Краткий дайджест по рынкам и инструментам. Обиделся на рынок Минфин, отменил аукцион 29 мая. Это не помогло рынку ОФЗ: -1,7% по итогам недели, поднялись до 15% годовых доходности длинных бумаг. Неожиданно выступили новые ОФЗ 26246: +0,9% за неделю. Потеряли 5,3% российские акции, откатился к уровням начала 2018 года Газпром.
Задача рубрики: наглядно показать динамику активов.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать риски.
Валюта
Рубль устал, потерял 0,6% по итогам недели, закрылся на отметке 90,1 руб./$. Показала аналогичную динамику нефть Brent: -0,6%, котировки идут к $81. Правительство скорректировало правила обязательной продажи валютной выручки: экспортерам разрешили не продавать валюту, если контракт оплачен рублями на 50+%, увеличили с 90 до 120 дней срок зачисления выручки на счета в российских банках.
Последовательно растет недельный объем торгов валютой на МосБирже: +5,1%. Вырос на 9% до 954 млрд руб. оборот по юаню. Потерял 2,7% доллар, объем опустился до 569 млрд руб. Прибавил 10,2% евро, цифра увеличилась до 234 млрд руб. Превысила 54% доля юаня.
Снова вырос индекс валютных свопов OISFIXUSD: 18,5% годовых против 16,9% годовых на прошлой неделе, что соответствует ставке по долларам -2,3% годовых при офшорном SOFR: 5,3% годовых. Остается без объемов РЕПО с КСУ в долларах. Росли до 8% годовых РЕПО с КСУ в юанях.
Облигации
Продолжают погружение ОФЗ: -1,7% индекс RGBI за неделю, закрыл пятницу ниже 108 пунктов, потерял 11,1% с начала года. Линкеры в аутсайдерах: -2,9%. Меньше упали корпоративные и высокодоходные бумаги: -0,9% и -1,1%. Держит темп кривая ОФЗ: +0,3-0,5% по доходности на дюрации от 0,5 лет. Сбывается мечта Банка России по нормализации кривой: сокращается разница доходностей на дальнем и ближнем конце, правда за счет повышения в длинной части.
Обиделся на рынок и отказался от аукциона прошлой недели Минфин. Не помогло: показали минус по итогам недели ОФЗ.
Стабилизируется недельная инфляция: +5,4% в сравнении +5,9% и +3,1% против +4,3% без авиа. Приблизился вплотную к 0,5% май. Выросла до 6% инфляция за 2 месяца в пересчете на год, но цифра остается ниже уровней начала года. Ждем заседание Банка России 7 июня.
Потеряли 1,3-2,5% линкеры ОФЗ по итогам недели, выросли до 6,4-7,2% доходности. Упали на 1,1-2% ОФЗ с фиксированным купоном и дюрацией от 5 лет, ушли к 15% годовых доходности. Стал исключением новый выпуск ОФЗ 26246, который вырос на 0,9%, опустилась к 14,2% годовых доходность к погашению: стоят на уровне 15+% годовых соседи, магия высокого купона и слабой ликвидности...
Улетел выше ключа RUSFAR: 16,21% годовых. Значение RUONIA на четверг: 15,95% годовых. Вырос до 1,3 трлн руб. профицит ликвидности банковского сектора.
Стабилизируются спреды в группах ruAAA и ruAA, расширяются в ruA-ruBB. Вышел на максимум за 6 месяцев спред рейтинговой группы ruBBB.
Разместили без изменения купона и объема новый выпуск А101: ежемесячный купон 17% годовых, что соответствует доходности к погашению 18,39% годовых, дюрации 2,3 года и спреду 292 бп к кривой ОФЗ. Бумаги держатся около 100% по итогам первого дня торгов после технического размещения.
Выпустил новый флоатер Росагролизинг. Cнизили с начального ориентира RUONIA + 200 бп до RUONIA + 180 бп купон, установили на уровне старого выпуска Росагрл1Р5. Увеличили с 5 млрд руб. до 7 млрд руб. объем. Бумага закрылась выше номинала: 100,19% по итогам пятницы.
На очереди флоатеры МБЭС, Авто Финанс Банка, X5 и Россетей.
Закончилась эпопея с КИВИ: КИВИ Финанс выкупил оставшиеся бумаги выпуска КИВИФ 1Р02. Рулетка остановилась, ставка сыграла, повезло.
Замещающие облигации
Снижались доходности замещающих бумаг в долларах и евро. Неплохо стартовал новый НОВАТЭК, закрылся выше номинала в пятницу: 100,2% цена, доходность к погашению 6,36% годовых. Ждем Фосагро и Русал.
Прошло замещение 4 выпусков РЖД: 3 рублевых и 1 в швейцарских франках.
Готовит замещение долларовых бессрочных бумаг с 3 июня МКБ.
Акции
Обвалился на 5,3% по итогам недели индекс МосБиржи, котировка приближается к 3200 пунктам. Российский индекс делит последнее место с китайским с начала года: +3,8%. Дружно падали все субиндексы. В аутсайдерах транспорт, металлурги и телекомы: -9%, -8,7% и -8,3%. Выступили лучше индекса финансы, потребсектор и нефтегаз: -3,7%, -4,8% и -5,1%.
Не могу не вспомнить про Газпром: -5,6% за неделю, -21% с начала года. Котировка ушла к 126 руб., уровень начала 2018 года.
Корректировались S&P 500 и NASDAQ: -0,5% и -1,1% за неделю. Пытались закрепиться на отметке 4,6% годовых доходности десятилетних US Treasuries, но пятница закрылась на уровне 4,5% годовых. Сохраняется неопределенность с возможными действиями ФРС после данных по апрельской инфляции.
Медленно сползают китайские акции: -0,1% по итогам недели. Настораживает неожиданное снижение производственной активности в мае: индекс PMI снизился с 50,4 до 49,5 за месяц.
Драгметаллы
Слабо выступили драгметаллы по итогам недели: потеряло 0,4% золото, скорректировалось на 0,1% серебро, выросла на 0,3% платина. Палладий в аутсайдерах: -7,2% за неделю и -18,6% с начала года, возвращается к минимумам 2024 года.
Не добавила понимания по возможным действиям ФРС со ставкой апрельская статистика по инфляции.
Криптовалюты
Притормозили криптовалюты: скорректировался на 1,5% по итогам недели BTC, вырос на 0,9% ETH.
Подал иск к американской КЦБ Джозеф Любин, один из сооснователей Ethereum, чтобы прояснить ситуацию с регулированием рынка криптовалют.
Начал принимать пожертвования в криптовалюте Дональд Трамп в рамках сбора средств на президентскую кампанию.
Недвижимость
Вырос индекс недвижимости ДомКлик: +1% по итогам недели. Результат с начала года: +4,2% в сравнении с инфляцией +3%. Вышли данные по индексу IRN за май: -0,1%.
Отрапортовал о росте доли ипотеки по договорам долевого участия , ДДУ, московский Росреестр: 58%, максимум с начала года. Показатели апреля 2023 и 2022 года: 48% и 38%.
При частичном или полном цитировании ссылка на источник обязательна.
* ДРПА – дополнительное размещение после аукциона
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ
