«Иногда для грандиозного обмана достаточно всего нескольких дней.
В ноябре 2021 года, на волне популярности сериала «Игра в кальмара», неизвестные разработчики запустили токен Squid Game. За одну неделю его цена выросла на невероятные 86000%, привлекая внимание инвесторов и СМИ по всему миру. Но когда цена достигла пика, создатели проекта внезапно обналичили все токены и исчезли, а стоимость монеты рухнула до нуля».
Развитие криптоиндустрии похоже на маятник, раскачивающийся между революционными инновациями, такими как блокчейн и токенизация реальных активов, и спекулятивными пузырями.
За 16 лет своего существования криптовалюты превратились в многотриллионную индустрию, подарившую миру тысячи историй успеха. По трансформационному потенциалу, способному изменить мировую экономику, блокчейн можно сравнить с интернетом. Это не просто новая технология, это символ свободы: децентрализованные деньги, независимые от государств и банков.
«Но у каждой медали есть обратная сторона. За каждой инновацией, за каждым революционным проектом и многообещающим стартапом скрывается и потенциальная опасность. Та же самая децентрализация, которая дарит свободу, может стать и источником уязвимости».
Осмыслению развития крипторынка и системному анализу каждого из аспектов криптовалют посвящена недавно вышедшая в издательстве «Белый город» книга «Крипто-гамбит, или Поиски регуляторного баланса» (цитаты выше из этой книги) экономиста Ольги Гончаровой, крупного специалиста в этой области.
💬 «Крипто-гамбит – это <…> стратегическая игра, где каждый игрок вынужден чем-то жертвовать. Регуляторы не могут просто запретить крипту, поскольку она уже вплелась в мировую экономику. Криптокомпании идут на компромиссы, чтобы получить доступ к традиционной ликвидности. Стейблкоины бросают вызов доллару, но при этом сами нуждаются в привязке к фиатной системе. Но одно уже очевидно: <…> вопрос не в том, выживет ли криптоиндустрия, а в том, в каком виде она будет существовать».
«Эконс» публикует отрывок из книги, рассказывающий о темной стороне криптовалют – способах мошенничества, и о том, как их распознать.
Темная сторона: масштабы и примеры скама
История криптовалют – это не только история инноваций, но и летопись грандиозных обманов. Рассмотрим несколько наиболее показательных случаев, чтобы понять масштаб проблемы.
OneCoin, запущенный в 2014 году болгарской предпринимательницей Ружей Игнатовой, обещал «убить Bitcoin» и стать самой успешной криптовалютой в истории. Пять лет агрессивного маркетинга, роскошные презентации в лучших залах мира и более 4 миллиардов долларов, собранных у доверчивых инвесторов. Но была одна проблема – у OneCoin никогда не было настоящего блокчейна. Это была обычная база данных на сервере, полностью контролируемая основателями. Когда правда начала всплывать, Игнатова исчезла с миллиардами долларов и до сих пор находится в розыске ФБР.
Не менее впечатляющим был крах Bitconnect. В 2016–2018 годах эта платформа обещала «гарантированный доход» до 1% в день благодаря «революционному торговому алгоритму». Красочные конференции, агрессивная партнерская программа и культовый статус среди последователей сделали Bitconnect одной из крупнейших криптовалют с капитализацией более $2,6 миллиарда на пике. Однако за фасадом скрывалась классическая финансовая пирамида. Когда регуляторы начали проявлять интерес, платформа закрылась буквально за одну ночь, оставив инвесторов с убытками в $2,4 миллиарда. <…>
Эти примеры показывают, насколько легко в мире криптовалют обмануть тысячи людей, даже не имея реального продукта. Успех таких схем строится на двух основных факторах: доверии, построенном через маркетинг и обещания, и отсутствии должной проверки со стороны инвесторов. В отличие от традиционных финансовых рынков, где действуют строгие правила и надзорные органы, криптомир часто остается территорией дикого запада, где каждый сам отвечает за свои решения.
Классификация скам-схем и подходы злоумышленников
За годы существования криптовалют сформировалось несколько основных типов мошеннических схем, каждая со своими особенностями и методами привлечения жертв.
Пирамиды (Ponzi Schemes) – старейший тип финансового мошенничества, перекочевавший в цифровой мир. Принцип прост: доход ранних инвесторов выплачивается за счет вложений новых участников, без реальной генерации прибыли. Примеров, к сожалению, много. Помимо скандального OneCoin, который обернулся для инвесторов потерянными 4 миллиардами долларов, Mirror Trading International (MTI) стал еще одним показательным примером: с 2019 по 2020 год эта южноафриканская платформа привлекала инвесторов обещаниями 10% ежемесячной доходности через якобы успешный криптотрейдинг, пока не обанкротилась, унеся около $1 миллиарда. Характерные черты криптопирамид – обещания гарантированного высокого дохода без риска, агрессивный маркетинг с эмоциональными презентациями и сложная партнерская структура, мотивирующая участников привлекать новых членов. Такие схемы неизбежно рушатся, когда поток новых инвесторов истощается, и выплаты становятся невозможными. Особая опасность криптопирамид в том, что они часто маскируются под «инновационные блокчейн-платформы», используя технический жаргон для создания иллюзии легитимности.
Rug Pulls стали особенно популярны в эпоху децентрализованных бирж, где запустить новый токен может практически любой. Механизм прост и циничен: создатели проекта собирают средства инвесторов, а затем внезапно обналичивают все свои токены и исчезают, оставляя инвесторов с бесполезными цифровыми активами. Крупнейший пример – турецкая криптобиржа Thodex: в 2021 году ее основатель Фарук Фатих Озер прекратил операции и сбежал с $2 миллиардами пользовательских средств, что сделало этот случай одним из самых масштабных rug pull в истории. Rug pulls отличаются использованием низкой ликвидности токенов, анонимностью создателей и активным продвижением в социальных сетях для создания ажиотажа. Жертвы таких схем обычно остаются с токенами, которые невозможно продать. Популярность rug pulls в мире DeFi объясняется технической простотой запуска новых токенов и отсутствием регулирования.
Фальшивые ICO/IDO (первичные размещения токенов) представляют собой сбор средств под выдуманные или нереализуемые проекты. В 2018 году Pincoin привлек внимание инвесторов обещаниями революционной блокчейн-платформы и собрал около $660 миллионов, прежде чем основатели растворились вместе с деньгами. Типичные признаки таких схем – поддельные технические документы (whitepaper), заимствованные или украденные у легитимных проектов, фейковые команды с фотографиями из фотобанков и обещания прорывных технологий без каких-либо доказательств разработки. Деньги инвесторов обычно быстро переводятся на офшорные счета, делая возврат практически невозможным.
Памп и Дамп (Pump and Dump) схемы перекочевали из традиционного фондового рынка, но в мире криптовалют приобрели новый масштаб из-за высокой волатильности и низкой ликвидности многих токенов. Организаторы искусственно взвинчивают цену малоизвестного токена через координированные покупки и распространение ложных новостей, а затем массово продают свои запасы на пике, обрушивая курс. В январе 2025 года токен $TRUMP стал заметным примером: анонсированный Дональдом Трампом перед инаугурацией, он взлетел с $0,01 до пика в $74, достигнув капитализации $15 миллиардов, после чего упал на 50% за два дня, а организаторы, владеющие 80% токенов, получили около $100 миллионов с торговых комиссий.
Координация таких схем часто происходит в закрытых Telegram-группах, где организаторы могут управлять действиями тысяч участников. Главные жертвы – неопытные инвесторы, привлеченные быстрым ростом цены и боящиеся упустить возможность заработать.
Wash Trading – более изощренная форма манипуляции, при которой создается иллюзия активной торговли токеном через фиктивные сделки. Организаторы покупают и продают токены сами у себя, искусственно увеличивая объем торгов и привлекая внимание настоящих инвесторов. В 2022 году проект Ankr использовал подобные манипуляции для создания видимости высокой ликвидности перед проведением rug pull. Вош-трейдинг осуществляется с помощью ботов и фиктивных аккаунтов на биржах, создавая иллюзию активности и надежности проекта. Эта практика часто предшествует другим схемам, например, дампу токенов, когда нужно привлечь настоящих инвесторов.
Масштабы криптовалютного мошенничества продолжают расти. По данным аналитической компании Chainalysis, только за первые месяцы 2024 года на различных криптоскамах было потеряно около $14,5 миллиардов, что на 22% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Однако, согласно отчету TRM Labs 2025 Crypto Crime Report от февраля 2025 года, доля мошеннических транзакций в общем объеме криптовалютных операций сократилась на 15% по сравнению с предыдущим годом и составляет 0,54% от общего объема криптотранзакций, что отражает рост легального оборота и улучшение мер безопасности. Участникам рынка все равно необходимо сохранять бдительность для защиты своих активов.
