Всем привет!
15 декабря Банк России поднял ставку до 16%, что было в рамках консенсуса аналитиков. Хотя, тот же Альфа банк допускал рост и до 17%.
А вот какие варианты рассматривались, если верить вчерашнему заявлению Эльвиры Набиуллиной:
"Совет директоров ЦБ РФ в пятницу предметно рассматривал паузу и повышение ставки на 100 б.п.; вариант +200 б.п. был, но не изучался серьезно."
Ключевая ставка в следующем году
По итогам пресс конференции ЦБ становится понятно, что период высоких ставок с нами останется и в следующем году, а снижение будет плавным, чтобы гарантировать, что инфляция не будет разгоняться.
В базовом сценарии я допускаю как подъем ключевой ставки на следующем заседании 16 февраля, в случае роста инфляции, так и вариант, когда ставку оставят неизменной. Вариант со снижением ставки на следующем заседании оцениваю как маловероятным. Начнем с того, что у нас традиционно с 1 января есть индексация тарифов естественных монополий - проезд, коммунальные услуги и т.д. Все это даст вклад в инфляцию. Электроэнергию для населения проиндексируют только летом, это уже плюс для удержания инфляции.
Таким образом, грубо говоря, мы в первом квартале 2024 года будем иметь ключевую ставку не ниже 16%. Что это нам дает?
Интерес к фондовому рынку при ставке 16%
1. Фондовый рынок будет оставаться под давлением, так как ожидаемая дивидендная доходность будет ниже безрисковой доходности по вкладам.
2. Будем видеть переток денег на вклады, что опять же не на пользу рынку. Уже сейчас многие инвесторы рассматривают вывод дивидендов на вклады вместо реинвестирования.
3. Вклады в отличие от дивидендов и купонов имеют необлагаемый налогом порог. При ставке 16% это 160 тыс. рублей дохода от вкладов.
Если ставку начнут снижать
А теперь давайте посмотрим, что будет происходить с фондовым рынком в случае снижения ключевой ставки.
На фоне снижения ключевой ставки будут:
1. снижаться доходности по вкладам
2. снижаться доходности по облигациям
3. начнется переток денег в акции и как следствие их рост
Переток также может начаться весной в преддверии дивидендного сезона, если уже будет понятно, что в течение следуюшего полугодия ЦБ начнет снижать ставку.
Мой план действий
Отсюда для себя вижу следующий план действий:
1. до марта делаю упор на вклады и накопительные счета в пределах 160 тыс. рублей прибыли. После достижения порога буду думать куда размещать деньги исходя из ситуации со ставкой и доходностью инструментов:
- в облигации, где налог по купону спишут в конце года
- либо дальше во вклады, где налог возьмут только в ноябре 2025 года.
2. в течение первого квартала, особенно ближе к заседанию внимательно следим за инфляцией, стоимостью нефти, курсом. Исходя из ситуации начинаем перекладывать деньги в:
- длинные ОФЗ/надежные корпоративные выпуски без оферт
- замещающие облигации (защита от девальвации)
- дивидендные акции
Какие вклады сейчас буду выбирать?
Возвращаемся к вкладам. Банки действуют на упреждение и уже успели поднять ставки на 3-6 месяцев до размера ключевой ставки или даже выше. Учитывая, что я не жду роста ставки как минимум до марта, то я отказываюсь от вкладов на 1 месяц под 13,3% годовых, которые активно использовал в последние месяцы в ожидании дальнейшего подъема ставки.
Сейчас буду комбинировать накопительные счета и вклады на 3-6 месяцев.
На 3 месяца на Финуслугах сейчас можно открыть вклад под 15,7% (для новых клиентов 17,5% либо +5,5% по моей ссылке с использованием промокода)
На 6 месяцев дают чуть больше, но я предпочитаю сделать упор на 3 месяца, а на 6 можно будет переложиться чуть позже, если увидим, что ставку в феврале не повысят.
На более длительный срок я бы пока вклады не открывал по причине неопределенности как с дальнейшей ставкой, так и общей экономической ситуацией. Почему условные 15% на 3 года не интересны писал отдельно.
Сам я уже пол года как использую для открытия вкладов исключительно платформу Финуслуги, которая позволяет не отходя от компьютера открывать вклады в самых разных банках по лучшим ставкам (больше, чем дают в отделении).
Но самое главное - с ее помощью я легко перекладываю деньги из одного банка в другой, если вижу более высокий процент.
Если вы еще не открывали вклады на Финуслугах, то вы - счастливчик! Пока еще действует акция по открытию вкладов через ссылку агента Финуслуг с дополнительным бонусом 5,5%.
Как я уже сказал, этот бонус - не для всех:
1. нужно чтобы это был ваш первый вклад на платформе
2. нужно открыть по моей реферальной ссылке.
3. нужно не забыть применить промокод BONUS55.
Важно: вклад нужно открывать через браузер и промокод с бонусом не распространяются на промо вклады под 17+%.
Моя партнерская ссылка для открытия вклада:
https://agents.finuslugi.ru/go/?erid=LjN8KCig4
Реклама. ПАО «Московская Биржа». ИНН 770207784
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на мой канал, также мы теперь есть в телеграм. Напишите в комментариях согласны ли вы с моей теорией, что на ближайшие 3-4 месяца вклады выглядят интереснее фондового рынка.