Продолжаем рассказ об истории государственных финансов и долгов Российской Империи.
Предыдущая статья:
Во время экономического кризиса начала XX века правительство продолжало обмен гарантированных облигаций железнодорожных обществ на новые государственные бумаги:
- 1900 год - свидетельства 4%-й ренты на сумму 30 млн руб для обмена облигаций Общества Московско-Ярославско-Архангельской железной дороги и Общества Шуйско-Ивановской железной дороги . Эти предприятия входили в обанкроченную империю Саввы Морозова.
- 1901 год - свидетельства 4%-й ренты на сумму 170 млн руб для обмена 4.5% консолидированного ж/д займа 1-го и 2-го выпуска , 1890 и 1892 годов соотвественно. Правительство все пыталось дальше снизить стоимость обслуживания долга. Часть бумаг пошло в обмен на акции Ивангородо-Домбровской железной дороги.
- 1902 год - свидетельства 4%-й ренты на сумму 60 млн руб для обмена облигаций Общества Московско-Ярославско-Архангельской железной дороги и Общества Шуйско-Ивановской железной дороги .
- 1903 год - свидетельства 4%-й ренты на сумму 130 млн руб из которых 100 млн руб пошла для обмена 4.5% консолидированного ж/д займа 1-го и 2-го выпуска , а остальные на облигации Общества Московско-Ярославско-Архангельской и Общества Шуйско-Ивановской железных дорог.
Эта рента выпускалась в нескольких номиналах: 100, 200, 500, 1000, 5000, 25000 руб. Купоны выплачивались 4 раза в год: 1 марта, 1 июня, 1 сентября и 1 декабря. Текущие купоны, по которым еще не наступил срок платежа, можно было использовать для уплаты налогов и сборов.
Также выпускались новые облигации. Золотой стандарт ввели, но по старым долгам нужно платить.
- 1901 год - 4%-й заем российской консолидированной ренты объемом 159 млн руб или 424 млн французских франков. Выплаты по данным облигациям освобождались от всех российских налогов.
Номиналы облигаций были в двух валютах (франках и рублях):
- 500 франков = 187 руб 50 копеек: 7500 штук
- 2500 франков = 937 руб 50 копеек: 1500 штук
- 12500 франков = 4687 руб 50 копеек: 40 штук.
Как видно, облигации предназначались в основном для иностранных инвесторов.
- 1902 год - 4%-й российский государственный заем на 181.959 млн руб для возмещения убытков частных лиц и учреждений, причиненных смутами в Китае». Заем обеспечивался репарациями со стороны правительства Китая. Размещался заем исключительно на немецком рынке. Срок погашения заема составлял 39 лет.
Номиналы облигаций
- 5000 марок = 2315 руб : 22 000 штук
- 2000 марок = 926 руб : 76 000 штук
- 1000 марок = 463 руб: 110 000 штук
- 500 марок = 232 руб 50 копеек : 46 000 штук
С началом русско-японской войны правительству потребовались дополнительные средства и в этих целях в 1904 году оно вышло на французский рынок:
- 5% обязательства Государственного казначейства на 300 млн руб с погашением через 5 лет.
Посмотрите как выросла ставка для военного времени.
Купоны по казначейским обязательствам выплачивались два раза в год: с 1 по 14 мая и с 1 по 14 ноября. Расчеты в России проводились в рублях, в Париже во франках, курс 1 франк = 37.5 копеек).
Но этот заем не мог переломить финансовую ситуацию. Из России продолжало уплывать золото. За 4-й квартал 1905 года золотой запас Государственного банка снизился с 1.32 млрд руб до 1.13 млрд руб. В правительстве даже пошли разговоры о возможной отмене золотого стандарта.
Для стабилизации денежного обращения правительство опять прибегло к новым займам:
- Российский 4.5% -й государственный заем 1905 года на 231.5 млн руб или 500 млн германских марок. Погашение предусматривалось начиная с 1917 года ежегодными тиражами. Выплата купонов два раза в год: с 18 июня и с 19 декабря. Облигации выпускались как на предъявителя, так и именные.
Номиналы:
- 5000 марок= 2315 руб: 30000 штук
- 2000 марок = 926 руб: 90000 штук
- 1000 марок= 463 руб: 140000 штук
- 500 марок= 231.5 руб: 60000 штук
- Внутренний 5%-й заем 1905 года на сумму 200 млн руб. Погашение планировалось в течении 49 лет, начиная с 1905 года. Выплата купонов два раза в год: с 1 марта и с 1 сентября.
Номиналы:
- 100 руб - 138 500 штук
- 200 руб - 48 550 штук
- 500 руб - 52 120 штук
- 1000 руб - 67 875 штук
- 5000 руб - 16 501 штук
- Второй внутренний 5%-й заем 1905 года на сумму 200 млн руб. Погашение планировалось в течении 48 лет, начиная с 1906 года. Выплата купонов два раза в год: с 1 марта и с 1 сентября.
Номиналы:
- 100 руб - 234 500 штук
- 200 руб - 105 000 штук
- 500 руб - 76 000 штук
- 1000 руб - 75 520 штук
- 5000 руб - 8 400 штук
Поражение в русско-японской войне и полыхающая революция ухудшили финансовую ситуацию в следующем, 1906 году. А правительство только наращивали свои заимствования:
- Российский государственный 5%-й заем 1906 года на беспрецедентную сумму в 843.75 млн руб (2.25 млрд франков). Заем размещался на нескольких рынках. Погашение облигаций планировалось ежегодными тиражами, начиная с 1917 года. Предусмотрено два купона в год: с 18 апреля и с 19 октября.Облигации как именные, так и на предъявителя.
Сперва подписчикам выдавались временные свидетельства с двумя купонами, которые потом менялись на облигации. Свидетельства выдавались в следующих валютах: рублях, фунтах стерлингов, франках, австрийских кронах, германских марках, гульденах.
Номинал самих облигаций состоял:
- 500 франков= 187 руб 50 копеек
- 2500 франков = 937 руб 50 копеек
- 5000 франков = 1875 руб
Также заграницей, в основном в Германии, размещались:
- Краткосрочные обязательства государственного казначейства 1905 года. Ставка 5 1/2 %.
Первый выпуск на 324 млн марок = 150 млн руб
Транши второго выпуска:
- 201,9 млн марок
- 267 млн франков
- 42,3 млн рублей
В последующих годах эти ценные бумаги продолжали поступать на рынок, фактически пролонгируя долг на год вперед.
- 1906 год - 114,45 млн марок
- 1907 год - 114,45 млн марок
- 1907 год - 114,45 млн марок
К сожалению в открытой литературе нет информации о ценах, по которым распространялись данные облигации. Скорее всего они были ниже номинала, а значит и реальная доходность выше.
К 1908 году российская экономика все-таки вышла из кризиса и наступил экономический подъем, продолжавшийся до первой мировой войны.
Продолжение следует…
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: