Последнее время на фоне роста доходности банковских вкладов у многих людей, не сильно погруженных в детали экономических процессов, всё чаще возникает закономерный вопрос: как банки будут выплачивать такие высокие проценты своим вкладчикам если население и бизнес перестанут брать кредиты?
Для большинства обывателей схема работы банка видится очень простой: банк принял у клиента деньги на депозит скажем под 20% годовых, а затем выдал их в кредит другому клиенту под 25% годовых, 5% разницы положил в карман, ну ладно, ещё минус 1% на невозвратные необеспеченные кредиты, итого 4% прибыль банка.
На самом же деле всё на много сложнее. У банков много разных источников финансирования, а не только вклады. Банк также может занять денег у центрального банка (ЦБ), а также у других банков, у которых есть сейчас свободные средства. Наиболее дешёвым способом привлечения денег для банков конечно являются вклады клиентов, т.к реальная доходность (без учета капитализации) по ним почти всегда ниже ожидаемой ключевой ставки, затем идёт межбанковский рынок ликвидности, на котором обычно ставка заимствования (RUONIA) чуть ниже текущей ключевой ставки, и уже конечной инстанцией является центральный банк.
Когда в банковском секторе не хватает ликвидности ЦБ её всегда может предоставить, т.к у него печатный станок. Но обычно этого не требуется и банки между собой обмениваются заимствованиями. Т.к у каких-то банков в моменте есть лишние средства которые они готовы одолжить тем банкам у которых их не хватает. Это называется профицитом ликвидности банковского сектора.
Если же лишних денег у банков нет, то наступает дефицит ликвидности и коммерческие банки идут к ЦБ за деньгами. Так часто бывает в кризисные моменты когда на рынке начинается паника и люди массово бегут снимать деньги со вкладов и тратить их или обменивать скажем на валюту. Когда у банков начинается стремительный отток вкладов, то им этот отток нужно чем-то компенсировать, поэтому они занимают деньги у ЦБ, который в такие периоды обычно значительно повышает ключевую ставку.
Тут стоит пояснить, в значительной степени это не ЦБ такой плохой что повышает ключевую ставку, а просто в идеале банковский сектор должен быть профицитным и потребности у банков идти к ЦБ за заимствованиями не должно быть. Т.е система должна быть сбалансированной и в идеале должно быть именно так как это представляется обывателю когда с принятых банком вкладов выдаются кредиты, и нет необходимости привлекать средства у ЦБ, т.к это дополнительная эмиссия денег разгоняющая инфляцию. Поэтому когда возникает дефицит ликвидности банковского сектора, это означает что банкам не хватает денег. Деньги это тоже товар, и у них тоже есть своя цена (ставка заимствования). И по всем законам рынка если товара не хватает, а спрос большой, то цена на него растёт (растёт ставка). И ЦБ тут ведёт себя как любой коммерческий банк, обладающий дефицитным товаром (деньгами) - поднимает цену на свой товар (поднимает ключевую ставку).
Что же случится если вдруг все перестанут брать кредиты? Ну во-первых, как вы понимаете, совсем брать кредиты одномоментно все не перестанут, т.к у многих бизнесов есть кредиты, которые они сейчас не могут полностью погасить и поэтому им нужно их рефинансировать, т.е брать новые кредиты чтобы платить по старым (а вы думали что только физлица способны попасть в такую долговую яму?). Но предположим, что темпы кредитования значительно замедлились. Так вот допустим у одного банка скапливается много денег вкладчиков, которым он обещал высокий процент, а выдавать кредиты условно больше некому. Банк идёт на межбанковский рынок и предлагает дать взаймы эти деньги (своих вкладчиков) тем банкам у которых дела с кредитованием пока идут хорошо. До поры до времени это работает, но потом возникает избыток предложения денег (профицит банковского сектора) и банки уже очень неохотно занимают друг в друга, либо хотят меньший процент по таким займам. Деньги начинают дешеветь, и как следствие банки могут занимать дешевле, и снижать ставки по кредитам, что вероятно подстегнёт спрос на кредитование. Но что если спрос на кредиты продолжает снижаться даже после "удешевления" денег? Банки начинают снижать ставки по новым вкладам, т.к больше некому "перепродавать" эти деньги.
Этот процесс не происходит сразу, он сильно растянут во времени и целые отделы в банках постоянно мониторят ситуацию и никогда не будет такого, что банк привлек вклады под 20%, и не выдал ни одного кредита. Но если в целом в банковском секторе возникает сильный профицит ликвидности, то ЦБ снова как последняя инстанция готов придти на помощь и принять у коммерческих банков излишнюю ликвидность на депозит и платить по нему проценты (не забываем, что у ЦБ безлимитный печатный станок), но опять же ЦБ ведёт себя как рыночный игрок, и если товар (деньги) в избытке, то он предлагает всё меньшую цену за размещение средств (снижает ключевую ставку).
Таким образом как видите никакого риска невыплаты процентов по банковским вкладам нет. Все процессы происходящие на рынке ликвидности происходят очень плавно и растянуты во времени, аналитики банков следят за ними и прогнозируют рост или замедление спроса тем самым подстраивая ставки под текущую ситуацию. Но даже в случае избытка предложения денег центральный банк всегда напечатает для банков столько сколько нужно. Естественно коммерческие банки не будут держать высокими ставки по вкладам когда темпы кредитования снижаются, но по ранее открытым вкладам расплатиться банки всегда смогут.
Для тех кому интересно погрузиться в данную тему поглубже у ЦБ есть опубликованный документ на тему как центральный банк управляет ликвидностью.
Всем ликвидности и прибыльных инвестиций!
Читайте также:
