Как изменилась моя инвестиционная стратегия в свете последних событий.
Список пугающих событий
За последние пару лет в экономике России произошли события, которые для молодых неопытных инвесторов кажутся пугающими и катастрофическими. Поэтому многие кинулись выходить из инвестиций, пересматривать инвестиционную стратегию и творить финансовые глупости. Вспомним, что это за события.
Начало СВО
23 февраля 2022 года Россия начала СВО на Украине. И вот уже третий год наша страна активно воюет. Сама по себе война - это плохо. Гибнут люди. Но для экономики России СВО не является катастрофой. Резко выросло промышленное производство из-за большого оборонного заказа. ВВП растёт. Работяги на заводах зарабатывают больше. А вслед за ними больше зарабатывают все остальные отрасли экономики. Компании зарабатывают более высокие прибыли. Они заплатят более высокие дивиденды. Показательный пример КАМАЗа, который в 2023 году дважды повышал зарплаты рабочим. И за 2023 год выплатит рекордные дивиденды. Весь 2023 год акции автопроизводителя показывали феерический рост. Происходит то, что и должно происходить в подобных случаях - когда растёт ВВП. Для промышленности ничего плохого не происходит.
Падение котировок многих эмитентов
В 2022 году с началом СВО акции многих эмитентов рухнули. Это были панические продажи. Паникёры ожидали, что Российская армия получит на Украине по мордасам, а национальная экономика не выдержит войну и развалится. Боевые действия 2022-224 годов показали, что Россия сильна и дееспособна. Паникёры осознали свою ошибку и откупили акции обратно. Вернули котировки на прежний уровень, а то и выше.
В сумме - ничего не произошло.
Котировки не всех эмитентов отрасли обратно. Некоторые ещё ждут своего часа. Например, многострадальные Газпром, ВТБ или Русгидро. Но в этих компаниях идут сложные внутрикорпоративные процессы и реализуются инвестиционные программы. Эти процессы определяют движение котировок. Опять же - ничего особенного не происходит. Идёт обычная хозяйственная деятельность. Работа идёт. Её результат пока окончательно не ясен. Вот инвесторы и выжидают. Поэтому котировки слегка отстают от остального рынка.
Задержка дивидендов в 2022 году
Некоторые компании отказались в 2022 году платить дивиденды по итогам 2021 года. Ситуация тогда была слишком неопределённой. Поэтому эмитенты придержали деньги в кассе на всякий случай. Но негативные ожидания не оправдались, и деньги не пригодились. Теперь их постепенно раздают акционерам. Или пускают на инвестиции.
Для мелкого акционера остаться без дивидендов неприятно. Но в сущности деньги остались в кассе компании и никуда не исчезли. Рано или поздно прямо или косвенно они попадут в карман инвестора. Для компаний, которые отказались платить дивиденды, ничего фундаментально не изменилось. Ничего не произошло.
Санкции против России 2022 года
Для меня санкции существует где-то там далеко-далеко. Я знаю, что они есть. Но не ощущаю их влияния. Можно считать, что их и нету. Из-за них ничего не произошло. Предполагаю, что крупный бизнес испытывает точно такие же ощущения.
Инфляция
Говорят, что инфляция ускорилась. Не знаю, может быть. Когда я получаю зарплату, то первым делом покупаю на бирже акции. Трачу часть зарплаты. На всё остальное живу. И денег хватает, так же, как хватало в прошлом году и в позапрошлом году. Возможно, я не замечаю рост цен, потому что в этом году мне дважды прибавляли зарплату. Оба раза добавляли по чуть-чуть. И даже один раз дали премию. Крошечную премию Но всё же.
Инфляция, может и есть. Но для меня из-за неё ничего не изменилось.
Девальвация
Когда-то доллар стоит 60 рублей, теперь - 90. Для меня эти числа ничего не значат. Вообще-то валютные курсы для меня никогда ничего не значили. Они как-то влияют на стоимость иностранных товаров. Какие иностранные товары мне могут понадобиться?
Например: компьютер, ноутбук, смартфон, телевизор, холодильник, стиральная машина.
У меня в доме уже есть компьютер, три ноутбука, три смартфона, два телевизора, холодильник, стиральная машина и даже кнопочный телефон. Всё есть, всё куплено. В бытовом плане никакого неудобства девальвация мне не доставляет.
Оценим её влияние на мои инвестиции. У меня в портфеле есть компании-экспортёры. Они получают выручку в валюте. А в пересчёте на рубли их прибыль даже растёт. Соответственно растут дивиденды. Ничего плохого не происходит.
У меня в портфеле есть акции банков. по данным ЦБ чистая прибыль Российских банков за первое полугодие 2023 года составили 1,7 трлн. рублей. И до конца года тоже нормально заработали. В 2022 году банки понесли рекордные убытки. И прибыль, и убытки банки понесли из-за скачков валютных курсов. То, что потеряли, затем заработали обратно. И в сумме ничего не произошло.
У меня в портфеле есть электроэнергетические компании. Эти несут расходы в рублях. Собирают деньги с населения в рублях. Девальвация никак не затрагивает эту систему отношений. Ничего не происходит.
В сумме ничего плохого не происходит
За последние 2-3 года в России произошло много событий. Но если посмотреть на них глазами долгосрочного инвестора, то окажется, что для долгосрочных диверсифицированных инвестиционных портфелей ничего плохого не произошло. Многие компании значительно увеличили инвестиционную программу. И увеличили прибыль на фоне роста ВВП. Экспортёры дополнительно увеличили прибыль на фоне девальвации. Банки увеличили прибыль. Даже если какие-то котировки упали и не успели отрасти обратно. То, во-первых, долгосрочный инвестор игнорирует движение котировок. А, во-вторых, скорее всего, котировки ещё отрастут обратно. Только из-за того, что увеличатся дивидендные платежи.
Моя стратегия работает по прежнему
Я не вижу причин как-то менять свою инвестиционную стратегию. С портфелем всё хорошо. Он по прежнему приносит мне регулярный денежный поток в виде дивидендов. Я продолжаю его наращивать.
В основании моей инвестиционной стратегии лежат три главных принципа:
1. Я покупаю акции компаний, которые удовлетворяют базовые потребности людей. Эти потребности никогда никуда не денутся, пока существует человечество. К примеру, никакие санкции, никакие инфляции -девальвации не приведут к тому, чтобы человечество перестало жрать и покупать продукты. Возможно, перестанут покупать айфоны, но корку хлеба купят. Соответственно, производители удобрений и продуктов питания будут зарабатывать по прежнему.
2. Эти компании должны иметь хорошую дивидендную историю. Платить дивиденды регулярно. Среднее арифметическое дивидендной доходности за последние пять лет должно быть не ниже 2%. В руководстве таких компаний стоят опытные люди, которые уже прошли ни один кризис, или спад экономики и умеют выкручиваться из любой ситуации. Умеют зарабатывать при любых условиях.
3. Я не гонюсь за высокими прибылями. Меня устраивает дивидендная доходность 2%. Мне не нужен бизнес, который любит рисковать ради сверхвысокой прибыли. Как говориться : Тише едешь - дальше будешь.
В моём портфеле собраны акции компаний , во главе которых стоят люди, которые умеют работать и не любят рисковать без необходимости. Этакие ультра-консерваторы. Да и бизнесы, которые я собрал в портфеле, сами по себе консервативные.
Всё это хозяйство выигрывает от инфляции, от девальвации, от роста военных расходов и от сопутствующего роста ВВП. И они не подвержены влиянию вражеских санкций.
Отдельно подчёркиваю, что подобную устойчивость проявляет хорошо диверсифицированный портфель.
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно, телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.
