Биржевой крипто-фонд (ETF) позволяет покупателям инвестировать в криптовалюту, не покупая сам актив.
Этот метод инвестирования упрощает процесс покупки, позволяя обойтись без регистрации на бирже или работы с криптовалютными кошельками.
Что такое Биткоин-ETF
Торгуемый на бирже фонд, или ETF (exchange-traded fund), в традиционном инвестировании — это форма инвестиций, которая отслеживает цену актива или группы активов. ETF представляют собой простой способ инвестировать в несколько активов одновременно, не имея на руках этих активов.
В случае с Биткоином ETF — это актив, который просто отслеживает цену Bitcoin (BTC). Инвестируя в BTC-ETF, пользователи могут получать прибыль от роста курса BTC, не приобретая BTC, не регистрируясь на бирже и не проходя различные верификации.
Что такое фьючерсный ETF на Биткоин
Фьючерсные контракты дают пользователям возможность делать ставки на цену Биткоина, соглашаясь купить или продать Биткоин по определенной цене в установленную дату.
Фьючерсный биткоин-фонд — это биржевой фонд, владеющий фьючерсными контрактами на Биткоин, которые представляют собой соглашение о покупке или продаже BTC по определенной цене в заранее оговоренную дату. Фьючерсный ETF позволяет не инвестировать во фьючерсы самостоятельно, а торговать, как обычными акциями.
Фьючерсные контракты обычно используются в спекулятивных целях или для хеджирования. Конечно, можно просто купить любое количество Биткоина в любое время без фондов, но фьючерсный ETF позволяет инвестировать в цифровые активы и фьючерсные контракты на Биткоин, не работая с криптовалютными биржами.
Этот метод также обходится дешевле по сравнению с большинством криптовалютных бирж. Однако фьючерсный ETF не предполагает инвестирования в Биткоин по его спотовой цене, поэтому многие не считают это «настоящим» принятием криптовалют.
Кроме того, компании, предлагающие фьючерсные ETF на Биткоин, могут взимать ежегодную плату, что может привести к тому, что многие захотят найти альтернативный вариант ETF, в который можно было бы инвестировать.
Что такое спотовый ETF на Биткоин
Инвестиционный инструмент, позволяющий инвесторам получить доступ к Биткоину без необходимости покупать и держать криптовалюту напрямую, называется спотовым биткоин-ETF.
В отличие от других типов ETF, которые могут отслеживать фьючерсные контракты или связанные с ними акции, спотовый ETF инвестирует непосредственно в актив BTC, предлагая более прямое воздействие на рыночные движения криптовалюты.
Спотовые биткоин-ETF в прошлом сталкивались с сопротивлением со стороны регулирующих органов из-за опасений по поводу манипулирования рынком и волатильности криптовалют. Спотовые ETF на Биткоин стремятся более точно имитировать колебания на рынке Биткоина, чем фьючерсные ETF, которые могут отличаться от фактической цены криптовалюты.
Как работает спотовый биткоин-ETF
Биржевой фонд, торгуемый по спотовой цене на Биткоин, предоставляет те же возможности для инвестиций, что и фьючерсный биткоин-ETF, но только позволяет инвестировать не в будущую стоимость, а по спотовой цене BTC.
Спотовый биткоин-ETF обладает всеми преимуществами фьючерсного-ETF, такими как инвестирование в BTC без использования биржи, оплата меньших комиссий, чем на криптобирже, и упрощение процесса в целом. Но спотовый-ETF позволяет инвестировать в Биткоин по текущей цене.
Управляющий спотовым ETF инвестирует в Биткоин по его спотовой цене, что означает, что он будет держать BTC в фонде, как при покупке акций. Считается, что спотовый ETF — более законный метод инвестирования, поскольку спотовый ETF предполагает непрямое, но все же владение Биткоином.
Инвесторы покупают и продают акции ETF через брокеров, как обычные акции. Цена этих акций отражает текущую рыночную стоимость Биткоина. Процесс торговли упрощен, знаком обычным биржевым трейдерам и не требует от инвесторов разбираться со сложностями криптовалютных бирж, кошельков или вопросами безопасности, связанными с прямым владением Биткоином.
ETF — это для очень и очень далеких от Биткоина инвесторов.
Что лучше: спотовые биткоин-ETF или фьючерсные
Хотя спотовые ETF на Биткоин, безусловно, более «законны», чем фьючерсные, поскольку они предполагают реальную покупку BTC, трудно сказать, что лучше. В конце концов, фьючерсный ETF на Биткоин, возможно, и не предполагает покупку по спотовой цене, но он упрощает процесс и позволяет инвесторам делать ставки на рынок, независимо от того, выбирают они шорт-позиции или лонги.
В то же время некоторые фьючерсные ETF на Биткоин не могут точно отслеживать цену BTC, а многие из них взимают ежегодную плату. Но спотовый ETF на Биткоин, по мнению многих, придаст «легитимность» BTC, поскольку позволит инвестировать в Биткоин и делать это по фактической цене Биткоина, хоть и не владея им фактически.
Суть Биткоин-ETF
Торгуемые на бирже биткоин-фонды обеспечивают большую доступность, придавая BTC легитимность в качестве инвестиции, и являются огромным преимуществом для финансового и криптовалютного рынков. Будучи регулируемыми финансовыми инструментами, они повышают ликвидность рынка, снижают волатильность, часто связанную с прямыми инвестициями в Биткоин.
Поскольку Биткоин обычно имеет низкую корреляцию с другими классами активов, BTC-ETF предлагают альтернативу в плане диверсификации портфеля. Такая интеграция способствует повышению эффективности рынка и развитию инноваций в криптовалютной индустрии.
Однако следует знать, что криптовалюта на бирже — это криптовалюта биржи; активы, купленные фондом за деньги инвесторов и хранимые на бирже, — это активы биржи, а инвестор, получивший «бумагу» фонда, выпущенную под ETF и подразумевающую инвестирование, — это макулатура.
Вся информация в статье носит исключительно информационный характер и не является торговой рекомендацией или призывами к каким-либо инвестициям.
Торговля криптовалютами сопряжена с финансовыми рисками, и вы должны принимать собственные решения, основываясь на своих финансовых возможностях и аналитических данных.
