Время обновить статистику по Фонду национального благосостояния, ФНБ: Минфин опубликовал результаты января в начале месяца. Немного статистики, результаты за 2 года и оценка февральского укрепления рубля в итогах.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски.
Данные по ФНБ
Объем фонда подрос с 11,9 трлн руб. в декабре до 12 трлн руб.: переоценились вверх акции и золото, слабо менялся в январе рубль.
Бюджет получил 9,3 млрд руб. доходов от размещения средств фонда, мелочь в сравнении с дивидендами Сбербанк.
Вырос с $116,8 млрд до $122,1 млрд объем фонда в валюте: помог рубль.
Результат по акциям за январь: +86,5 млрд руб.
- Сбербанк +67 млрд руб.
- ВТБ +6,5 млрд руб.
- Аэрофлот +13,1 млрд руб.
Результат валютной переоценки по данным Минфина: -0,6 млрд руб., юань потерял 0,4%, золото подорожало на 1,6%.
Ликвидная часть фонда незначительно снизилась с 3,81 трлн руб. до 3,75 трлн руб., доля сократилась до 31%. Отправили 77,8 млрд руб. на инвестиции, продали 8,8 тонн золота, купили 0,2 млрд юаней на лишние рубли. Деньги из бюджета не зачисляли в фонд.
Интересный результат относительно конца 2022 года:
- Объем фонда вырос с 10,4 трлн руб. до 12 трлн руб. за счет переоценки акций, валюты и золота: акции принесли 1,7 трлн руб., валюта и золото добавили 3,2 трлн руб.
- Размер фонда изменился меньше из-за изъятий на финансирование дефицита бюджета: забрали 3,4 трлн руб.
- Сбербанк внес основной вклад в переоценку вложений в акции: +1,6 трлн руб. из-за высокой доли в фонде, бумаги подорожали на 121,5% к 14 февраля. Лучший результат у Аэрофлота: +183,9%. В аутсайдерах ВТБ:
-6,9%+0,2% с момента покупки акций в ФНБ. - Золото в рублях подорожало на 106,3%, юань вырос на 24,7%.
- Ликвидная часть сократилась с 6,1 трлн руб. до 3,8 трлн руб.: деньги пошли на финансирование дефицита и инвестиции. Остаток мог бы оказаться ниже 1 трлн руб. без валютной переоценки.
Итоги
Январь прошел спокойно для валюты и акций, интереснее посмотреть на текущие котировки. По состоянию на 14 февраля ФНБ теряет 255 млрд руб. на валютной переоценке, акции дают прирост на 351 млрд руб., общий размер фонда растет на 97 млрд руб., ликвидная часть теряет 210 млрд руб., снижается до 3,5 трлн руб.
Крепкий рубль остается основным риском для ФНБ: продавать акции для финансирования дефицита бюджета – не совсем удачная идея. Посмотрим, будут ли перечислять дополнительные нефтегазовые доходы в фонд: 3-4 трлн руб. хватает на 1-2 года при позитивном сценарии с геополитикой, если аккуратно работать с дефицитом и активнее привлекать Банка России для помощи Минфину с размещениями. Продолжаю наблюдать за статистикой.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
Прошлые публикации: