Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала
Основная масса людей приходящие на фондовый рынок - это люди ориентированные на долгосрочные вложения с целью получения пассивного дохода в виде выплаты дивидендов по акциям и купонов по облигациям.
Трейдеры это отдельная каста, у них своя тактика и стратегия, поэтому их опустим.
И сегодня я бы хотел поднять такую животрепещущую тему "когда лучше покупать акции перед выплатой дивидендов или после - так называемое после див отсечки т.е на гэпе" , тем более сегодня последний день когда Сбер торгуется с дивидендами, а эта бумага присутствует практически у всех инвесторов, за редким исключением.
Есть люди которые радеют за то, чтобы покупать перед див. отсечкой и тем самым за год с маленьким хвостиком урвать две выплаты, другие же наоборот им противоречат мол лучше купить после выплаты, и акции (облигации) будут дешевле и уже через год процент по выплатам будет намного больше.
С облигациями там попроще цены на них скачут не сильно соответственно и максимальная выгода это покупка после выплаты купона, (есть конечно нюансы, это если облигации с частичным погашением или если идёт серьезное изменение процентной ставки ЦБ, но изменения процентной ставки происходит при не очень благоприятных условиях, поэтому это брать в расчёт не будем, это довольно сложная история и достойна отдельной темы)
Вернёмся к акциям, так когда же лучше покупать акции перед див отсечкой или после.
Скажу сразу анализ сделать, мягко говоря сложно, по причине постоянных кризисов на нашем рынке, и не возможно взять каких нибудь пять лет штиля, что бы отследить динамику и тенденцию, у нас год - два и опять что-нибудь да приключится.
Последние 3 года вообще трудно что-то проанализировать, то Ковид, то СВО, с последующими санкциями, но т.к. эта тема будоражит умы многих, и естественно меня, давайте оценим все плюсы и минусы
Покупка перед див. отсечкой
Плюсы:
1. Возможность получить за короткий срок (год, если дивиденды выплачиваются 1 раз в год) 2 выплаты.
2. Сразу получить доход от дивидендов, которые можно реинвестировать или же направить на другие нужды.
Минусы:
1. Высокая цена приобретения (возможно на хаях и больше таких может не быть в ближайшее время) пример Газпром дивиденды в 51.03 скорее всего не скоро предвидятся и они разогнали цену акций до рекордных 260 рублей за штуку. (Он конечно стоил и дороже доходил до 390 за штуку осенью 2021 года, но когда такое повторится)
2. Риск не закрытия гэпа. (Пример Газпрома из первого пункта)
Покупка после див отсечки:
Плюсы:
1. Возможность приобрести по меньшей цене
2. Т. к. цена ниже то соответственно можно приобрести большее количество акций, но это вытекает скорее из первого пункта.
3. Вероятность больше что акции увеличатся в стоимости и можно выиграть ещё и на разнице приобретения (но это больше плюс для тех кто занимается трейдерство)
Минусы:
1. Заморозка денег на год (если выплаты один раз в год) до следующих дивидендов.
Как видим и тот и другой способ имеет свои плюсы и минусы, есть конечно вероятность что через год компания вообще не заплатит дивиденды, а в наших реалиях это исключать нельзя, но мы же надеемся на лучшее.
Лично я стараюсь приобретать после див отсечки, как-то глаз радует, те компании которые выплачивают дивиденды раз в год, а вот если платит часто и дивиденды не превышают 2-3%, я бывает покупаю и перед див отсечкой, т.к просадка на 2-3 или 5% не критична, бывают и просадки больше и без выплаты, тут надо смотреть на бумагу и регулярность выплат. К примеру когда НОВАТЭК стоил 1,5-2 тысячи за акцию и выплачивал дивиденды в размере 15-20 рублей, там смысла я не видел, что после див отсечки, что после.
Поэтому сложно сказать когда лучше покупать перед или после див. отсечки , каждый решает сам. Анализ сделать практически нереально по причине очень больших передряг на нашем фондовом рынке.
От себя лишь хочу добавить всем зелёных портфелей , щедрых дивидендных выплат
Не является инвестиционной идеей личное мнение автора