Дорогие друзья, доброго времени суток!
Вчера после анализа всех новостей, пришла к решению пополнить облигационный портфель. Почему я пришла к такому решению и какие инструменты выбрала, расскажу в этой статье. Мой выбор облигаций приведу в конце статьи. Буду рада комментариям и вашим идеям по дальнейшему формированию портфеля.
Хочется сразу отметить, что до текущего момента облигации составляли минимальную часть моего портфеля. Принятию такого решения способствовало несколько причин. О них предлагаю и поговорить. Список отобранных бумаг будет в конце статьи.
Итак, перехожу к сути.
Причина 1. Данные по инфляции и ключевая ставка
Долговой рынок находится под давлением высокой ключевой ставки. Опасения инвесторов негативно влияют на текущую цену бумаг. Большинство облигаций сейчас торгуется намного ниже номинала. А это значит, даёт нам бОльшую доходность. Причём доходность в разы превышает среднюю доходность за несколько лет.
Из-за взаимосвязи инфляции, ключевой ставки и цены облигаций все следят за статистикой по инфляции, которую публикует Росстат. Так вот вчера вышла очередная статистика по инфляции.
Что мы видим?
❌ Дефляции на этой неделе не наблюдаем. Это хоть и хуже, чем на прошлой неделе, но в разрезе последних месяцев лучше. При этом среднесуточный прирост цен составляет всего 0,006%, в то время как в 2023 году - 0,029%;
➕ Однако, годовая инфляция в РФ в августе замедлилась до 9,05% (в июле было 9,13%);
➕ На прошлой неделе и вовсе была отмечена дефляция. Причем недельная дефляция была зафиксирована впервые с февраля 2023 года.
Причина 2. Смена риторики
В последнюю неделю всё больше высказываний стало появляться в пользу сохранения ключевой ставки.
Так глава Сбербанка Герман Греф на Восточном экономическом форуме (ВЭФ) сказал:
Пик перегрева российской экономики пройден, но говорить о его завершении рано.
Позже к высказываниям присоединился и глава ВТБ, выступив за сохранение ставки.
Причина 3. Личный опыт и ретроспектива
Эта причина объясняет почему выбор в очередной раз пал на облигации с постоянным купоном.
В портфель выбираю именно облигации с постоянным купоном. Почему я пришла к такому решению? Всё дело в статистике по ключевой ставке и соответственно процентам по вкладам, подняв которую сразу вспомнились недавние времена, когда ключевая ставка была и в районе 4 процентов. Поэтому решила зафиксировать доходность в своём портфеле на длительный период времени в пределах 16-18% годовых.
Причина 4. Спрос рождает предложение
Кстати, хорошую идею подкинул один из читателей блога - покупать ОФЗ в момент размещения Минфином. Вчера Минфин разместил максимальный объем ОФЗ с июля 2023 года.
Статистика размещения стала четвертой причиной пополнения портфеля. Дело в том, что объем спроса на ОФЗ с постоянным купоном превысил предложение более, чем в 2 раза.
______________________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
В качестве резюме
В этот раз добавила в свой портфель и облигации 26246, 26247, 26248. По ним текущая цена выше, чем например по 26238, но и годовой купон выше относительно номинала. По сути разница небольшая, просто такого рода диверсификация по датам выплаты купонов получилась.
Надеюсь, что статья была интересной и полезной. Поддержите её, пожалуйста, лайком ❤️. Это поможет другим читателям увидеть её в ленте.
А что думаете Вы, стоит ли включать ОФЗ в портфель и какие выпуски нравятся Вам? Предлагаю обсудить в комментариях.
Друзья, подпишитесь, пожалуйста, на блог, это будет стимулом для написания новых статей.
*Дисклеймер: Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
______________________________________
Чтобы всегда быть в курсе актуальных новостей и идей из мира инвестиций и финансов, подпишитесь на мой ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ.
______________________________________
Еще об облигациях Вы можете прочитать в статьях: