Захожу на сайт Центрального Банка и нахожу нашу антикризисную программу.
Документ около ста страниц.
Меня сильно удивила одна фраза: основываясь на опыте других стран.
Объясню…
Помним, как начался кризис в 2008 году, а точнее в 2007 году. Кредитные дефолтные свопы (страховка кредита от риска), а затем их перепродажа, вызвали цепную реакцию, которая разрушила всю финансовую пирамиду сначала в США, а затем и по всему миру.
Как это функционировало?👇
Представьте семью Трушеных. Они переезжают в новый двухэтажный дом, стоимостью 20 миллионов рублей. Банк ВТБ предоставляет им ипотечный кредит. Проблема в том, что у ВТБ уже много льготных кредитов, и он хочет часть из них снять с баланса. Банк обращается к вам или сторонним компаниям с предложением застраховать его от рисков невыплат по кредиту Трушеных. Банк, конечно, будет платить вам комиссионные, хотя и небольшие. Трушены трудолюбивы, экономика, по телевидению, стабильна.
Вам кажется, что это хорошая сделка. ВТБ платит вам 100 тысяч рублей в год. Если Трушены разорятся, вы будете должны 20 миллионов рублей. Но пока они платят ипотеку, всё хорошо. Это почти бесплатные деньги. По сути, вы продали кредитный дефолтный своп на дом Трушеных.
Однажды утром вы замечаете, что Трушены не идут на работу. На следующий день узнаете, что они потеряли работу. Вы начинаете волноваться: вдруг придётся выплачивать миллионы. Но тут сосед или организация, которые лучше знают семью и её кредитную историю, уверены, что Трушены скоро найдут новую работу. За определённую плату они готовы взять на себя долг.
Они запрашивают 200 тысяч рублей в год за страхование ипотеки. Это невыгодно, ведь вам придётся платить еще 100 тысяч рублей в год. Но вам кажется, что это стоит того, чтобы не выплачивать 20-миллионный кредит. Добро пожаловать в мир торговли дебиторской задолженностью.
Теперь вспомните, что сказал Дерипаска на съезде конгресса ЦБ: - «Ожидается ставка по депозитам в 16% при укрепляющемся рубле. Мы не до конца понимаем, как он укрепляется, учитывая все ограничения. Получается, что те, кто вложился с начала года, получили более 20% прибыли. Я не верю в российский фондовый рынок. Рынок долга – да»
Льготные ипотеки отменили, несмотря на то, что многие взяли по 3-5 кредитов под выгодный процент, которые всё равно нужно будет вернуть, не говоря уже о возможных плавающих ставках и материальных выгодах.
А впереди еще изменения в Налоговом кодексе в 2025 году.👇
НДС с НДС - шутка:)
Итак, как реальные зарплаты не успевают за инфляцией, что мы получим в итоге?
Проблема кризиса в США заключалась в том, что, несмотря на рост цен на недвижимость, зарплаты оставались на прежнем уровне.
С 2000 по 2007 гг. средний доход домохозяйств не рос. Чем выше становились цены, тем более нестабильным был рынок недвижимости. Неважно, как слабели стандарты кредитования или сколько инновативных ипотек создавали для тех, кто не мог себе позволить кредиты. Неважно, что еще изобретали специалисты рынка ипотеки - обычные заёмщики уже не могли платить по кредитам. В 2006 году средняя стоимость жилья была в четыре раза выше доходов средней семьи. Ранее это соотношение было два-три раза.
Это привело к новому феномену: заёмщики заключали договора и не могли выполнять обязательства по кредиту с первого же месяца.
Причиной были не серьезные расходы или потеря работы, а неспособность оплатить первый взнос.
Это, возможно, стало первым моментом, когда один из крупнейших пузырей на рынке незаметно лопнул.👇
Задача антикризисной программы Центрального Банка, на первый взгляд, ясна: не допустить повторения той катастрофы.
Однако использование опыта других стран вызывает сомнения.
Экономическая ситуация в России иного масштаба и характера.
Наша страна сталкивается с уникальными вызовами, такими как санкции, зависимость от экспорта природных ресурсов и нестабильная политическая обстановка.
Кризисы имеют разные причины и следствия в разных экономиках. Основываясь на опыте стран с совершенно другой экономической структурой и спецификой, наша программа может не дать ожидаемых результатов.
Важно помнить, что подобные заимствования всегда несут риски, особенно если учесть ошибки, допущенные в прошлом. Вспомним, как российские банки до кризиса активно привлекали средства иностранных инвесторов, что сделало их уязвимыми к внешним шокам. В условиях кризиса валюты и иностранных резервов такие действия могут привести к непредсказуемым последствиям.
Как говорится, история повторяется.
Сейчас, когда инвестиции в ценные бумаги и недвижимость снова набирают популярность, нам стоит быть бдительными.
Важно не только придерживаться устоявшихся европейских и американских моделей, но и развивать собственные, адекватные российским реалиям экономические инструменты.
Постпандемийный мир требует гибкости и адаптивности.
Возможно, настало время уделить внимание укреплению внутренних рынков, поддержки малого и среднего бизнеса, а также инновационным технологиям, которые помогут российской экономике стать более независимой и устойчивой к внешним воздействиям.
Наконец, стоит помнить о важности прозрачности и контроля.
Одной из основных причин кризиса 2008 года была недостаточная регуляция и контроль за финансовыми учреждениями.
Нам необходимо создать механизмы, которые смогут предотвращать излишнюю спекуляцию и мошенничество на всех уровнях финансовой системы. Антикризисная программа должна быть направлена на создание устойчивой экономической среды, где приоритетом будут долгосрочное развитие и благосостояние граждан, а не краткосрочная прибыль отдельных игроков.
Не забывайте подписываться , ставить лайки, обнажая свои мысли.
