Облигации, или бонды, — это удобный, надёжный и простой вид актива. Многие начинающие инвесторы выбирают этот инструмент, чтобы «набить руку» перед тем, как начать работать с акциями на бирже. В этой статье мы расскажем, из чего складывается доход от облигаций.
Что такое облигации
Облигации с ежемесячным купоном – популярный вид ценных бумаг. Они отличаются тем, что гарантируют инвестору возврат номинальной стоимости с дополнительным доходом в виде процентов, который называется купонным.
Принцип работы облигаций довольно прост. Приобретая эти ценные бумаги, инвестор как бы предоставляет частной компании или государству заём под заранее оговоренный процент. При выпуске облигаций определяются дата погашения, то есть срок, когда заём будет возвращён инвестору, а также периодичность выплат и процентная ставка годовых.
- Какие права дает владельцу купонная облигация?
**Облигации с ежемесячным купоном и акции: в чём разница?**
Главное отличие облигаций с ежемесячным купоном от акций заключается в том, что акции дают право на долю в компании и её прибыли, а также право голоса при принятии решений. Облигации же являются долговой распиской, которая подразумевает только возврат долга с процентами. Это похоже на кредит в банке, но заём даёт не банк, а частное или юридическое лицо.
У облигаций есть один минус по сравнению с акциями: стоимость последних может резко вырасти на десятки процентов за несколько дней при изменении конъюнктуры рынка. С облигациями же вы не получите баснословной прибыли, но и риска обвала их стоимости тоже нет.
Облигации с ежемесячным купоном могут выпускать государство, муниципалитет и частные компании. В первом случае купонный доход может быть немного больше, чем фиксированная ставка по депозитам, но не намного. Однако именно этот вид облигаций можно назвать самым надёжным.
В качестве примера можно привести российские ОФЗ-н, которые называются «народными облигациями». Их можно приобрести в любом банке, и их текущая доходность составляет 8,5%.
У частных компаний процент по облигациям зачастую более существенный, обычно от 10 до 30%.
Частные компании выпускают облигации, когда им нужны деньги на поддержку хозяйственной деятельности, масштабирование или выход из кризисных ситуаций.
Если вы приобретаете облигации у частной компании, важно грамотно выбрать эмитента. Инвесторы обычно ориентируются на кредитные рейтинги, которые публикуют специальные агентства, такие как «Эксперт РА». Однако даже без сверки с кредитным рейтингом понятно, что если доходность составляет 40% и выше, то перед вами высокорисковая бумага. Вероятность дефолта такой компании слишком велика, чтобы вкладывать в неё деньги.
Из чего складывается доход инвестора в облигации
**Как работают облигации и как на них можно заработать**
Облигации позволяют получать доход в первую очередь за счёт размера купонов — процентов, начисленных на номинальную стоимость.
При выпуске облигаций фиксируются не только дата погашения и ставка, но и периодичность и даты выплат по купонам. Обычно отечественные эмитенты выплачивают купонный доход раз в квартал или полугодие.
Хотя выплаты происходят в строго определённые даты, накопление процентов происходит непрерывно. Это означает, что вы можете продать облигацию в любой момент, учитывая накопленный купонный доход (НКД).
Ещё один фактор дохода — это рыночная цена облигации с ежемесячным купоном. Если на бирже за бумагу дают больше, чем вы заплатили за неё при выпуске, то разница добавляется к вашей прибыли. Это может произойти, например, если инвестор покупает бумаги с дисконтом у компании с низким кредитным рейтингом, а затем дела у компании начинают улучшаться.
Формула расчета накопленного купонного дохода
Квартира Миши находится на седьмом этаже девятиэтажного дома, и из её окон открывается потрясающий вид на парк. Молодой человек недавно сделал в своей квартире современный ремонт, купил новую мебель и технику.
По соседству с Мишей живёт Коля, который унаследовал квартиру от бабушки. Однако он ещё не успел привести её в порядок, потому что ему предстоит немало дел. Нужно заменить проводку, отремонтировать потолок после протечки сверху и установить новую сантехнику.
Коля не спешит с ремонтом, потому что подумывает о продаже квартиры. Ему не нравится, что рядом с окном его кухни находится дверь в мусороприёмную камеру их подъезда.
Его ставка по облигациям составляет 10% годовых, а выплаты по купону происходят каждые полгода. Номинальная стоимость облигаций — 1000 рублей.
Накопленный купонный доход (НКД) Николаю следует рассчитывать пропорционально количеству дней, прошедших от момента выпуска бумаги или выплаты предыдущего купона.
Для расчёта НКД используется следующая формула:
НКД = N * (C / 100) * T / B,
где:
N — номинальная стоимость бумаги на момент выпуска;
C — размер купона в процентной ставке годовых;
T — число дней с момента начала купонного периода;
B — количество дней в году (365).
Подставляем данные:
НКД = 1000 * (10% / 100) * 90 / 365 = 24,657 рублей.
Получается, что к номинальной стоимости облигации каждый месяц будет прибавляться около 8,2 рублей. За год сумма накопленного купонного дохода составит 1100 рублей (1000 рублей + 10% от этой суммы).
Но это без учёта сложного процента. А самый интересный момент начинается именно с его учётом.
Как реинвестировать купонный доход
Если Николай решит оставить облигации, а НКД будет инвестировать, а не тратить деньги, то в действие вступит магия сложного процента. Именно на этом принципе ведущие миллиардеры мира создают свои состояния.
Как это работает?
Николай вложил 200 000 рублей под 10% годовых с выплатами два раза в год. Через полгода он получит половину размера купона, то есть 10 000 рублей. На эти деньги он может купить ещё облигаций. Тогда через полгода он получит 5% от 200 000 рублей и ещё 5% от 10 000 рублей, что составит 210 000 + 500 рублей, или 10,25% от его первоначального капитала.
На первый взгляд, капитал увеличился всего на 0,25%. Стоит ли Николаю ради этого совершать какие-то действия? Не спешите с выводами. Ситуация меняется кардинально при длительном инвестировании.
Воспользуемся формулой:
Си = Сн (1 + K / 100 / N)G x N,
где:
Си — итоговая сумма к погашению;
Сн — номинальная стоимость;
К — процентная ставка;
N — количество купонных выплат в год;
G — годы инвестирования.
Си = 1000 (1 + 10% / 100 / 2) 10 x 2.
Через 10 лет при реинвестировании дохода от облигаций 100% прибыли Николая превратятся в 165,33%. Неплохо, правда?
От чего еще зависит доход от облигаций
Мы разобрались, что такое НКД по облигациям. Но есть ещё несколько важных моментов, о которых стоит упомянуть.
Во-первых, сумма выплат не всегда кратна стоимости облигации. Например, за 500 рублей вы не сможете купить облигацию стоимостью 1000 рублей. В таком случае вам придётся либо добавить своих денег, либо купить чуть меньше облигаций.
Во-вторых, вы могли приобрести облигации на бирже как с дисконтом, так и с наценкой. Это также повлияет на количество купленных вами бумаг.
Третий момент — это характер ставки. Он может быть фиксированным, переменным или плавающим, зависящим от внешнеэкономической ситуации.
Также важно учитывать, когда вы покупаете новые бумаги. Чтобы не выплачивать НКД продавцу и упростить расчёты для себя, лучше приобретать облигации в день очередной выплаты.
И наконец, ложка дёгтя: с 2021 года все купоны облагаются НДФЛ в размере 13% (а иногда даже 15%, если ваш общий годовой доход составит от 5 млн рублей).
Однако есть исключение — индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), но это уже другая история!
Надеемся, что мы ответили на ваш вопрос и теперь вы знаете, что такое НКД по облигациям и как его рассчитать.
Если у вас остались вопросы, пишите на https://myjus.ru и наши специалисты ответят на все ваши вопросы. Консультация бесплатная!
