В конце июня перешагнул психологическую отметку, купив с начала года (т.е. ровно за полгода) российские акции на сумму 1,5 млн. рублей.
Я открыл брокерский счет 6 лет назад, и начал переводить туда свои сбережения. Примерно 5 лет я описываю свой опыт абсолютно открыто, без прикрас и инфоцыганства. Сейчас сумма в российские акции вложена уже внушительная, и я решил поделиться с вами своим опытом - как есть, не приукрашивая результаты.
Прибыль сейчас составляет +2 млн рублей, и состоит она из двух частей:
1. Дивиденды (чистыми после уплаты налогов) = +836 500 ₽.
2. Прирост цены акций (за вычетом убытка от сделок "в минус" - чаще всего, технического характера) = +1 175 700 ₽.
Комиссии за куплю-продажу составили 4700₽ за все 6 лет или в среднем 0,06% от объема операций.
Портфель прирастал в размере постепенно. Причем, темпы покупок сильно увеличились после 2022 года. Начав с нуля в 2018 году, вот каким был размер портфеля по состоянию на разные даты:
- 01.01.2019 = 92 тыс. ₽;
- 01.01.2020 = 560 тыс. ₽;
- 01.01.2021 = 1,33 млн ₽;
- 01.01.2022 = 2,4 млн ₽;
- 01.01.2023 = 2,86 млн ₽;
- 01.01.2024 = 6,66 млн ₽ (резкий скачок!);
- 30.06.2024 = 8,48 млн ₽.
Вот эта динамика на графике:
Очевидно, что если добавить к собственным вложенным средствам (ок. 6 млн) доход (2 млн), получить примерно 33% рост и поделить на 6 лет - мы получим неверные представления о доходности, потому что процесс добавления денег в него был очень неравномерным. Благо, есть Excel! И формула "ЧИСТВНДОХ". Она вычисляет внутренний уровень доходности на основании ряда нерегулярных выплат. В Snowball - где я веду учёт портфеля и смотрю все эти графики - эта формула считает доходность по умолчанию.
И согласно расчёту, у меня сейчас 14,3% годовых на периоде с 2018 по 2024 гг. Я считаю это неплохим результатом с учётом того, что мы живём в период перманентных непрекращающихся кризисов и потрясений.
Были за это время и КОВИД (тот прыщик в 2020, который тогда казался чуть ли не концом света), и СВО... Да и сейчас контрольный замер проводится не в то время, когда акции находятся на максимуме, а в период существенной просадки, когда стоимость "просела" примерно на миллион всего лишь за 2 месяца.
Вам может показаться, что 14,3% годовых - это очень мало! Ведь инфляция сейчас шпарит очень сильная! И ставки по вкладам уже приблизились к 18% годовых. Но я замечу, что так было не всегда, это новая реальность последнего года - полагаю, и это временно. Да, инфоцыгане могут привлекать вас чудесными доходностями 40% или 50% годовых. Но реальность такова, что ориентироваться стоит на результат около 15% годовых на действительно длительных периодах.
И когда я говорю, что это хороший результат, вот с чем я сравниваю:
- Средняя ключевая ставка Банка России: 8,5% (предположим, что это примерно равно усредненной ставке по вкладам). Ссылка
- Вторичная недвижимость* в городе проживания (СПБ) за квадратный метр: 125000₽ -> 215000₽ или +72% или около 9,5% годовых. Ссылка.
Аренда с учетом амортизации могла приносить порядка 4% в год, так что в сумме получилось бы около 13,5% годовых. Но есть и нюанс: я не выделял на покупку акций сумму, эквивалентную стоимости квартиры. Так что была бы и уплата процентов по ипотеке, которая съела бы значительную часть доходности.
*Первичная недвижимость выросла сильнее, но взяты реалистичные (а не теоретические) активы. В случае покупки квартиры 5 лет назад и её продажи сейчас - это вторичная недвижимость, даже если при покупке она была первичной.
Как видно на моём примере, долгосрочные вложения в российские акции (с разрушительным падением в 2022 году и последующим восстановлением) на периоде 2018-2024 гг. уверенно обгоняют официальную инфляцию и ставку по вкладам. И даже немного обгоняют наблюдаемую населением инфляцию - ту, что ближе (хоть и выше) к моей личной наблюдаемой инфляции (около 10% на указанном периоде). Когда я начинал, одной из главных задач, ради которой все затевалось, была задача обгона инфляции. Чтобы то, что я заработал в 2018 или 2019 году не обесценилось со временем.
Российские акции обгоняют и крепнущий доллар. В последние два года валюта особо не растёт.
Сопоставимую доходность даёт недвижимость. Лучше доходность на моем периоде у золота.
На протяжении 6 лет мне удается то, что считалось ранее невозможным! Покупая отдельные акции в пропорциях индекса Мосбиржи очень мелкими суммами и нестабильно (сегодня Лукойл, а завтра Роснефть, к примеру), я показываю результат чуть лучше индекса.
Секрет обгона в небольших корректировках: компании, которые мне кажутся не очень качественно управляемыми, получают небольшой понижающий коэффициент. Компании, которые управляются лучше (и ко мне как миноритарному инвестору относятся лучше) - получают повышающий коэффициент. Совокупность таких догадок позволила добавить +380 тыс. к эталонному результату.
Моя инвестиционная стратегия проста. Ее можно описать так: я покупаю акции 50 крупнейших компаний пропорционально величине (рыночной капитализации) этих компаний.
В последние месяцы результаты не отличаются стабильностью:
Так, если бы замер делался в конце апреля, результат показался бы лучше. Что поделать, акции - это штуки нестабильные.
Доходы по отдельным акциям выглядят так. Самые главные кормильцы - Лукойл и Сбер. Газпром - моё проклятье. А акции OZON выросли на 250%.
Дивиденды
Так как сам портфель растёт, то и дивиденды, поступающие от него - тоже прирастают:
С учетом уже объявленных выплат и прогноза на конец года, сумма за полный 2024 год должна составить уже 740 тысяч рублей (с учетом удерживаемого налога, это в среднем около 54 тыс./мес). Так как портфель состоит не только из дивидендных компаний, но и из растущих компаний (они вкладывают доходы в рост бизнеса, который обращается в рост самих акций), это неплохая сумма. Конечно, можно было бы оптимизировать портфель чисто под максимальные дивиденды, но я стараюсь соблюдать баланс.
Предстоящий месяц будет рекордным за всю историю, жду больше 320 тыс. рублей:
Предстоят приятные хлопоты по реинвестированию полученных средств - деньги должны работать.
Заключение
Российские акции - это не Эльдорадо с баснословными прибылями. Не следует верить сладким словам инфоцыган о том, что можно зарабатывать по 10% в месяц или по 100% в год, ничем при этом не рискуя. Реальные доходности намного ниже. Существует множество проблем, связанных с санкциями, СВО, высокой инфляцией, дорогими кредитами и экономической неопределенностью. Но с задачей победы над инфляцией они справляются прекрасно.
Фактическая доходность моего портфеля оказалась примерно на 6% годовых выше средней доходности по вкладам и на 4% выше личной наблюдаемой инфляции.
Подписывайтесь здесь, на Дзене, или на скромный блог в Телеграме, чтобы следить за моим многолетним экспериментом.
