Данную заметку хочу начать с эпиграфа, состоящего из высказывания Артура Веллингтона:
«Удача улыбается подготовленным!»
Сформированную позицию в акциях Черкизово в период весна – начало лета этого года, планировал держать 3-5 лет. Ставка делилась на обещания менеджмента компании расти на 15% в год. Таким образом, можно предположить, что в течение следующих 5 лет акции компании могут вырасти в 2 раза, что эквивалентно 100% роста. В случае неблагоприятных условий по истечении 3-х лет удержания позиции, можно всё продать, воспользовавшись льготой долговременного владения, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу, проще говоря не платить налоги государству.
Ментально я уже приготовился ждать, когда минуют следующие 3 года. Но не тут-то было! Безумие инветхомяков (обожаю данную категорию участников рынка) докатилось и до меня! Вчерашний вечер ничего не предвещал такого! Даже в брокерского приложение заглянул случайно, от скуки, так как, кроме, как лечь пораньше спать, больше ничего не хотелось толком делать.
Акции Черкизово показывали рост уже долгое время на уровне 10-15%, поэтому глаз не сразу зацепился на зеленые циферки в приложении брокера, которые начали показывать качели 45-46-47% и т.д.
Первая мысль была, что глючит приложение у Альфа-банка брокера. Периодически у них это случается, хоть техподдержка каждый раз уверяет, что всё нормально и дальше следуют стандартные рекомендации: перегрузите телефон, почистите кеш и т.п. Порой выбешивает эта тупость. Впрочем, с тем, что было год назад, когда выкинули в Альфа-банк из ВТБ, надо признать, что приложение своё они допили весьма основательно за это время.
Когда всё-таки осознал, что бумагу разогнали. С чего бы Черкизово стоит под 5000 руб. за акцию, когда даже мои расчёты показывали справедливую цену в районе 3000-3300 руб.?
Чужим расчётам цен на акции давно перестал верить. И на эту удочку не покупаюсь! Если уж совершать ошибки, пусть они базируется на моих собственных расчётах, чем на чужих цифрах и мнении других!
Меня охватило чувство смятения! Не знал, что делать, так как не был готов к такому быстрому росту в данной бумаге. Рынок предлагал почти 50% прибыли (необоснованную) сейчас, которые я планировал получить минимум через 3 года. Сразу захотелось выставить лимитную заявку на продажу. Изучение стакана показал, что на покупку были выставлены мелкие лоты по 1, 5, 10, 20 шт. и т.п. У меня же в наличие 34 шт. акций (1 лот = 1 шт. акций). Не факт, что купят всё по одной цене сразу и придётся её опускать, так как цена плавно шла в низ. Поразмыслив немного, принял окончательное решение просто продать по рынку.
В итоге имеем следующее:
- Время удержания позиции – 5 месяцев 4 дня.
- Прибыль - 42800 руб., что эквивалентно ~ 42%.
- Общая комиссия (купля-продажи) составила - 175,44 руб.
- Не забываем про издержки в виде налога 13% государству - 5564 руб.
Для минимизации налоговых издержек деньги от продажи акций Черкизово перекину на ИИС, чтобы получить от государства 13% вычет.
Приятные моменты или начать с нуля
Прибыль по акциям Черкизово нивелирует просадки (убыток) по акциям Полиметалла, НЛМК, Северстали и Сбербанку.
По Сберу полагаю, что цена всё-таки добьёт отметку 300, поэтому он может сам по себе дополнительную прибыль принести.
Таким образом, я вернул себе весь вложенный капитал. И теперь он показывает символический плюс-прибавку. И можно начинать всё с чистого листа!
Думаю, так и поступить, продав бумаги Полиметалла после возобновления торгов ими на Московской бирже в конце августа. Если всё-таки это не уловка для иностранцев, что они хотят продать российский бизнес, то перспективы туманны. Акции могут не выкупать, а просто обнулить!
Таким образом, у меня остаются:
- желанные бумаги: Газпрома, Новатэка, ВТБ, Роснефти и Норникеля.
- краткосрочная позиция в Сбербанке
- и заблокированные активы в VK и FinEx.
- крупная сумма в облигациях;
Что на счёт «попугаев»?
Если смотреть на рынок в целом, за последние две недели, через фонды, то частные случаи безумия инвестхомяков никак на нём не отражаются, так как разогнанные бумаги редко входят в индекс.
Как можно видеть, акции и облигации, в зависимости от фонда, имеют разнонаправленную динамику.
Что дальше?
Хочется вернуться назад в бумаги Черкизово. Только сколько времени займёт снижение завышенной цены до нормальной средней? Неизвестно! Если цена не будет падать, логичным шагом будет дождаться годового отчёта, чтобы расставить точки над «и».
С другой стороны, цены начали падать в тех бумагах, которые мне интересны. И вырученные средства, если цена дойдёт до оптимальных значений, можно пустить на них?
Будет ли коррекция на рынке? Если будет, то логично иметь кеш под рукой. Возникает вопрос, как долго ждать? Месяц, два…
Хочется всего и сразу, но ресурсы ограничены. Придётся делать выбор… Для этого нужно всё обдумать, взвесить все «за» и «против», как вариант, пробежать по промежуточной отчётности эмитентов, если она имеется, конечно!
P.S.
Самая безумная идея, какая витает сейчас в голове, это всё продать и зафиксировать прибыль, и вложить свой 1 миллион в облигации, а уже с купонов покупать акции!
