Каковы прогнозы по цене на нефть к концу 2024 года и как это повлияет на инвесторов?

Мировые цены на нефть продолжают оставаться под давлением, снижаясь с середины весны. Даже после последнего заседания ОПЕК+ в июне, рынок не получил поддержки, что не стимулировало рост цен на сырьё. Напротив, цены снова упали ниже отметки в 77 долларов за баррель.

Впоследствии произошёл небольшой рост, и в настоящее время цена барреля нефти марки Brent составляет 80,4 доллара. Эксперты по-разному оценивают влияние этих изменений на российский рынок акций, однако у некоторых ценных бумаг видят хороший потенциал к росту.

С начала апреля цены на нефть находятся в среднесрочном снижательном тренде, сказала аналитик ИК "ВЕЛЕС Капитал" Елена Кожухова. Это объясняется, в частности, геополитической напряжённостью в разных частях мира, которая пока не привела к нарушениям в поставках, а также неопределённостью в отношении спроса на нефть в мире. После собрания ОПЕК+ в начале июня было решено не только продлить ограничения на добычу нефти до конца 2025 года, но и начать постепенное сокращение добровольных ограничений производства с октября текущего года. Этот факт рынок воспринял как основной, что спровоцировало продажи во фьючерсах, сказала Кожухова. Согласно техническому анализу, среднесрочный тренд снижения котировок Brent сохраняется при уровне ниже 85,85 доллара. Пока цена не установится выше этого уровня, существует риск новых годовых минимумов и снижения цены нефти до 75, а затем 70 долларов за баррель. Старший аналитик Альфа-Банка Никита Блохин согласен с этим мнением. В условиях неопределённости в отношении ставок ФРС, угнетающей риторики мировых центральных банков и снижения производственной активности в Китае рыночные факторы вновь становятся приоритетными.

Поддержка, которую оказало решение ОПЕК+, имеет отражение только в долгосрочных ожиданиях рынка сырья. В то же время текущая повестка дня определяется индексами инфляции и динамикой потребительской активности, отражая настроения инвесторов, сказал Блохин. Главный аналитик Банки.ру Богдан Зварич не ожидает значительных изменений цен на нефть во втором полугодии 2024 года. По его мнению, цены пришли к равновесию в районе 80 долларов за баррель Brent, и до конца года рынок может стабилизироваться в диапазоне 75–80 долларов. Согласно оценке Блохина, справедливая цена Brent к концу июня составляет 82,15 доллара. Однако он не предвидит значительного изменения цен в среднесрочной перспективе.

Аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко ожидает, что к концу июня цена на нефть будет колебаться в пределах 80–85 долларов за баррель на фоне нехватки сырья на рынке из-за действий ОПЕК+ и напряженной обстановки в Ближнем Востоке. В дальнейшем он прогнозирует постепенный рост. В III квартале цена может удерживаться в диапазоне 85–90 долларов за баррель. В базовом сценарии он предвидит, что 2024 год закончится в этом же диапазоне, с возможностью подъёма выше уровня 90 долларов. Однако все эти сценарии требуют корректировки, если цена опустится ниже 72,5–76,5 доллара за баррель.

Как отмечает аналитик ФГ "Финам" Сергей Кауфман, цены на нефть напрямую влияют на финансовые результаты нефтегазового сектора, который составляет основную часть индекса Мосбиржи. В настоящее время он положительно относится к акциям "Роснефти", у которых есть потенциал роста после незначительной корррекции в последние полгода. По его мнению, снижение цен на нефть стало одной из причин небольшой коррекции индекса за последние две недели. Он отмечает, что в настоящее время акции "Роснефти" выглядят привлекательно, учитывая отсутствие новых списаний активов и прогнозируемый размер дивидендов на горизонте 12 месяцев в размере 66 рублей на акцию.

Кроме того, он обращает внимание на акции "Сургутнефтегаза", которые, по его мнению, могут стать объектом интереса в связи с длительным периодом высоких ключевых ставок. Он отмечает, что компания накопила значительные средства и уже получила значительные процентные доходы. При этом он предполагает, что обыкновенные акции "Сургутнефтегаза" могут вырасти на 24% от текущих уровней.

Однако акции "Башнефти", по мнению Кауфмана, могут оказаться аутсайдерами, поскольку их рост был слишком высоким с начала года, и рынок ожидал более высоких выплат дивидендов. На конец концов, дивиденды составили всего 250 рублей на акцию, что соответствует доходности в 7,4%.

Помимо этого, аналитик Елена Кожухова отмечает, что российский фондовый рынок в настоящих санкционных условиях реагирует на колебания мировых цен на нефть в меньшей степени, чем раньше. Она объясняет это усилением влияния внутренних факторов, таких как высокие процентные ставки, постепенной перестройкой национальной экономики и перенаправлением поставок в Азию.

Тем не менее, в среднесрочной перспективе уровень цен на нефть будет влиять на возможности компаний по выплате дивидендов. В целом, ситуация на рынке нефти и акций нефтегазовых компаний остаётся динамичной и зависит от множества факторов, включая международную политику, геополитическую обстановку и состояние мировой экономики.