X5 Retail Group $FIVE — не пропускаем, друзья
Одна из самых топовых акций на осенний сезон — это однозначно X5 $FIVE. В районе конца сентября - начала октября должны возобновиться торги акциями X5 после редомициляции.
Рекомендуем сохранить пост на будущее, чтобы знать, как и почему инвесторам стоит держать в фокусе акции $FIVE.
✅ Итак, чем нам нравится X5:
▪Впечатляющий рост финансовых показателей, EBITDA и чистая прибыль на историческом максимуме, ЧП удвоилась всего за 12 месяцев (!)
▪Самая низкая оценка по мультипликаторам за последнее десятилетие несмотря на отличный рост бизнеса. Так дешево относительно роста финпоказателей X5 стоила только на лоях в 2022 году, потенциал переоценки просто огроменный.
▪Практически околонулевой чистый долг — на повышение ключевой ставки компании попросту все равно. А это значит что? А это значит отсутствие лишних платежей по процентам и отличные перспективы для дивов и обратного выкупа!
Такая комбинация роста и дешевой оценки встречается крайне редко — спасибо редомициляции, которая "заморозила" акции $FIVE на период, который оказался самым турбулентным для российского рынка как минимум с сентября 2022 года. Ждём возобновления торгов и потираем ручки, чтобы добавить данную историю в портфель по хорошей цене.
Полюс $PLZL — отличные результаты...на которые всем пофиг
По результатам свежего отчета за полугодие, в рублёвом выражении Полюс обновил исторический рекорд по чистой прибыли, 143 млрд рублей. В долларовом выражении чуть скромнее, но тоже неплохо — лучший результат после 2 полугодия 2020 года. Скоро должны быть представлены обновленные данные по Сухому Логу, которые могут привлечь внимание инвесторов.
Но и это не всё. Второе полугодие может оказаться даже лучше первого, потому что цены на золото сейчас торгуются вблизи исторического максимума. Но знаете, что самое главное? Всем все равно... Комплиментарные заметки на новостных сайтах и в крупных тг-каналах не помогают, в итоге акции компании падают вместе с остальным рынком вместо мощного роста.
А всё почему? А потому что долбанный долг, который вырос с $1.6 млрд до $7.3 млрд в 2П 2023 на пике и до $6.3 млрд сейчас. Деньги, которые должны были быть распределены менеджментом на дивиденды — ушли на покупку 29.99% акций компаний по конскому ценнику и сейчас эти акции лежат мёртвым грузом. Если бы не эта дешёвая авантюра, акции Полюса уже спокойно покоряли отметку 18-20к за акцию.
Так что на долгосрок Полюс безусловно интересен (особенно когда наконец завершат Сухой Лог), но заработают как обычно лишь самые терпеливые.
В моменте нам больше нравится ЮГК 😉
🛫 Аэрофлот $AFLT — прогреваем двигатели перед взлётом
Вчера вышел отчёт Аэрофлота — компании, которую мы старательно избегали последние пару лет, но присмотрелись более детально в последнее время.
- Выручка: 203.6 млрд руб. (+45.8% год к году (г/г)
- EBITDA: 66.6 млрд руб. (+85.6% г/г)
- Чистая прибыль: 41.2 млрд руб. (-55.5 млрд руб. годом ранее)
- Скорректированная чистая прибыль: 20.5 млрд руб. (-6.7 млрд руб. годом ранее)
Что важно понимать: 1-2 кварталы для авиационной отрасли — "разминочные", основной результат достигается за 3-4 кварталы.
Компания уже за полгода заработала 10 р. прибыли на акцию + 29 рублей на акцию хранится в виде кэша на счетах/на депозитах. То есть при таком темпе результат за год должен быть просто крышесносным.
Акции падают на -1.8% после отчета, а с локального максимума в июне акции обвалились на -23%. Что это, если не отличная возможность на среднесрок? Вопрос чисто риторический 😉🔥
Газпром $GAZP — наконец-то хорошие новости!?
Вопреки ожиданиям аналитиков, Газпром умудрился заработать триллион чистой прибыли! По дивполитике это 16.4 рублей дивов за полгода, или 12.7% дивдоходности. А ведь год еще не закончился!
Но так ли всё хорошо в газовом королевстве? Мы уже хорошо научены недавней историей Газпрома, поэтому сходу обозначим ключевые риски:
1. Второе полугодие может приподнести кучу сюрпризов — незапланированные расходы в первую очередь. Сейчас соотношение долг/EBITDA у Газпрома составляет 2.4х — то есть очень просто выйти за долговой порог 2.5х при котором компания НЕ будет платить дивы.
2. Государство может забрать "сверх"прибыль через НДПИ. С начала СВО именно этим правительство и занимается, и мы не ждём принципиального изменения политики по этой части.
3. Свободный денежный поток околонулевой — как платить дивы, чтобы не усугубить финансовое положение Газпрома непонятно.
4. Экспорт может просесть еще сильнее. Замедление экономического роста в Китае + в странах СНГ может негативно сказаться на спросе на газ. Добавим к этому всевозможные перебои транзита в Европу — получим весьма шаткое положение Газпрома по части экспорта.
Вывод - не обольщаемся хорошими результатами, друзья. Да, по текущим может быть неплохая спекуляция, но не более.
Всем профит и тщательного анализа рисков, друзья 🔥
#Газпром #нефть #ритейл #золото #нефть #российские_компании рынок_акций_рф #фондовый_рынок_рф #инвестиции #инвестидеи #трейдинг #портфель_инвестиций #дивиденды _Газпрома #дивиденды_Полюса #Полюс #Аэрофлот #акции_Аэрофлот #цена_золото #Индекс_ММВБ #отчетность #новости_компаний #FIVE #AFLT #PLZL #GAZP #IMOEX #спекулятивные_идеи #дивы #акции #финансовая_независимость
