Конечно, речь не о суммах, которые вкладывает Баффетт, а о составе и пропорция портфеля.
Все эти пропорции очень известных инвесторов рассчитаны только на те огромные суммы, которыми располагают эти очень известные инвесторы.
Если вы с небольшими деньгами захотите повторить такой портфель с точностью до пропорций каждого актива, то столкнетесь с тем, что или не сможете купить дробные части, например, каких-то акций. Или комиссии на покупку дробных частей активов будут стоить такие деньги, что вы не получите доход от такого копированного актива.
А если вы с небольшими деньгами захотите повторить такой портфель с точностью до пропорций групп активов, то вам будет очень затруднительно подобрать свои группы активов, которые статистически ведут себя точно также, как группы активов у очень известных инвесторов. Конечно, теоретически это сделать можно. Теоретически можно подобрать, например, группу акций, которые имеют такую же суммарную среднюю доходность, такую же общую волатильность, такой же коэффициент корреляции с другими группами активов очень известного инвестора, такие же суммарные дивиденды, такие же суммарные (или средние) фундаментальные показатели по бухгалтерскому балансу и по прибыли предприятий.
Но на практике метод перебора всех вариантов может занять много месяцев и даже лет (там алгоритмическая сложность такого компьютерного подбора растет факториально от количества активов). Результат не гарантирован. А через эти несколько лет и месяцев окажется, что этот портфель уже не актуален, у этого очень известного инвестора актуальный портфель уже совсем другой.
Пример одного из эталонов
В качестве примера рассмотрим эталон в виде однородного портфеля рисковых активов. Однородный портфель, это портфель наивного инвестора, с которым обычно сравнивают свой собственный портфель в первую очередь.
Возьмем 10 случайных активов Мосбиржи и распределим 3 суммы:
1. 100 тыс. руб.
2. 10 тыс. руб.
3. 1 тыс. руб.
Для расчетов используем онлайновый калькулятор Дивайдер.
Взяты следующие 10 случайных активов:
YNDX, GMKN, POSI, CHMF, NVTK, ROSN, AMEZ, FESH, KMAZ, INGO
Анализ проведен за полгода с 01.12.2022 по 31.05.2023.
Вот как распределились 100'000 рублей.
Уже видно, что финансов не хватает для точного повторения однородного портфеля. Риск, правда, уменьшился, но доходность упала.
А как с суммой 10'000 руб.? Смотрим ниже.
Тут часть активов на сумму 10'000 руб., вообще не получается купить. При распределении по лотам доходность упала уже почти в 3 раза.
И, наконец, распределяем сумму 1000 руб. по однородной стратегии.
Масштаб отклонения поражает!
При распределении по лотам удалось купить только 2 актива. Почти половина суммы осталась не распределенной. Портфель отклонился от однородного черт знает куда! доходность его упала с теоретической (для очень большой суммы) 145.46% годовых до 37.91% годовых.
То есть за те же самые полгода условный Уоррен Баффет на таком однородном портфеле заработал бы 145.46% в годовом исчислении, а вы бы заработали всего 37.91% в годовом исчислении. И при этом вы бы заработали не на всю сумму, а примерно на половину своей суммы.
А ваши доли имели бы среднеквадратичное отклонение от теоретического однородного портфеля примерно RMSE = 0.24. То есть ваш портфель отклоняется примерно на четверть от портфеля условного Уоррена Баффета, если бы он использовал однородный портфель с теми же cамыми активами. То есть, это совсем другой портфель.
.
P.S.
Используйте Дивайдер для онлайновых вычисления таких вещей, как отклонения реальных портфелей от теоретических!
