Многие инвесторы начинают свой путь в инвестициях с рынка акций, что вполне оправдано. Однако финансовый рынок предоставляет и более широкие возможности — сегодня поговорим о фьючерсах. Они позволяют повысить доходность при краткосрочной позиционной торговле, а также диверсифицировать инвестиционный портфель.
Фьючерс (от англ. future — будущее, будущий) — биржевой контракт на поставку актива в будущем по заранее оговоренной цене. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что для совершения сделки необходимо иметь на счете лишь незначительную часть стоимости контракта — так называемое гарантийное обеспечение. Таким образом, инвестор может совершать сделки на суммы, которые значительно превышают фактически имеющиеся у него средства. Эта особенность фьючерсного рынка позволяет зарабатывать больше — как если бы вы управляли более значительным капиталом. Однако использование контрактов также сопряжено с риском, масштаб которого можно и нужно регулировать.
Зачем инвестору фьючерсы
Фьючерсы можно использовать для широкого спектра задач:
- Самая очевидная цель — повысить прибыльность рыночной позиции, используя меньший объем денежных средств.
- Если вы по каким-то причинам затрудняетесь с выбором конкретных бумаг для своего портфеля, то можно инвестировать в рынок через индекс — к покупке доступны фьючерсы на Индекс МосБиржи.
- Диверсификация — сейчас многие иностранные рынки недоступны российским инвесторам напрямую. Но инвестировать в них можно через фьючерсы. Присмотреться стоит и к контрактам на товары — нефть, газ, драгоценные и промышленные металлы, иностранные индексы. Недавно на Мосбирже появились даже фьючерсы на какао.
- Хеджирование — продажа фьючерса с целью застраховать портфель от снижения рынка. Эта стратегия обычно используется после длительной фазы роста рынка.
- Инвестиции в долговой рынок также можно проводить через фьючерсы — на индекс гособлигаций RGBI.
На что обратить внимание
Российский рынок акций по-прежнему остается одним из самых недооцененных в мире. Мультипликатор P/E (капитализация/прибыли) после летнего снижения упал до 4х — такие уровни мы видели только в турбулентном 2022 г. За последние 10 лет рынок никогда не падал ниже 4х, в среднем за 2013–2021 гг. он стоил 6,1х.
Примеры перспективных контрактов:
Яндекс
YDEX-12.24
- Взгляд — «Позитивный»
- Таргет на 12 месяцев — 5400 / +32%
ЛУКОЙЛ
LKOH-12.24
- Взгляд — «Нейтральный»
- Таргет на 12 месяцев — 9000 / +30%
Транснефть-ап
TRNF-12.24
- Взгляд — «Позитивный»
- Таргет на 12 месяцев — 2000 / +41%
Индекс МосБиржи
MIX-12.24
MXI-12.24
• ОФЗ — в последнее время рынок гособлигаций находится под серьезным давлением в ожидании очередного повышения ставки. Однако, несмотря на жесткую риторику ЦБ, опережающие показатели сигнализируют о замедлении деловой активности в стране. При этом, по оценке макроэкономистов БКС, чем дальше ЦБ зайдет с повышением ставки, тем быстрее он будет вынужден ее снижать в следующем году. На горизонте года за счет переоценки ОФЗ можно заработать порядка 30% годовых.
RGBI-12.24
• В плане страновой диверсификации интересно выглядит китайский рынок. Недавно власти Поднебесной приняли широкий спектр мер для стимулирования экономики. На этих новостях индекс Hang Seng прибавил более 30%, после чего последовал откат, который дает новые возможности для входа.
HANG-12.24
• Позиционная торговля сейчас интересна во многих товарных контрактах. Высокая амплитуда колебаний в нефти, газе, какао создает возможности для краткосрочной торговли.
BR-11.24
NG-10.24
COCOA-12.24
О фьючерсах
Фьючерс — это производный финансовый инструмент. Его можно представить как договор, согласно которому одна сторона продаст или купит что-то у другой стороны в определенный день по заранее зафиксированной цене. Подробнее о том, как работать с фьючерсами, читайте в обучающем материале.
Чтобы торговать фьючерсами, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тест «Производные финансовые инструменты». В приложении «БКС Мир инвестиций» он доступен в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тестирование НКИ.
Чтобы использовать все возможности фьючерсов, вы можете подключить сделки с неполным покрытием. В этом случае для открытия позиции будет задействована только часть вашего депозита — в размере гарантийного обеспечения. Если услугу не подключить, то для покупки фьючерса потребуется сумма, равная всей стоимости контракта.
Как подключить необеспеченные сделки
Чтобы подключить услугу, необходимо пройти тестирование на знания. Это можно сделать в личном кабинете.
В приложении «БКС Мир инвестиций» тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — Необеспеченные сделки.
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки. Также услугу можно подключить в личном кабинете «БКС Мир инвестиций» в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.
