Всем привет!
Давно известно, что на длинной дистанции акции показывали себя лучше облигаций и вкладов. Но это на длинной, а в отдельные годы могли с треском проиграть, как, например, случилось в 2022 году.
Если говорить про период высоких ставок, то это не лучшее время для акций и облигаций с фиксированным купоном. Для компаний это и рост долговой нагрузки и как правило снижение спроса, которого ЦБ добивается за счет повышения привлекательности сбережений.
В последнее время идет все больше разговоров о том, что до конца года ключевая ставка может остаться на текущем уровне или чуть ниже. А в ближайшее время ряд аналитиков даже предрекает дальнейшее повышение ставки на ближайшем заседании ЦБ - в следующую пятницу.
Давайте прикинем могут ли в текущей ситуации вклады обогнать по доходности акции и облигации?
Облигации (15-16%)
Если говорить про короткие ОФЗ, то за вычетом налога по ним можно будет получить порядка 14% к погашению. Корпораты с фиксированным купоном должны дать, как правило, чуть больше - 15-15,5%.
Если рассмотреть облигации флоатеры, которые по сути являются аналогом накопительного счета с привязкой к ключевой ставке, то тут разброс от 16 до 18,5% годовых до вычета налога. Если взять относительно надежных эмитентов типа ГТЛК, АФБ, Балтийский Лизинг, то средняя купонная доходность на данный момент окажется в районе 18,3%. После вычета 13% имеем купонную доходность 15,9% годовых.
Акции (до 10-11% див. доходность)
Что касается акций, то индекс с начала года вырос на 7%, еще потенциально 9% ожидаемая дивидендная доходность на этот год.
Но выплата дивидендов сопровождается дивидендным гэпом и снижением котировок на акции на размер дивиденда. Таким образом, чтобы полноценно засчитать эту прибыль нужно, чтобы акции вернулись к цене до дивидендной отсечки. А это не всегда происходит быстро.
Текущие 7% + 9% дивидендов при закрытии гэпа дают нам 16% до вычета налогов. Если мы закончим год на 3500 пунктов, то суммарная доходность рынка с учетом дивидендов окажется в районе 20%. Что за вычетом налогов дает нам 17,4%.
Но, что если рынок не захочет расти после окончания дивидендного сезона?
Окончание года на уровне 3300 пунктов дает 16% до вычета налогов или около 14%. При условии, что фиксированная часть выплаты составит 9% - налог, а остальное останется только "бумажным" ростом.
Вклады (16-17%)
Большим плюсов вкладов, за которые их любят обыватели является их свойство не терять в стоимости. То есть в рамках застрахованной суммы вы всегда вернете свои деньги. С учетом того, что банки сейчас предлагают от 16% годовых и выше, а сами вклады не облагаются доходом в рамках дохода в 160 тыс. рублей. То для капиталов в пределах 1 миллиона рублей вполне реально зафиксировать доходность 16-17%.
Пожалуй, сейчас нельзя однозначно сказать обгонят ли вклады акции, но облигации до конца года с большой вероятностью они по доходности обгонят.
С другой стороны, мы с вами наблюдаем сейчас как за неделю индекс "отъехал" вниз на 7%. То есть в случае негативного сценария вы в лучшем случае получите около 10-11% годовых дивидендами, даже если выбрали наиболее доходные акции. А бумажная часть будет зависеть от ситуации в стране и экономики.
Так что, для себя считаю, что вклады все-таки как минимум в рамках 1 миллиона рублей сейчас самый интересный вариант. Ну а упадет рынок - тогда и можно будет деньги перекинуть на брокерский счет и прикупить что-то.
Регулярно пишу, что вклады открываю на Финуслугах (финансовая платформа от Московской биржи). Неоспоримые плюсы - возможность выбрать и открыть лучший вклад в разных банках, не приходя в офис.
Если еще не открывали вклады на Финуслугах, то по моей партнерской ссылке первый вклад на Финуслугах можно открыть с бонусом 5,5% (вместо стандартных 5%).
Посмотреть текущие предложения по ставкам банков на Финуслугах можно по ссылке. Все вклады застрахованы, так как Финуслуги это только платформа для онлайн открытия вклада, договоры вы заключаете непосредственно с банком.
Моя партнерская ссылка для открытия первого вклада на Финуслугах для получения бонуса 5,5% (вместо 5%):
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Используйте промокод BONUS55. Акция пока действует, но ее вполне могут свернуть в ближайшее время, так что не откладывайте возможность воспользоваться ей.
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
А еще недавно по просьбам читателей рассказал, как можно заработать на вкладах, используя кредитку.
Обращаю внимание, что Сбер планирует с 7 июня вывести пополнение счетов на финансовых платформах из льготного периода кредитных карт. Так что, если были планы использовать кредитку Сбера, то лучше поспешить.
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на мой канал, также мы теперь есть в телеграм. Напишите в комментариях как вы думаете - на горизонте до конца года вклады обойдут другие рублевые активы?
