Друзья и коллеги!
Сразу отвечу на свой вопрос из заголовка статьи - на мой взгляд 3-5 раз в год, в зависимости от волатильности на рынках. По большому счету нужно менять соотношение вложений в акции и в долговой рынок в своем инвестиционном портфеле, а также увеличивать или уменьшать вложения в драгоценные металлы и наличные средства. Каждый день торговать на рынке можно, но большого смысла в этом нет, если это не единственный способ заработка.
Ситуация на фондовом рынке, которая сложилась весной этого года, меня начала настораживать еще в апреле. Вот одна из моих немногочисленных статей на канале:
А это небольшая выдержка из текста:
Меня всегда напрягал на фондовом рынке безудержный оптимизм или пессимизм, когда вся рыночная толпа смотрит в одну сторону. Именно весной я решил довести долю вложений в ОФЗ и депозиты до 70% от своего инвестиционного портфеля, а на акции, срочный рынок и вложения в золотые слитки - 30%. Большая часть из долгового портфеля у меня вложена в ОФЗ, которые прилично просели относительно конца января 2024 года, а депозиты выходят в ноябре-декабре, то есть в конце года.
До конца лета, все поступления по дивидендам и купонные платежи по облигациям на реинвестировал в покупку ОФЗ тех выпусков, что у меня есть в портфеле. Это ОФЗ 26218, ОФЗ 26233, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26243. С осени, все поступления на брокерский счет по дивидендам и купонам я буду инвестировать в акции, постепенно увеличивая их долю в портфеле.
После выхода депозитов в банках эти средства я также направлю на покупку акций, в первую очередь банков и нефтегазового сектора. Инвестиции в акции Сбербанка и ВТБ считаю разумным сложением, так как Сбербанк будет увеличивать размер дивидендных выплат, а ВТБ просто их возобновит. Это окажет позитивное влияние на рост котировок этих эмитентов.
Акции Лукойла, Газпром нефти и Роснефти меня привлекают своими дивидендами и потенциалом роста. Полагаю, что инвестиции в эти акции тоже будут удачными.
Я считаю, что начало осени - это отличное время на ребалансировки инвестиционного портфеля, по крайней мере, для начала этого процесса.
Можно каждый день читать "страшилки" про рынок, аналитику про будущую политику ЦБР, мнения разных чиновников и министров, но по сути это все "прошлые новости". Глобально ничего нового они не скажут. И так понятно, что инфляция и высокая ключевая ставка с нами по жизни надолго, так что объяснять причины роста или падения на рынке только этими факторами невозможно.
Вспомните, как начало СВО повлияло на рынок! Как взрыв бомбы. Потом военная операция и новости с фронтов стали меньше и меньше волновать инвесторов, потому что на первый план вышли другие факторы.
Потом частичная мобилизация, как финальная причина для распродажи на рынке акций, после которой фондовый рынок попер в гору с огромной скоростью.
Примеров можно привести множество тех факторов, которые оказали влияние на рынок. Суть всегда одна - все проходит и это пройдет.
Опасения повышения ключевой ставки, продажи бумаг нерезидентами, всеобщее убеждение, что депозиты лучше акций и что цены на облигации никогда не вырастут и не смогут вложения в долговые инструменты обогнать инфляцию - это все тоже пройдет, потеряет свою актуальность и смысл, а на первый план выйдет потенциал роста стоимости акций и будущий размер дивидендов.
Круг снова замкнется и вчерашние аутсайдеры на финансовом рынке станут фаворитами. Просто готовится к этому нужно заранее. Не когда ЦБР начнет реально снижать ставку, а месяцев за 6-9 до этого события, пока стоимость активов на фондовом рынке низкая и большинство инвесторов предпочитаю вложения в депозиты. Когда ЦБР реально начнет смягчать свою ДКП - цены акций уже прилично вырастут и придется впрыгивать в уходящий поезд.
Пару слов про валютный рынок. У рубля сейчас нет причин для ослабления. Я об этом писал на своем канале неоднократно, приводя объяснения. Можно, конечно, раз в месяц писать про силу рубля и отсутствие причин для его ослабления, но это будет уподоблению тем инвестиционным писателям, кто с сентября прошлого года только и пишет про будущий обвал рубля. Смысла к этом никакого нет, потому что нет причин ждать обвала рубля.
Когда наладится ситуация с трансграничными платежами, когда изменится торговый баланс, когда инвестиции в рублях будут менее прибыльными, чем вложения в иностранную валюту - тогда можно делать прогнозы по девальвации рубля. Для развития экономики России, для улучшения ее качества - стабильный, крепкий рубль просто необходим. Чем стабильнее национальная валюта - тем больше доверия к ее экономике.
В заключении хочу сказать следующее:
Не стоит списывать фондовый рынок в утиль, особенно, после прошедшей коррекции. Да, рынок может еще снизится, но насколько сильно? Основное падение уже произошло на рынке акций, поэтому сейчас нужно начинать думать о покупках активов, а не о их продаже. Время для продаж уже прошло, потому что это нужно было делать пока рынок штурмовал свои максимумы. Когда индекс МосБиржи обновляет годовые минимумы - это время для покупок.
Вложения в облигации также стоит серьезно рассмотреть, особенно, если выбирать между депозитом и облигациями. Получить больший доход можно именно по облигациям, цены которых начнут серьезно расти, когда ЦБР начнет смягчать ДКП. Лучше зафиксировать доходность на 10 лет под 15.8-16.5% через инвестиции в облигации, чем получить 18-21% по депозиту за 1-3 года.
Играть нужно на опережение, если хотите реально заработать на фондовом рынке. Покупайте, когда все продают, и продавайте, когда все покупают...
Спасибо за внимание и комментарии!
Дзен-канал "ASChannel - сделки и результаты"
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
YouTube-канал "Venture Investment"
