В далёком 2020-м году, начитавшись умных книжек по инвестициям, я заморочился с составлением портфеля акций:
- Отобрал компании, подходящие мне по показателям
- Выделил под каждую компанию плановую долю
- Решил, что следующий пересмотр портфеля акций будет через 5 лет, в 2025-м
Последние несколько месяцев я периодически задумываюсь: не слишком ли большой срок я выбрал для пересмотра портфеля?
Помню где-то вычитал, что "лучшие инвесторы - мертвые инвесторы", то есть, те, кто купил акции и держит их десятилетиями, обычно имеют лучшие результаты.
И в этом есть смысл: рынок акций имеет восходящий тренд сам по себе, с периодическими откатами разной глубины и продолжительности, и если не дёргаться по каждому новостному чиху в сторону компаний из портфеля, то меньше вероятность совершить ошибку и продать на эмоциях.
С другой стороны, события последних лет показали, что мои продажи зарубежных акций из портфеля в марте 2022-го года оказались очень правильным действием, особенно с учётом последующей продажи валюты по 115 руб за доллар. Значит иногда все же стоит дёргаться и пересматривать структуру портфеля, делать ребалансировку?
🔶 В старых и распиаренных американских книжках рекомендуют делать ребалансировку примерно 1 раз в год.
🔶 Индексы широкого рынка обычно пересматриваются раз в квартал.
🔶 Брокер будет очень рад, если я буду делать ребалансировку каждый день.
Где та грань между постоянным "передергиванием" портфеля за зря и реально полезным пересмотром его структуры?
Это первый вопрос "на подумать".
Второй вопрос: после исключения некоторых компаний из моего портфеля у меня образовались "вакантные места". Получается, что они так и будут всегда оставаться незанятыми до окончания текущей пятилетки?
Такая ситуация ведь может произойти и не за один год до даты пересмотра портфеля, а за 4. И эти компании могут занимать не 9% плановой доли (как сейчас), а гораздо бОльшую часть.
Понимаю, что однозначно верного ответа на эти вопросы нет, все очень и очень индивидуально.
И пока я размышляю над выбором наиболее подходящего лично мне ответа, вариант "по умолчанию", придуманный мной более 4 лет назад, продолжает действовать.
Это плохо? Да не особо, ведь я инвестирую по чуть-чуть в разные компании, и цена ошибочного выбора компании и/или неверного времени покупки весьма ограничена и не слишком высока (это один из плюсов моей стратегии).
____
Кто что думает о частоте пересмотра состава портфеля и его ребалансировке?
Или никто не заморачивается долями компаний, а просто покупает каждую неделю/месяц то, что больше приглянулось?
Интересное обсуждения в комментариях к этому посту у меня в телеграм-канале, присоединяйтесь: https://t.me/rationalapp/169
