Этот обзор посвящен медвежьему рынку, его признакам и нескольким популярным торговым стратегиям на медвежьем рынке.
Что такое медвежий рынок
Медвежий рынок — это состояние финансового рынка, когда цены на активы резко падают, а инвесторы нервничают или даже паникуют. Понятие обычно характеризует фондовый рынок, но может также использоваться для валютного, товарного, сырьевого и недвижимого рынков, а также других отраслей экономики.
Медвежий рынок – это прямая противоположность бычьему рынку , о котором мы уже говорили. На этом этапе цены большинства акций падают, отставая от фондовых индексов . Другими словами, имеет место нисходящий тренд: регулярно устанавливаются новые минимумы, а небольшие локальные максимумы оказываются ниже предыдущих.
В отличие от бычьих рынков, медвежьи длятся довольно недолго – в среднем от полугода до двух лет. Однако для них характерна повышенная волатильность – цены могут падать очень быстро. Основной причиной медвежьего настроения рынка является кризис в мировой экономике, сопровождающийся падением всех основных макроэкономических показателей.
Как обнаружить медвежий рынок
Начало экономического кризиса, стремительный рост цен на энергоносители, лопание различных пузырей на фондовом рынке — вот основные причины начала медвежьей фазы. В это время рынок пессимистичен и паникует; инвесторы пытаются вывести деньги из высокорисковых активов и таким образом сохранить свой капитал.
Основные признаки медвежьего рынка:
- Быстрое падение цен на активы. На фондовом рынке фондовые индексы и цены акций падают. Приблизительной вехой, с которой начинается медвежий рынок, будет фаза, когда основные фондовые индексы теряют 20% своих недавних максимумов.
- Негативные экономические отчеты. Инфляция и безработица растут, ВВП падает, грозит рецессия (отрицательный ВВП), компании терпят убытки.
- Пессимизм и паника среди участников рынка. Инвесторы стараются продать акции как можно быстрее, чтобы они не упали слишком сильно, и вкладывают деньги в наличные или облигации, золото и другие защитные активы.
Как торговать на медвежьем рынке
Такие времена, несомненно, пугают инвесторов: никто никогда не хочет, чтобы цена их портфеля падала. С другой стороны, появляются шансы заставить деньги работать в долгосрочной перспективе, пока акции торгуются с большим дисконтом. Можно даже получить прибыль на краткосрочных продажах или просто на шортах . Давайте рассмотрим несколько популярных стратегий торговли на медвежьем рынке.
Снятие наличных и хеджирование
Опытные инвесторы могут использовать специальные защитные инструменты для хеджирования своих портфелей. Идея состоит в том, чтобы использовать фьючерсы, опционы или другие инструменты, которые приносят прибыль на падающем рынке. Однако хеджирование может стоить дорого и требует высокого уровня финансовой грамотности.
Самый простой и доступный способ сохранить свой капитал в безопасности, когда цены на активы начинают падать, — это снятие наличных. Наличные — самое надежное убежище; можно дождаться окончания кризиса, переводя свой капитал в одну или несколько безопасных валют — доллар США, швейцарский франк или японскую иену. Как только острая фаза кризиса закончится, и рынок начнет разворачиваться вверх, инвестор может снова начать покупать акции. Их деньги в безопасности, а цены на активы могут оказаться очень аппетитными.
Короткая игра
На падающем рынке можно зарабатывать на коротких позициях, продавая активы дороже, чем они их покупают. Если у инвестора нет акций нужной компании, он может обратиться к брокеру и взять их взаймы. Затем их можно продать, купить после падения по более низкой цене и вернуть брокеру с прибылью от ценовой разницы. Фондовые индексы можно продавать через фьючерсы, опционы или CFD .
Короткая позиция, естественно, краткосрочна: трейдер продает актив и держит позицию открытой несколько дней или недель. Цель такой сделки — поймать волну снижения и зафиксировать прибыль в начале разворота вверх. Такая торговля требует наличия опыта активной торговли, умения пользоваться технического анализа инструментами и индикаторами, четкого соблюдения риск-менеджмента.
Короткая стратегия для Nasdaq 100
Опытные долгосрочные инвесторы, располагающие значительным капиталом, могут постепенно увеличивать свои позиции в акциях на медвежьем рынке, когда акции падают. Долгосрочный портфель, собранный по низким ценам, может принести хорошую прибыль, когда рынок перестанет падать и перейдет в медвежью фазу.
Такой подход требует профессиональной оценки будущего акций, потому что при медвежьем рынке слабая компания может просто обанкротиться. В трудные времена следует обратить внимание на надежные компании с большим капиталом, прозрачной финансовой отчетностью и видимыми преимуществами перед конкурентами.
Долгосрочная стратегия покупки для Alphabet Inc. (GOOGL)
Медвежий рынок — нервное время для инвесторов: цены на активы быстро падают, экономическая активность затихает, участники рынка склонны к панике и пессимизму. Однако это время новых возможностей: можно получить реальную прибыль, играя на понижение, или собрать долгосрочный инвестиционный портфель по очень привлекательным ценам.
