпуск 1
- Наименование: Самолет-БО-П19
- Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 18.25% (ежемесячный)
- Срок обращения: 3 года
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Совкомбанк
- Выпуск для всех
Выпуск 2
- Наименование: Самолет-БО-П20
- Рейтинг: А (АКРА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 21.00% (ежемесячный)
- Срок обращения: 1 год
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Совкомбанк
- Общий объем выпусков: 3 млрд.₽
- Выпуск для всех
📊 Финансовые показатели
МСФО за 6 месяцев 2025 года
К предыдущему периоду:
🟢Выручка (+0,1%)
🔴Чистая прибыль (-61%)
🟢Капитал (+6,7%)
🟢EBITDA 52 075 млн (+20,8%)
⚖️ Долговая нагрузка:
Облигационный долг: 90 300 млн
Чистый долг: 351 780 млн (+20,3%)
EBITDA LTM: 92 586 млн
ЧД/EBITDA LTM: 3,80 | 3,50
ЧД/Капитал: 6,26 | 5,56
ЧД/Активы: 0,35 | 0,30
🔴Коэффициент покрытия: 0,99
🟢Коэффициент ликвидности: 2,25
💼 Последние выпуски облигаций:
🔷Самолет-БО-П15 (19,50%)
▪️Цена 99,8%
▪️Длина 0,9 (put)
ISIN RU000A109874
🔷Самолет-БО-П16 (25,50%)
▪️Цена 114,6%
▪️Длина 2,5
ISIN RU000A10BFX7
🔷Самолет-БО-П18 (24,00%)
▪️Цена 112,9%
▪️Длина 3,7
ISIN RU000A10BW96
Ключевые факторы оценки АКРА: А прогноз «Стабильный»
27.12.24
⛔Негативный фактор:
- Очень высокий риск отрасли жилищного строительства сдерживает кредитный рейтинг
💪Сильные стороны:
- Лидер рынка с долей 23% в Московской области
- Расширение позиций после покупки ГК МИЦ в старой Москве
- Крупнейший застройщик по объему строительства (>5 млн кв. м)
- Высокая диверсификация проектов и регионов
- Стабильная структура реализации объектов
⭐Перспективы:
- Региональная экспансия с фокусом на льготную ипотеку
- Планы по росту географической диверсификации
- Управление рисками через проектное финансирование
🚧Ключевые риски:
- Снижение спроса из-за высоких ставок по ипотеке
- Необходимость рефинансирования долга в 2025 году
- Опережающий рост проектного финансирования над продажами
Компания, несмотря на сдерживающие факторы, показывает сильные результаты в операционной деятельности и управлении. При сохранении текущей рыночной стратегии и условий есть возможность поддерживать стабильное положение на рынке. Однако важно внимательно управлять долговой нагрузкой и рисками, учитывая текущую экономическую ситуацию.
Уже вышли другие разборы:
АФК Система (17,00% и КС+3,50%) | Полипласт (до 11,95%)¥ | Икс 5 (КС+1,25%) | Главснаб (23,50%) | Агроэко (КС+3,00%) | Металлоинвест (6,50%) $ | Органик Парк (24,00%) | Аэрофлот (КС+1,90%) | Атомэнергопром (КБЮ+1,50%) | Новабев групп (15,00%)
🤖Похожие выпуски облигаций
Самолет-БО-П19 (А) 18,25% на 3 года. YTM 19,68%
- Брусника-2Р04 (А-) 21,50% на 2,8 года
- КарРус-1Р06 (А) 20,00% на 2,7 года
- ЛСР-1Р11 (А) 16,00% на 2,9 года
❤️ Подпишись и поставь лайк, если информация оказалась полезной, спасибо!
#Самолет #Облигации