✈ ПАО «Аэрофлот» — крупнейшая российская авиационная группа, одна из старейших в мире. Её главный аэропорт — Шереметьево. В группу входят три авиакомпании: «Аэрофлот», «Победа» и «Россия». Также в состав «Аэрофлота» входят компании, занимающиеся обслуживанием воздушного флота, подготовкой пилотов, разработкой программного обеспечения и другими направлениями.
🚀Сбор заявок 15 сентября
11:00-15:00
размещение 19 сентября
- Наименование: Аэрофлот-П02-БО-02
- Рейтинг: АА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: КС+190 б.п. (ежемесячный)
- Срок обращения: 5 лет
- Объем: 30 млрд.₽
- Амортизация: нет
- Оферта: нет
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Газпромбанк, Альфа-Банк, Sber CIB, Совкомбанк, ТБанк
- Выпуск для всех
📊 Финансовые показатели
МСФО за 6 месяцев 2025 года
К предыдущему периоду:
🟢Выручка (+9,6%)
🟢Чистая прибыль (+75,7%)
🟢Капитал (+127%)
🟢EBITDA 141 464 млн (+12,4%)
⚖️ Долговая нагрузка:
Чистый долг: 519 912 млн (-18,2%)
Облигационный долг: 69 600 млн
Чистый долг/EBITDA LTM: 2,27 | 2,98
Чистый долг/Капитал: 26,02 | отрицательный
Чистый долг/Активы: 0,47 | 0,55
💼 Последние выпуски облигаций:
🔷Аэрофлот-П01-БО-01 (8,35%)
▪️Цена 95,1%
▪️Длина 0,7
ISIN RU000A103943
🔷Аэрофлот-П02-БО-01 (КС+2,40%)
▪️Цена 101,8%
▪️Длина 2,6
ISIN RU000A10BGJ4
Ключевые факторы оценки АКРА: АА прогноз «Стабильный»
🏋Государственная поддержка и роль в экономике
Аэрофлот занимает особое место в российской экономике. Государство оказывает компании всестороннюю поддержку, поскольку она выполняет важнейшие функции:
- Обеспечивает транспортную доступность всех регионов страны
- Является главным заказчиком российской авиатехники
- Поддерживает международные авиасообщения
Формы поддержки включают:
- Прямые финансовые субсидии
- Льготное налогообложение на отдельные направления
- Компенсацию части расходов на топливо
- Государственные гарантии по кредитам
- Прямое участие в управлении компанией как основного акционера
🧮Структура и масштабы бизнеса
Группа «Аэрофлот» — это целый холдинг, включающий:
- Три авиакомпании разного формата: классическую, лоукостер и регионального перевозчика
- Предприятия по техническому обслуживанию самолётов
- Компании-разработчики специального авиационного программного обеспечения
🌟Достижения и показатели
Результаты 2024 года впечатляют:
- Общее количество перевезённых пассажиров достигло 55,3 миллиона человек
- Самолёты компании заполнены на 89,6% (это очень высокий показатель)
- В парке насчитывается 352 современных самолёта со средним возрастом около 10 лет
- Компания контролирует 42,3% всего рынка авиаперевозок России
- Выполняются рейсы в 20 зарубежных стран
🤔Планы на будущее
Прогнозы развития выглядят оптимистично:
- Ожидается рост выручки до 1 триллиона рублей к 2027 году
- Планируется поддержание рентабельности выше 25%
- В 2025 году предполагается выплата дивидендов около 21 миллиарда рублей
- Особое внимание уделяется развитию международных направлений
Аэрофлот представляет собой мощную авиационную структуру с надёжной поддержкой государства. Несмотря на определённые сложности (долговое бремя, валютные риски), компания демонстрирует устойчивое развитие и высокую эффективность работы. Особенно важно, что предприятие не только успешно выполняет свою основную задачу — перевозку пассажиров, но и вносит значительный вклад в развитие отечественной авиационной промышленности. В целом, положение компании можно оценить как стабильное, с хорошими перспективами дальнейшего развития, особенно в сегменте международных перевозок.
★Похожие выпуски облигаций
❤️ Подпишись и поставь лайк, если информация оказалась полезной, спасибо!
#Аэрофлот #Облигации