Доброго времени суток, друзья!
Сегодня предлагаю обсудить стратегию, как получить на облигациях от 30 до 40 процентов в течение года. Как всегда, все мои рассуждения подтвержу расчетами и мнением экспертов.
Но прежде чем начать, хочу обратить Ваше внимание, что нижеизложенные мысли не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Потому что для каждого из нас существует свой портфель инвестиционных инструментов, а он зависит от целей инвестирования, инвестиционных стратегий и нашего риск-профиля.
В начале предлагаю обсудить за счет чего может быть получена доходность 40 и более процентов на протяжении ближайших лет. А в конце стать приведу пример своего выбора конкретных бумаг.
Факторы доходности
Итак, за счет чего может быть сформирована такая доходность?
Фактор 1. Текущая купонная доходность
Текущая доходность по новым выпускам самых "безопасных" бумаг - ОФЗ - составляет больше 12%. Например, по ОФЗ 26247, 26248 доходность составляет 12,25%.
Однако, текущая купонная доходность будет выше из-за того, что бумаги торгуются ниже номинала. По тем же самым ОФЗ 26247, 26248 она находится в районе 16%.
Фактор 2. Восстановление цены ОФЗ
По мере снижения ставки ЦБ будет происходить рост цены ОФЗ. При этом чем больше дюрация инструмента, тем чувствительнее он к изменениям ставки.
Зависимость примерно следующая - при изменении ставки на 1% цена бумаги изменится на величину дюрации.
Таким образом, если ключевая ставка снизится на 2 процента в течении 2025 года, то доходность, которую можно получить за счет роста цены по тем же самым ОФЗ 26247, 26248 будет примерно в районе 12%.
Хотя прогноз от БКС еще более позитивный:
Если опираться на этот прогноз, то только за счет изменения цены может быть прирост более 20%.
Фактор 3. Дополнительная доходность за счет использования ИИС
Для тех кто получает "белую" зарплату вычет и покупает облигации на ИИС, есть возможность получить ещё и вычет. Максимальный размер 52000 рублей. Эта доходность будет для каждого своя в зависимости от условий и объема приобретения бумаг. Максимальный размер для первого года при условии покупки облигаций менее чем на 400 тыс. рублей составит 13%.
Итоговая доходность и мой выбор ОФЗ
Итак, максимальный размер ожидаемой доходности в течении года может составить:
16% (фактор 1) + 12% (фактор 2) + 13% (фактор 3) = 41%.
Переходим к моему выбору инструментов. В рамках пополнения портфеля я выбрала 4 ОФЗ. Выбирала по следующим принципам:
- Желание зафиксировать доходность на длительный период. В рамках своей стратегии не планирую продавать бумаги в 2025 году.
- ОФЗ 26247, 26248 - максимальная купонная доходность.
- ОФЗ 26245 доходность чуть ниже, но по этой бумаге недавно были купоны, а значит НКД минимальный, следовательно, затраты на приобретение бумаги будут ниже.
- ОФЗ 26238 - бумага с наибольшей дюрацией, при этом стоимость которой сократилась в 2 раза. Её рассматриваю для продажи по мере сокращения ставки Центрального банка.
Итак, итоговая моя подборка на текущую неделю в разрезе ОФЗ следующая:
Надо понимать, что в случае продажи бумаг ручеек в виде купонных выплат будет прекрашен. Поэтому здесь каждый должен для себя решить, какую стратегию выбирает.
Дальше будет подборки по корпоративным облигациям и акциям. Там тоже есть идеи, что выбрать именно сейчас. Поэтому подписывайтесь, чтобы не пропустить)
В качестве резюме
Однако надо понимать, что риторика ЦБ пока не изменилась, продолжают звучать заявления о дальнейшем повышении ставки или хотя бы сохранении её на прежднем уровне.
Буквально сегодня в своём выступлении заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин сказал, что они не отвергают дальнейшего повышения ставки. В тоже время мы видим, что начались дефолты по ряду облигаций у закредитованных компаний. Последний пример - Росгеология, которая допустила дефолт по номинальной стоимости облигаций на сумму 6 млрд. рублей. Бизнесу тяжело при высокой ставке. Поэтому ЦБ долго держать ставку на таком уровне не сможет. Бизнес уже начал обращаться к ЦБ. Так Алексей Мордашов (владелец Северстали) заявил, что нынешняя ставка ЦБ «тормозит любое развитие».
При этом текущая доходность по ОФЗ гораздо выше средней исторической и, как по мне, то хороший случай получить гарантированный доход на длинном горизонте. Буквально на выходных смотрела, как совсем недавно низкорисковые инструменты давали доходность в 4,5-6% годовых.
Так что возможное снижение в облигациях в случае повышения еще ставки для себя рассматриваю, как еще одну возможность увеличения доли облигаций в портфеле и закрепления высокой доходности на длительный период.
___________________________
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Это поможет другим читателям увидеть её в ленте.
А какие облигации нравятся в текущий момент Вам? Предлагаю обсудить в комментариях.
Друзья, подпишитесь, пожалуйста, на блог, это будет стимулом для написания новых статей.
*Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
_____________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
Еще об облигациях Вы можете прочитать в статьях:
