Прошла торговая неделя (28 по счету), а значит пришло время отчитаться об итогах моего эксперимента "Копим капитал". Суть эксперимент в том, чтобы с начального капитала в 1 000 000 ₽, откладывая по 10 000 ₽ в неделю, через 10 лет выйти на среднюю зарплату по России (по данным Росстата). Если вы хотите более подробно ознакомиться с сутью эксперимента, то рекомендую вам прочитать вступительную статью "Эксперимент: копим капитал".
По правилам хочу напомнить читателям следующую информацию.
Информация в данной статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Все вы делаете на свой страх и риск, только вы несете ответственность за свои действия. У каждого своя стратегия инвестирования, сроки и финансовые возможности. В данном эксперименте я лишь описываю свои мысли и стратегию.
Отчет за 28 неделю
Если несколько прошлых недель были в минусе из-за Китая, прошлая в плюсе из-за того, что Китай перестал падать, то эта неделя уникальна по своему. На этой неделе упал Китай и портфель вытащили бумаги второго-третьего эшелона (Башнефть-префы, Нижнекамскнефтехим-префы), а так же Pfizer.
Нижнекамскнефтехим-префы растет от «неожиданных» дивидендов, которые объявили на той неделе, соответственно перед дивидендной отсечкой могут разогнать до уровня обычной акции Нижнекамскнефтехима.
Башнефть по моему мнению недооценена, думаю, что ниже 1000₽ (-5%) за бумагу она не упадет. После отчета за полугодие, компания за день прибавила более 6%. Надеюсь, что дивиденды по итогам года будут в районе 100 ₽+, к цене моей покупки от 8,7% ( с учётом вычета налога). За полугодие чистая прибыль 27,6 млрд ₽, если взять значение чистой прибыли за 2 полугодие на том же уровне, то годовая будет 55 мрлд ₽. За последние 5 лет компания не платила больше, чем 38 % от чистой прибыли. Так, как компания на 57% принадлежит Роснефти + 25 % Башкирии, надеюсь на дивиденды в 50% от чистой прибыли. Если на дивиденды будет направлено 27,6 млрд ₽, то можно рассчитывать на 150₽ за акцию. В итоге к нынешней цене -12,43 %, если ключевая ставка будет 7,5%, то можно рассчитывать на стоимость бумаги в районе 1740 ₽ (перед дивидендной отсечкой). Опять же много переменных и много неопределенностей 😊. Я думаю, что к следующей дивидендной отсечке цена будет не ниже 1500 ₽, посмотрим летом 2022 года.
Pfizer изначально покупалась мной из-за разработки вакцины. В целом стратегия сработала и доходность по позиции 35,56%. Позицию по компании стал набирать в октябре 2020 года по 36,8$. Дивиденды более 1% в квартал. На данный момент, чтобы был такой же показатель необходимо получать 0,48$ в квартал (необходим рост в 28,2 %). На данный момент дивидендная доходность к цене - 2,78%. У меня есть правило: 3% в год по иностранным компаниям, если будут какие-то другие перспективные компании на виду, то я выйду из Pfizer. Я думаю, в будущем еще будут риски для компаний, которые занимаются вакцинами.
Так же на этой неделе избавился от акций Магнита. Я планирую оставить не более 10 российских компаний, на данный момент по моему мнению лишние Магнит и НМТП. Я не верю в ритейл и не вижу особых перспектив. Многие "топят" за ритейл, говорят про защитный актив, что кушать всегда будут и так далее. Меня, как инвестора в первую очередь волнует чистая прибыль компании, темпы роста, какие перспективы роста и сколько денег компания отдает акционерам в виде дивидендов и если не отдает, то почему (если у компании есть перспективные мысли по развитию, то акции без дивидендов я оставляю).
Чистая прибыль растет из-за выручки и/или рентабельности. Так же я смотрю на такие показатели: производительность труда и расходы на человека.
Не стоит забывать, что выручка у ритейла может расти от инфляции и из-за роста цен на продукты. Рост выручки в ритейле не равно росту чистой прибыли. Ритейл по своей сути тот же маркетплейс, только в оффлайне. Рентабельность у Магнита на уровне 2-3%, расходы на человека 343,3 тыс. ₽ в год. Дивиденды платят не из свободных средств, которые не мешают развитию бизнеса, а в первую очередь, чтобы привлечь внимание акционеров и раздать часть капитала, на % по кредитам уходит в районе 40 млрд. ₽.
Новости про проверку в ритейле может сейчас и не скажутся на котировках, но в будущем вполне могут. Я часто замечаю, как в довольно небольших магазинах в моем городе многие продукты стоят дешевле, чем в ритейле ( на 10-20%). В городе есть сеть магазинов у которых свое мясное производство + в магазине остальные основные продукты.
За год цены продукты очень сильно выросли, люди недовольны и надо кого-то наказать, что-то мне подсказывает, что крупный ритейл окажется тем, кого и накажут. Если будет штраф, он ударит по дивидендам, а они соответственно по стоимости акций.
На этой неделе, как и планировал закупил облигации. Думаю, что к концу года ключевая ставка будет выше и как минимум 7,5%. На этой неделе купил ВсеИнструментыБо3, Беларусь03, ОрГрупп1Р1.
Планирую избавится от ОФЗ 26211, СберБ Б16R. При повышении ключевой ставки до 7,5% так же избавлюсь от Магнит2Р02.
На 29 неделе по графику закупка $. Всего до конца 2021 года осталось 20 недель. В этом блоке осталось 2 недели, каждые 10 недель я стараюсь менять стратегию в зависимости от рынка.
На данный момент в облигациях и кеше находится 11,89%, нераспределенные дивиденды 3,02%. Итог = 14,91% (цель 30% к концу 2021 года).
Пополнение: 10 000 ₽ (0.802% от портфеля после 27 недели)
В итоге на 28 неделе у меня была следующая доходность: 0,956% (0,681% от цели)
Доли в портфеле: Топ 10–49,35%, Топ-20 36,57%, Топ 30–14,06%, погрешность 0,02%
Дивгэпы были в следующих компаниях: Royal Dutch Shell ( 0.408 $ )
Лидеры роста:
Нижнекамскнефтехим-п ( тикер NKNCP ) - +11.2%
Pfizer (тикер PFE) - +8,27%
Башнефть-п (BANEP) – +7.02%
Лидеры падения:
Baidu ( тикер Bidu ) – -7,32%
Alibaba (тикер Baba) - -4,57%
Royal Dutch Shell (тикер Rds.a) - -2.34%
Мой портфель, актуально на 15 августа 2021 года
Если у вас есть идеи по компаниям, которых нет в портфеле, то с радостью приму данную информацию на анализ.
