Если у вас еще не было возможности ознакомиться с двумя предыдущими постами о сбережениях (Все начинается со сбережений) и средствах на случай непредвиденных обстоятельств (Создание резервного фонда), пожалуйста, сделайте это.
Начинать говорить об инвестировании на долгосрочную перспективу имеет смысл только тогда, когда у вас есть основы финансовой гигиены. Нет смысла владеть акциями Google или вкладывать деньги в биржевой фонд, если у вас возникают проблемы с оплатой по кредитной карте.
Эта статья, вероятно, самая важная для тех кто планирует управлять своими долгосрочными инвестициями.
Важно помнить, что выбор наиболее выгодных акций, сберегательных счетов с высокой ставкой, новых типов облигаций и т. д. важен, но не является определяющим фактором успеха в инвестировании. Главное решение, которое влияет на успех, — распределение активов между разными видами инвестиций. Это решение определяет результаты и объясняет успехи и неудачи в инвестиционных портфелях.
Существует множество способов вложения средств, и каждый вид инвестиций имеет свои особенности. Некоторые люди упрощённо оценивают уровень риска, считая одни активы более рискованными, чем другие, но на самом деле риск может быть разным.
Доходность некоторых инвестиций может быть непредсказуемой в краткосрочной перспективе, в то время как другие инвестиции более стабильны. Этот фактор называется волатильностью.
Некоторые инвестиции требуют, чтобы ваши средства были заблокированы на долгое время. Другие предоставляют лёгкий доступ к вашим деньгам, что называется ликвидностью.
Вам, возможно, знакомы различные виды инвестиций, используемые в разных отраслях:
- наличные
- банковские счета
- депозиты
- облигации
- акции
- ETF
- золото
- недвижимость
- товары и так далее
Существует множество видов инвестиций, каждый из которых имеет свои особенности, сильные и слабые стороны. Более того, некоторые инвестиции, такие как ETF, представляют собой структуры, которые инвестируют в другие виды инвестиций, например, акции и облигации.
Диверсификация в целом следует старому совету «не класть все яйца в одну корзину». Разумное распределение средств по различным видам инвестиций увеличивает шансы на то, что при спаде одной инвестиции другая будет расти, сглаживая подъёмы и падения и увеличивая вероятность достижения инвестиционных целей.
Для большинства людей, не располагающих значительными суммами, существуют три типа активов, подходящих для основных целей сбережений, таких как пенсия или обучение в ВУЗе:
- наличные
- акции
- облигации
Наличные.
Денежные инвестиции могут принимать различные формы. Некоторые люди предпочитают хранить свои сбережения на банковских счетах или в фондах денежного рынка. Исторически сложилось так, что денежные инвестиции обычно не приносят значительной прибыли после учёта инфляции, то есть процентные ставки растут примерно с той же скоростью, что и цены. Они считаются высоколиквидными активами и обычно предоставляют доступ к вашим средствам быстро и без проблем.
Одна из распространённых ошибок, которую допускают инвесторы при планировании долгосрочных целей, заключается в хранении слишком большого количества наличных средств. Низкая доходность в долгосрочной перспективе может привести к тому, что наличные деньги станут «якорем» для вашего портфеля, ограничивая возможности увеличения прибыли.
Если у вас есть резервный фонд на три–шесть месяцев, денежные средства в вашем долгосрочном портфеле предназначены для трёх целей.
- Во-первых, они помогают смягчить колебания рынка, так как ваша денежная часть не уменьшается.
- Во-вторых, это даёт вам дополнительные средства для инвестирования, когда другие активы становятся относительно дешёвыми.
- В-третьих, это обеспечивает вам необходимую ликвидность. Для вашей прибыли будет катастрофой, если вам придётся продавать другие активы из-за необходимости в деньгах, а наличные всегда под рукой и защищают вас от подобных ситуаций, гарантируя, что вы не купите дорого и не продадите дёшево.
Облигации.
Облигации также бывают разных видов, но по своей сути все они представляют собой займы. Если вам нужно занять крупную сумму денег, одним из способов сделать это является продажа облигаций. Например, компания может легко «одолжить» 1 миллиард долларов, продав 1 миллион облигаций по 1 тысяче долларов каждая. Покупатели облигаций получают документ, обещающий им возврат их средств с процентами в будущем.
Облигации существуют уже давно, и в результате появилось множество их видов. Вы можете найти облигации правительств и компаний, а также те, которые основаны на ипотечных кредитах или доходах от коммунальных услуг. Существуют также облигации с выплатой процентов каждые полгода или только в конце срока.
Исторически доходность облигаций в среднем на 1,7 % превышала инфляцию, поэтому ваши средства будут расти, но медленно. Конечно, это усреднённое значение, и существует множество видов облигаций с разной доходностью. Однако многие люди выбирают облигации, когда хотят получить более высокий доход, чем от наличных, и готовы пожертвовать ликвидностью ради этого. При долгосрочном инвестировании в облигации можно ожидать более высокой доходности.
Однако облигации также подвержены уникальным рискам, таким как риск дефолта компании, процентный риск и инфляционный риск. В настоящее время процентные ставки по денежным инвестициям выше, чем по облигациям, и некоторые эксперты рекомендуют воздержаться от вложений в облигации. Однако специалисты по финансовому планированию утверждают, что сочетание акций и облигаций повышает долгосрочную доходность и снижает риск недостижения инвестиционных целей.
В прошлом облигации превосходили акции по доходности, и наличие средств в облигациях гарантирует выживание портфеля при низкой доходности акций.
Я предпочитаю комбинировать наличные и облигации при распределении активов, считая наличные ещё одним типом облигаций с высокой ликвидностью и относительно низкой доходностью.
Акции.
Акции — это основная инвестиция в современных личных финансах для достижения долгосрочных целей.
Исторически их доходность превышала инфляцию на 6%, что делает их одним из немногих классов активов, увеличивающих вашу покупательную способность со временем. Акции — это просто листки бумаги, дающие вам долю в бизнесе. Например, у eBay 1,7 миллиарда акций, и каждая из них представляет собой долю в компании.
Акции очень ликвидны и находятся в свободном обращении по всему миру. Они также волатильны, цены на них растут и падают ежедневно. Из-за этого акции считаются рискованными.
Диверсифицированный портфель акций в долгосрочной перспективе является выгодной инвестицией. В результате людям сложно найти баланс между краткосрочным риском, связанным с акциями, и долгосрочным риском их неполучения.
У большинства людей, даже пенсионеров, значительная часть портфеля состоит из акций. Однако важно сбалансировать инвестиции с другими активами и быть реалистичными в отношении волатильности ваших инвестиционных целей.
В США более 9000 публичных акций разных компаний, от гигантов вроде Apple и Microsoft до маленьких фирм, о которых вы, возможно, никогда не слышали. Диверсифицированный портфель акций — ключевой аспект этого класса активов. Я посвящу ему отдельную статью.
Ребалансировка портфеля на основе стратегии распределения активов.
Давайте возьмем гипотетический портфель в 10 000$, разбитый на следующие составляющие:
- 10% наличных: 1000$
- 30% облигаций: 3000$
- 60% акций: 6000$
Предположим, что 1-й год действительно плохой для акций и посредственный для облигаций и наличных денег. Доходность акций составляет минус 10%, доходность облигаций - 4%, а доходность наличных денег - 5%. Ваш портфель будет выглядеть следующим образом:
- 1050$ наличными
- 3120$ облигациями
- 5400$ акциями
В результате стоимость портфеля снизилась до 9570$. Однако, если бы все средства были вложены только в акции, то размер портфеля составил бы около 9000$. Наличие облигаций и наличных смягчает последствия спада на рынке.
Для поддержания оптимального распределения активов (10 %, 30 %, 60 %) необходимо ежегодно корректировать портфель. Это означает, что нужно перевести средства из активов с хорошими результатами в активы с плохими результатами.
Ваш портфель после ребалансировки:
- 10% наличных: 957$
- 30% облигаций: 2871$
- 60% акций: 5742$
Это может показаться нелогичным, но данная стратегия заставляет вас продавать активы, которые стоят дорого, и покупать активы, которые стоят дешево. Активы имеют тенденцию возвращаться к своим средним показателям, поэтому доказано, что такое изменение баланса является выигрышной стратегией.
Давайте посмотрим, что происходит во втором году, предполагая, что это “средний” год. Доходность наличных составляет 3%, облигаций - 5,5%, а акций - 10%.
Ваш портфель будет выглядеть следующим образом:
- 986$ наличными
- 3029$ облигациями
- 6316$ акциями
В результате стоимость портфеля увеличилась до 10331$. Таким образом, вложение средств в акции после спада позволяет портфелю восстановиться и достичь более высоких показателей при восстановлении рынка акций.
Для тех из вас, кто ждет более подробной информации о каждом классе активов, я планирую посвятить следующие несколько глав отдельным классам активов и инвестиционным целям.
#Инвестиции #Финансы #Акции #Облигации #Ребалансировка
