На протяжении многих месяцев лидерство в списке лучших активов на российском рынке удерживало золото, но по итогам июля оно опустилось на третье место.
Банк России опубликовал свежий отчет «Обзор рисков финансовых рынков», в котором подвел итоги июля и рассказал о самых доходных и самых убыточных активах на российском рынке.
О том, какие активы принесли инвесторам самую высокую доходность за прошедший год и с начала 2025 года, а также о перспективных инструментах на оставшуюся часть года я расскажу в этой статье. Ставь лайк, подписывайся на канал и поехали!
Самые убыточные активы с начала 2025 года
Главным аутсайдером на российском финансовом рынке с начала 2025 года стал депозит в долларах США, который принес вкладчиками минус 18,1%. С начала года рубль укрепился к доллару на 29,5%. Такая динамика рубля вызвана несколькими факторами:
- изменение структуры внешнеторговых расчетов — более половины российского импорта и экспорта оплачивается рублями;
- высокий спрос на рублевые активы на фоне высоких ставок по банковским депозитам и облигациям — держать деньги в рублях все еще выгоднее, чем в валюте. Даже несмотря на начало цикла понижения ключевой ставки.
Также в числе худших активов с начала года оказались:
- американские государственные облигации — минус 17%;
- американские акции из индекса S&P 500 — минус 13%;
- замещающие облигации — минус 11,7%;
- депозит в китайских юанях — минус 11,4%.
За 12 месяцев худшим активом стали акции компаний из сектора информационных технологий и акции компаний строительного сектора — они принесли инвесторам минус 29,9% и 24,7% соответственно.
Самые доходные активы с начала 2025 года
Лидером по рублевой доходности с начала года стали корпоративные облигации с рейтингом «А» — они принесли инвесторам 27% с начала года. Корпоративные облигации с рейтингом «АА» и ОФЗ также вошли в число лидеров по доходности — они принесли инвесторам 23,5% и 18,7% соответственно.
Также в числе самых доходных активов с начала года оказались:
- корпоративные облигации с рейтингом «ААА» — рост на 18%;
- акции компаний строительного сектора — рост на 17,7%;
- акции компаний финансового сектора — рост на 14,3%.
За 12 месяцев список лидеров также изменился. Если по итогам прошлого месяца самым доходным активом было золото, то по итогам июля оно уступило лидерство и опустилось на третье место. Теперь список самых доходных активов за 12 месяцев выглядит так:
- государственные облигации, ОФЗ — рост на 27,4%;
- корпоративные облигации с рейтингом «А» — рост на 26,5%;
- золото — рост на 24,6%.
На международном рынке самым доходным активов за последние 12 месяцев стал биткоин — в рублевом эквиваленте он показал рост на 69,8%.
Что делать инвесторам
Самая большая ошибка, которую могут совершить инвесторы сейчас — сделать максимальную ставку на лидеров и полностью отказаться от аутсайдеров. Важно помнить о волатильности финансовых инструментов и важности распределения портфеля по разным классам активов и валютам.
Хороший рост за 7 месяцев не гарантирует аналогичного результата в будущем. Например, акции застройщиков с начала года выросли на 17,7%, но несмотря на это они все еще остаются в минусе на 24,7% за 12 месяцев.
Банк России начал цикл понижения ключевой ставки, что будет увеличивать привлекательность вложений в акции и валютные инструменты. Поэтому в оставшуюся часть года инвесторам стоит обратить внимание на качественные российские акции и замещающие облигации, которые вполне могут стать лидерами роста в ближайшие несколько месяцев.
Идеального актива для инвестиций не существует. Долгосрочный успех всегда кроется в правильном балансе между различными активами с опорой на состояние рынка и фундаментальные показатели.
А на какие активы вы делаете ставку во втором полугодии?
Поделитесь своим опытом в комментариях.