Всем привет!
По традиции рассмотрим облигации, по которым в ближайшую неделю закроется сбор заявок на первичном размещении.
Мой портфель облигаций показываю раз в месяц:
Для тех, кто еще не участвовал в первичных размещениях, отдельная статья для понимания особенностей:
Техническое размещение (начало торгов) на бирже, как правило, начинается через несколько дней после "первички". Поэтому у вас всегда есть выбор в каком формате участвовать в приобретении новых выпусков облигаций.
Как обычно рассмотрим выпуски в порядке очередности размещения.
Сегежа 003P-04R
"Сегежа Групп" 8 апреля проведет сбор заявок на биржевые облигации серии 003P-04R. Техническое размещение облигаций на бирже запланировано на 11 апреля 2024 года.
Планируемый объем размещения - 10 млрд. рублей. Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска - 1000 рублей. Срок обращения - 3 года, оферта не предусмотрена. Купонный период 91 день.
Купонный доход определяется как сумма доходов за каждый день купонного периода исходя из RUONIA + спред не более 450 б.п.
Принять участие в размещении смогут только квалифицированные инвесторы.
Облигации выпуска размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 003P объемом до 100 млрд. рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.
Как вы знаете, я облигации Сегежи держу и не верю в их дефолт. Прошлый выпуск с премией 3,8% к RUONIA торгуется чуть ниже номинала, так что тут вполне реально увидеть RUONIA+4%, а может и больше с учетом объема размещения. Как вариант махнуть один выпуск на другой или добрать этот после начала торгов на бирже.
Русал БО-001Р-07
МКПАО "ОК РУСАЛ" 9 апреля с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на биржевые облигации серии БО-001Р-07. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 12 апреля 2024 года.
Планируемый объем размещения будет установлен позднее. Срок обращения бумаг - 2 - 2,5 года. Номинальная стоимость одной ценной бумаги 1000 юаней. Купонный период - 91 день.
Ориентир ставки 1-го купона находится на уровне не выше 8,00% годовых, что соответствует доходности к погашению не выше 8,24% годовых.
В качестве обеспечения по облигациям будут выступать внешние публичные безотзывные оферты от операционных компаний группы АО "РУСАЛ Красноярск" и АО "РУСАЛ Саяногорск".
Расчеты по облигациям при первичном размещении будут проводиться в юанях. Расчеты при выплате купонов и погашении выпуска - в юанях, с возможностью выплат по решению эмитента и по запросу инвесторов в безналичном порядке в рублях РФ.
Организаторы размещения: Газпромбанк, Инвестиционный банк Синара. Агент по размещению - Газпромбанк.
Мне облигации в юанях не особо интересны. В первичном размещении участвовать не буду. Но доходность не самая плохая, следует это отметить.
Селектел 1Р4R
ООО "Селектел" 9 апреля проведет сбор заявок на 2-летние облигации объемом 3 млрд рублей.
Ориентир доходности - премия не выше 275 б.п. к ОФЗ на сроке 2 года, купоны ежемесячные.
Организатором и агентом по размещению выступит Газпромбанк. Техническое размещение запланировано на 12 апреля. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам после прохождения теста.
Планируется включение выпуска в перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики Московской биржи (сектор РИИ).
Привлеченные средства компания планирует направить на финансирование инвестиционной программы. "Selectel продолжает инвестировать в расширение собственной инфраструктуры: в этом году мы приступаем к активной фазе строительства дата-центра "Юрловский" в Москве, - прокомментировал планы по выходу на долговой рынок генеральный директор Selectel Олег Любимов, его слова приводились ранее в пресс-релизе. - Компания недавно погасила дебютный облигационный выпуск, долговая нагрузка остается низкой, что на фоне активного роста и высокой эффективности бизнеса создает для нас вариативность возможных сценариев на рынках капитала".
В предыдущий раз эмитент выходил на публичный долговой рынок в августе 2023 года, тогда он разместил выпуск бондов на 3 млрд рублей по ставке полугодового купона 13,3% годовых до погашения.
Компания имеет кредитные рейтинги от АКРА на уровне A+(RU) с позитивным прогнозом и "Эксперт РА" на уровне ruAA- со стабильным прогнозом.
"Селектел" - провайдер IT-инфраструктуры, предоставляющий облачные сервисы на базе своих дата-центров в Москве, Санкт-Петербурге и Ленинградской области, а также партнерского дата-центра в Новосибирске. Зарегистрирован в 2008 году сооснователями "ВКонтакте" Львом Левиевым и Вячеславом Мирилашвили.
Разместившиеся на этой неделе облигации Синара Транспортные машины с рейтингом ruА и купоном 15,5% ушли на 0,5% ниже номинала. Так что тут бы я тоже купон ниже 15,5% не рассматривал. Участвовать в первичке смысла не вижу.
Гидромашсервис 001Р-02
"Гидромашсервис" 10 апреля с 11:00 до 15:00 мск провести сбор заявок на биржевые облигации серии 001Р-02. Техническое размещение бумаг на бирже запланировано на 12 апреля 2024 года.
Планируемый объем размещения - 3 млрд. рублей. Номинальная стоимость одной ценной бумаги - 1000 рублей. Срок обращения 10 лет, предусмотрена 3-летняя оферта. Купонный период 30 дней.
Ориентир ставки 1-го купона находится на уровне не более 16,00% годовых, что соответствует доходности к оферте не выше 17,23% годовых.
В качестве обеспечения будут предоставлены безотзывные оферты от АО "Группа ГМС", АО "ГМС Нефтемаш", АО "Сибнефтемаш".
Организаторы размещения: МКБ, Совкомбанк. Агент по размещению - Совкомбанк.
Облигации выпуска размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р объемом до 15 млрд. рублей включительно или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.
Считаю, что выпуск интересен при купоне 16%, так как оферта только через 3 года. Но думаю, что могут укатать ниже. Посмотрю скорее всего его уже на вторичке.
ПКТ 001Р-01
АО "Первый контейнерный терминал" (ПКТ) 11 апреля с 11:00 до 15:00 мск проведет сбор заявок на выпуск облигаций серии 001Р-01 со сроком обращения 1,5 года объемом не менее 5 млрд рублей.
Ориентир ставки купона - премия не выше 200 б.п. к ОФЗ на сроке 1,5 года, купоны квартальные.
Организаторами выступят БК "Регион", Россельхозбанк, инвестбанк "Синара" и УК "Горизонт".
Техническое размещение запланировано на 17 апреля. Выпуск будет доступен для приобретения неквалифицированным инвесторам.
По займу будет предоставлена публичная безотзывная оферта от МКАО "ГПИ".
Выпуск будет размещаться в рамках первой программы облигаций ПКТ серии 001Р на 50 млрд рублей, зарегистрированной Мосбиржей в 2016 году, в рамках программы компания облигации до сих пор не размещала.
Кроме того, как сообщалось, в конце марта текущего года совет директоров ПКТ утвердил вторую программу биржевых облигаций серии 002Р объемом 100 млрд рублей или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.
В настоящее время в обращении находятся три выпуска классических облигаций эмитента на 15 млрд рублей.
АО "Первый контейнерный терминал" - одна из ключевых операционных компаний группы Global Ports, оперирующая контейнерным терминалом на территории Большого порта Санкт-Петербург.
10 мая 2023 г. рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило кредитные рейтинги облигаций АО "ПКТ" до уровня ruAA.
ПКТ ни в Альфе, ни в БКС пока не вижу. Сейчас торгуются три выпуска с достаточно низким купоном и чистой доходностью 13-15%, без учета реинвестирования. Учитывая, что выпуск короткий - всего 1,5 года, то нужно хотя бы 16%. Но кредитный рейтинг достаточно высокий, поэтому скорее всего купон будет ниже. Так что ждем финального купона и думаем.
КОНТРОЛ лизинг 001Р-02
ООО "Контрол лизинг" 12 апреля проведет сбор заявок на 5-летние облигации серии 001Р-02 объемом 1 млрд рублей.
Ориентир ставки 1-го купона - не выше 18,50% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне не выше 20,15% годовых, купоны ежемесячные.
По выпуску, начиная с 13-го купона, будет предусмотрена амортизационная система погашения. В результате дюрация составит около 2,5 лет.
Техническое размещение запланировано на 16 апреля. Организатором и агентом по размещению выступит инвестбанк "Синара".
Заем будет размещен в рамках программы облигаций компании на 20 млрд рублей, зарегистрированной Мосбиржей в октябре 2021 года. В сентябре 2023 года компания разместила дебютный выпуск бондов на 1 млрд рублей.
В феврале текущего года "Эксперт РА" подтвердило рейтинг компании на уровне ruBB+ с позитивным прогнозом. Позитивный прогноз отражал ожидания агентства по укреплению капитальной позиции вследствие планируемой докапитализации в течение первого квартала 2024 года. По данным агентства, в первом квартале 2024 года компанией планируется привлечение нового инвестора с долей участия 19,9%.
ООО "Контрол лизинг" - средняя по размеру бизнеса компания, специализирующаяся на лизинге легковых автомобилей, легкого коммерческого транспорта для таксомоторных и каршеринговых парков, а также грузового транспорта. Компания создана в 2009 году, с 2016 года тесно сотрудничает с сетями дилерских центров и активно работает в нише такси и каршеринга, в качестве нового направления бизнеса активно развивает лизинг магистральной техники. Компания представлена обособленными подразделениями в Санкт-Петербурге и Москве.
Рейтинг невысокий, но если купон будет 18,5%, то учитывая 5 летний срок даже с учетом амортизации со второго года не самый плохой вариант. По участию пока не решил, но если участвовать, то скорее всего буду ставить в качестве условия купон 18,5%.
Резюме
Из указанных выпусков при премии к RUONIA от 4% интересен выпуск Сегежа. Понятно, что этот вариант подоходит для инвесторов, готовых брать кредитные риски эмитента. КОНТРОЛ лизинг при купоне 18,5% считаю, что интересен. Гидромашсервис интересен при купоне около 16%, ПКТ также. Селектел я бы смотрел уже после размещения, возможно его подукатают ниже номинала.
Не так давно писал, что на ближайшие месяцы считаю ставку на вклады в пределах необлагаемого дохода более интересным вариантом, но все равно буду комбинировать их с точечными покупками облигаций.
Также открыл для себя разовую историю от Ренессанс жизнь - накопительное страхование жизни "Смарт плюс", дающее 19% годовых (не облагается налогом) с размещением на 3 месяца (только один раз и только для новых клиентов).
Что касается вкладов, то я открываю их на Финуслугах (финансовая платформа от Московской биржи) из-за удобства управления - все вклады в одном месте, а также использую платформу для перевода денег между счетами.
По моей партнерской ссылке первый вклад на Финуслугах можно открыть с бонусом 5,5%.
Посмотреть текущие предложения по ставкам банков на Финуслугах можно по ссылке. Все вклады застрахованы, так как Финуслуги это только платформа для онлайн открытия вклада, договоры вы заключаете непосредственно с банком.
Моя партнерская ссылка для открытия первого вклада на Финуслугах для получения бонуса 5,5% (вместо 5%):
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Используйте промокод BONUS55. Действие акции продлили на начало 2024 года.
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
И не забудьте, что если у вас сейчас нет свободных денег, то есть лайфхак, как открыть вклад на Финуслугах на деньги с кредитки:
Да и вообще, считаю, что если у вас есть кредитка, то грех на ней не заработать:
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на наш канал, также мы теперь есть в телеграм. Напишите планируете ли вы участвовать в первичных размещениях на предстоящей неделе и если да, то какие из выпусков рассматриваете?
