🚌ООО «Транспортная лизинговая компания» была основана в 2002 году для увеличения продаж автотехники, реализуемой крупным дилером отечественных производителей. Основу лизингового портфеля составляют автобусы, грузовой транспорт и специализированная техника. Центральный офис компании расположен в Ярославской области, а представительства работают в пяти городах России.
🚀Старт размещения 2 октября
- Наименование: ТЛК-001Р-04
- Рейтинг: ВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
- Купон: 24.00% (ежемесячный)
- Срок обращения: 3 года
- Объем: 300 млн.₽
- Амортизация: да (с 16 купона)
- Оферта: да (Пут через 1.25 года)
- Номинал: 1000 ₽
- Организатор: Иволга Капитал
- Выпуск для всех
📊 Финансовые показатели
РСБУ за 6 месяцев 2025 года
К предыдущему периоду:
🟢Выручка (+30,1%)
🟢Чистая прибыль (+32,1%)
🟢Капитал (+11%)
🟢EBIT 121 млн (+36%)
⚖️ Долговая нагрузка:
Облигационный долг: 437 млн
Чистый долг: 5 185 млн (-12,3%)
EBIT LTM: 229 млн
ЧД/Капитал: 5,63 | 7,12
ЧД/Активы: 0,76 | 0,80
💼 Последние выпуски облигаций:
▪️Цена 99,7%
▪️Длина 0,01 (put)
ISIN RU000A109RF8
▪️Цена 102%
▪️Длина 0,6 (put)
ISIN RU000A10BJL4
▪️Цена 101,5%
▪️Длина 0,7 (put)
ISIN RU000A10BTQ2
Ключевые факторы оценки Эксперт РА: ВВ- прогноз «Стабильный»
03.06.25
Анализ финансового состояния компании позволяет сделать вывод о её устойчивом, но незрелом положении на рынке лизинговых услуг. Несмотря на относительно небольшой масштаб деятельности (доля рынка 0,11%), компания демонстрирует позитивную динамику развития, о чём свидетельствует рост объёма ЧИЛ на 22% и улучшение ключевых показателей эффективности.
Специализация на автобусном сегменте, занимающем 54% портфеля, создаёт как преимущества, так и риски. С одной стороны, это обеспечивает высокую ликвидность активов и экспертность в нише, с другой — ограничивает возможности диверсификации и делает бизнес зависимым от одного поставщика.
Финансовая устойчивость компании поддерживается на приемлемом уровне благодаря:
- Достаточности капитала (коэффициент автономии 11%)
- Эффективной работе (ROE вырос до 15%)
- Высокой ликвидности (коэффициенты текущей и прогнозной ликвидности 1,2 и 1,5)
- Качественной страховой защите (84% имущества застраховано)
Однако существуют факторы, требующие внимания:
- Низкая диверсификация по видам имущества
- Умеренная зависимость от крупнейших кредиторов
- Отсутствие полноценной системы риск-менеджмента
- Концентрация управления на бенефициаре
Перспективы развития компании связаны с реализацией стратегии по расширению географии продаж и диверсификации портфеля. При сохранении текущей динамики и устранении выявленных недостатков компания имеет потенциал для укрепления рыночных позиций и повышения конкурентоспособности.
Уже вышли другие разборы:
Уральская Сталь (20,00%) | ФосАгро (7,25%)$ | Лизинг-Трейд (23,00%) | Иэк Холдинг (КС+3,25%) | Самолет (18,25% и 21,00%) | АФК Система (17,00% и КС+3,50%) | Полипласт (до 11,95%)¥ | Икс 5 (КС+1,25%) | Главснаб (23,50%) | Агроэко (КС+3,00%)
🤖Похожие выпуски облигаций
❤️ Подпишись и поставь лайк, если информация оказалась полезной, спасибо!
#ТЛК #Облигации