Облигации

В мире финансов инвесторы имеют дело с различными инструментами, среди которых особое место занимают облигации и акции. Эти два типа ценных бумаг представляют собой различные способы вложения средств, каждый из которых имеет свои особенности, преимущества и риски.

Давайте разберемся подробнее, что же такое облигации, в чем их отличие от акций и какие существуют типы облигаций.

Дата написания статьи: 20.07.2024

Картинка из Интернета

Облигации являются основой любого финансового рынка любой развитой страны мира. Они фундамент, с них начинается пирамида, в хорошем смысле, финансового рынка.

Облигации являются одним из видов долговых инструментов, которые служат подтверждением обязательства эмитента перед инвестором о возврате заемных средств с процентами в установленные сроки.

В отличие от акций, приобретение которых означает покупку доли собственности в компании и, как следствие, получение дивидендов в зависимости от прибыли компании, облигации предоставляют более предсказуемый и стабильный доход за счет регулярных процентных выплат, известных как купонные выплаты.

В мире финансов облигации являются одним из ключевых инструментов для привлечения капитала. Они различаются не только по срокам погашения, но и по типу эмитентов, что делает их привлекательными для разнообразных категорий инвесторов.

Эмитентами облигаций могут быть

• Государства.
  Государственные облигации, которые выпускаются национальными правительствами. Они считаются одним из наиболее надежных инвестиционных инструментов, поскольку их выплата гарантирована государством. В России, например, такие облигации называются облигациями федерального займа (ОФЗ).
• Муниципалитеты.
  Муниципальные облигации, которые выпускают органы местного самоуправления и региональные власти. Такие ценные бумаги, как облигации например города Москвы, представляют собой займы, предоставляемые инвесторами данному региону.
• Частные компании.
  Корпоративные облигации выпускают как частные, так и государственные компании. Облигации крупнейшей государственной компании Газпром - яркий пример ценных бумаг, выпущенных для сбора средств на развитие и расширение деятельности корпорации.

Каждый из эмитентов выпускает облигации для привлечения финансирования своих нужд.

Типы облигаций по сроку погашения

• Краткосрочные облигации, срок погашения которых составляет от 2 до 3 лет, обычно считаются менее рискованными и подходят для тех, кто предпочитает более консервативные инвестиции.
• Среднесрочные облигации, сроком от 3 до 5 лет, предлагают инвесторам золотую середину между доходностью и риском.
• Долгосрочные облигации, которые погашаются через 5 лет или более, характеризуются более высокой доходностью, однако несут и больший риск из-за длительного срока обязательств.

Типы купонов

В мире инвестиций, особенно когда речь заходит об облигациях, купонные выплаты играют важную роль в формировании доходности для инвесторов.
Эти выплаты могут быть организованы различными способами, в зависимости от условий, установленных эмитентом.

Рассмотрим детальнее различные типы купонов, которые могут быть предложены на рынке.

• Облигации с постоянным купоном.
  Этот тип обеспечивает инвесторам стабильный и предсказуемый доход, поскольку процентная ставка по таким облигациям остается неизменной на протяжении всего срока их действия. Инвесторы регулярно получают фиксированные процентные выплаты, что делает этот вариант привлекательным для тех, кто ищет надежность и стабильность в своих инвестиционных портфелях.
• Облигации с переменным купоном.
  В отличие от постоянного, размер выплат по таким облигациям может меняться. Процентная ставка пересматривается периодически на основе текущих экономических условий, что позволяет инвесторам потенциально получать больший доход при улучшении рыночной ситуации. Этот вариант привлекателен для тех, кто готов принять на себя дополнительные риски ради возможности увеличения дохода.
• Облигации с плавающим купоном.
  Эти облигации имеют процентную ставку, которая привязана к какому-либо бенчмарку, например, к ключевой ставке Центрального Банка, межбанковским ставкам или даже уровню инфляции. Такая связь делает доходность этих облигаций гибкой и позволяет инвесторам защитить свои инвестиции от инфляции.
• Облигации с нулевым купоном не предполагают регулярных процентных выплат. Вместо этого, инвестор приобретает такую облигацию по цене, значительно ниже номинала, а доход получает в конце срока, когда облигация погашается по номинальной стоимости. Этот способ позволяет инвестору запланировать точную сумму дохода в будущем, однако требует терпения и долгосрочного планирования.
• Купоны, привязанные к достижениям эмитента.
  Представляют собой интересный инструмент, позволяющий связать доходность облигации с финансовыми показателями компании-эмитента. Если компания достигает определенных целей, например, уровней прибыли или роста, инвесторы могут рассчитывать на дополнительные выплаты. Это делает такие облигации особенно привлекательными для инвесторов, заинтересованных в успехе конкретных компаний.

Типы облигаций по валюте

• Замещающие облигации.
  Эти финансовые инструменты выпускаются в валюте, не являющейся национальной валютой страны эмитента. Однако они предлагают уникальную опцию — возможность замены данной валюты на другую (например национальную по курсу) при наступлении определённых условий. Эта особенность делает их привлекательным выбором для инвесторов, стремящихся к гибкости в управлении валютными рисками.
• Юаневые облигации.
  Выпускаемые в китайских юанях, эти облигации представляют собой интересный вариант для тех, кто ищет доступ к азиатским рынкам и желает диверсифицировать свои инвестиции, добавляя активы, номинированные в валюте, отличной от традиционных резервных валют. Инвестирование в юаневые облигации может быть привлекательным способом вовлечения в экономический рост Китая.

Какие факторы следует учитывать

Важно отметить, что выбор облигаций должен соответствовать индивидуальным инвестиционным целям, стратегиям и уровню комфорта с риском.

• Инвестиционные цели. Определите, стремитесь ли вы к стабильности, диверсификации или потенциально высокой доходности.
• Толерантность к риску. Оцените, насколько вы готовы принять волатильность и неопределённость в обмен на возможность получения высокого дохода.
• Кредитный рейтинг эмитента: Высокий кредитный рейтинг указывает на меньший риск дефолта, в то время как ниже рейтинг может предложить выше доходность за счёт повышенного риска.
• Текущие условия рынка: Экономические и политические события могут существенно влиять на стоимость и доходность облигаций.
  

В конечном итоге, выбор типа облигации должен соответствовать вашему инвестиционному профилю, учитывая ваши долгосрочные финансовые планы. Разумное распределение активов и внимательное изучение рыночной ситуации помогут достичь желаемых результатов и минимизировать потенциальные риски.

___________________________________