Всем привет!
По традиции в воскресенье рассмотрим план сбора книг заявок на первичное размещение облигаций, которые пройдут на предстоящей неделе.
Свой облигационный портфель показываю в самом начале месяца:
Для тех, кто еще не участвовал в первичных размещениях, отдельная статья для понимания особенностей:
Техническое размещение (начало торгов) на бирже, как правило, начинается через несколько дней после сбора заявок. Поэтому у вас всегда есть выбор в каком формате участвовать в приобретении новых выпусков облигаций. Более того в день технического замещения существует возможность поставить заявку через торговый терминал QUIK и частенько такие заявки удовлетворяются.
Как обычно, сегодня рассмотрим выпуски в порядке очередности размещения.
Элемент Лизинг 001P-09
"Элемент Лизинг" планирует 22 июля провести сбор заявок на биржевые облигации серии 001P-09 объемом от 1 млрд. рублей.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – фиксированный, не выше 19,00%
- Амортизация – по 2,77% в даты окончания 1-35-го купонов, 3,05% в дату погашения.
- Кредитный рейтинг – ruA со стабильным прогнозом (от АКРА и "Эксперт РА")
- Агент по размещению – Банк Синара
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 25 июля 2024 года.
Размещение проходит перед заседанием ЦБ по ключевой ставке и мы пока не знаем какое решение примет регулятор. В случае сильного повышения даже 19% будет выглядеть не так интересно. А при минимальном и посыле на скорый разворот, 19% на 3 года не самый плохой вариант, учитывая рейтинг. Из минусов быстрая амортизация с первого купонного периода.
Я пожалуй пока постою в сторонке и дождусь решения по ставке и прогноза по ней на будущее.
Пионер Лизинг 02
"Пионер-Лизинг" планирует 22 июля начать размещение облигаций серии 02 объемом 400 млн. рублей.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – переменный, ставка 1-го купона установлена в размере 22,26% годовых. Ставка 2-120-го купонов определяется как 6-месячная ставка RUONIA + 6%.
- Амортизация – нет.
- Кредитный рейтинг – В+(RU) с негативным прогнозом (от АКРА)
Выпуск будет доступен только для квалифицированных инвесторов.
АКРА при каждом аудите понижает кредитный рейтинг эмитента. Честно говоря, я бы не стал в него лезть. Да, наверное, прям сразу дефолта не стоит ждать, но тенденция не самая хорошая не смотря на достаточно интересные условия по купону. С другой стороны, кто-то в их облигациях давно сидит и пока проносит.
ВЭБ.РФ ПБО-002Р-41
Государственная корпорация развития "ВЭБ.РФ" планирует 23 июля провести сбор заявок на биржевые облигации серии ПБО-002Р-41 объемом не менее 30 млрд. рублей.
- Срок обращения – 4 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 91 день
- Тип купона – переменный, ориентир спреда к RUONIA – не выше 150 б.п.
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – ruAАА со стабильным прогнозом (от АКРА и "Эксперт РА")
- Агент по размещению – ВЭБ.РФ
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 25 июля 2024 года.
Давно пишу, что мне выпуски облигаций с премией к ключевой ставке или RUONIA менее 2% не интересны. Так что этот выпуск мимо.
Омега БО-01
ООО "Омега" планирует 24 июля 2024 года начать размещение биржевых облигаций серии БО-01 объемом 600 млн. рублей.
- Срок обращения – 3,5 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – переменный, ставка 1-42-го купонов определяется как ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на 5 рабочий день до даты начала соответствующего купонного периода, + 4%.
- Амортизация – по 50% в даты окончания 36-го и 42-го купонов.
- Кредитный рейтинг – BBB-.ru от НКР со стабильным прогнозом
Выпуск доступен только квалифицированным инвесторам.
ООО "Омега" - российская ИТ-компания, разработчик программного обеспечения для государственных структур и коммерческого сектора. Специализируется на услугах цифровизации систем управления и образования, бизнес-аналитике, робототехнике, технологиях на базе искусственного интеллекта, технологиях дополненной и виртуальной реальности (AR/VR). Генеральный директор и владелец компании - Ярослав Алейник.
Первый купон не зависимо от пятничного решения ЦБ - 20%. Дебютный выпуск и рейтинг от НКР (которая, как правило, завышает его). Типичное ВДО, которое если и брать, то в рамках небольшой доли.
Мегафон БО-002Р-06
"МегаФон" планирует 24 июля провести сбор заявок на облигации серии БО-002Р-06 объемом не более 10 млрд. рублей.
- Срок обращения – 2 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 91 день
- Тип купона – переменный, ориентир спреда к ключевой ставке – не выше 110 б.п.
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – AАА(RU) со стабильным прогнозом (от АКРА)
- Агент по размещению – Альфа-Банк
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 30 июля 2024 года.
Тут совсем грустный спред. Мне не интересно.
Черкизово БО-001P-07
«Группа Черкизово» планирует 25 июля провести сбор заявок на облигации серии БО-001P-07 объемом 5 млрд руб.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 30 дней
- Тип купона – переменный, определяемый как сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения Ключевая ставка Банка России + спред не более 160 б.п.
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – ruAА со стабильным прогнозом (от "Эксперт РА")
- Агент по размещению – Газпромбанк
Дата технического размещения – 30 июля.
Опять двадцать пять. Даже 1,6% к КС мне не интересно.
Русал БО-001Р-08
МКПАО "ОК РУСАЛ" планирует 25 июля провести сбор заявок на облигации серии БО-001Р-08. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - $100. Расчеты по облигациям будут проходить в рублях по курсу ЦБ РФ.
- Срок обращения – 3 года
- Срок до оферты – нет
- Купонный период – 1-11-го купонов 91 день, 12-го купона 96 дней.
- Тип купона – постоянный, в диапазоне 9,00-9,50% годовых
- Амортизация – нет
- Кредитный рейтинг – А+(ru) со стабильным прогнозом (от АКРА)
- Агент по размещению – Газпромбанк
Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 30 июля 2024 года.
Ну вот мы и дождались валютных облигаций с приличным купоном. Другое дело, что за последнее время и доходности замещающих облигаций выросли. На мой взгляд, такая доходность уже интересна, чтобы добавить их себе в портфель.
Скорее всего возьму уже на вторичке, а сколько - будет зависеть от финансовых возможностей на момент размещения.
Резюме
В преддверии заседания ЦБ по ключевой ставке я бы не стал брать риск с покупкой Элемент Лизинга, лучше рассмотреть на вторичке уже после заседания ЦБ.
Что касается размещаемых флоатеров, то максимальный спред - 1,6% не выглядит привлекательным.
Из всех выпусков интересно выглядит валютный выпуск Русала за счет относительно высокого купона и возможности попасть под ЛДВ при покупке в первый день размещения. Скорее всего этот вариант я и рассмотрю.
Продолжаю писать, что на ближайшие месяцы считаю ставку на вклады и накопительные счета от 17% и выше в пределах не облагаемого налогами дохода более интересным вариантом не несущим рисков потери средств, но все равно буду комбинировать их с точечными покупками облигаций.
Также опробовал для себя разовую историю от Ренессанс жизнь - накопительное страхование жизни "Смарт плюс", дающее сейчас уже 22% годовых (не облагается налогом) с размещением на 3 месяца (только один раз и только для новых клиентов!).
Из плюсов - можно оплатить кредиткой если грейс 4 месяца.
Что касается вкладов, то я открываю их на Финуслугах (финансовая платформа от Московской биржи) из-за удобства управления - все вклады в одном месте, а также использую платформу для перевода денег между счетами.
При открытии первого вклада можно выбрать промо вклады со ставкой 20%, либо по моей партнерской ссылке с использованием промо кода BONUS55 получить дополнительно до 5,5% к ставке вклада (вместо стандартных 5%):
Посмотреть текущие предложения по ставкам банков на Финуслугах можно по ссылке. Все вклады застрахованы, так как Финуслуги это только платформа для онлайн открытия вклада, договоры вы заключаете непосредственно с банком.
Моя партнерская ссылка для открытия первого вклада на Финуслугах для получения бонуса 5,5% (вместо 5%):
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Используйте промокод BONUS55 (открывать вклад в браузере). Акция действует до конца 2024 года.
Реклама. ООО "МБ Маркетплейс". ИНН 7727618949
И не забудьте, что если у вас сейчас нет свободных денег, то есть лайфхак, как открыть вклад на Финуслугах на деньги с кредитки (с кредитки Сбера больше не работает):
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на наш канал, также мы теперь есть в телеграм. Напишите планируете ли вы участвовать в первичных размещениях на предстоящей неделе и если да, то какие из выпусков рассматриваете?
