Всем привет!
Попалась мне тут вчера статья на английском языке, которая показалась относительно интересной и которую я решил перевести и опубликовать.
Данная статья посвящена вопросу диверсификации и пытается ответить на вопрос, а сколько акций должно быть в диверсифицированном портфеле, чтобы разумно снизить риски.
Как-то я уже затрагивал эту тему, где говорил о рисках концентрированного подхода.
При этом имея большой набор акций в портфеле на практике понял, что невозможно следить за сотней акций и нужно искать золотую середину. Именно этому вопросу и посвящена статья.
Автор статьи Рида Морва - инвестиционный консультант по высокодоходным инвестиционным стратегиям с 1991 года, возглавляющий инвестиционную группу High Dividend Opportunities.
У меня дома всегда волнительно, когда кто-то собирает куриные яйца из нашего курятника. Наше стадо кур всегда было очень продуктивным, а это означает, что мы каждый день получаем от наших кур большое количество яиц.
Мои дети любили собирать эти яйца. Я помню время, когда я наблюдал, как годовалый ребенок шел по заднему двору с руками, полными яиц. Он споткнулся, упал и разбил всю охапку о свою грудь. Скажем так, в тот день удачно собранных яиц не было.
В этом суть поговорки: не класть все яйца в одну корзину (или к одному ребенку!). Если вы положите все яйца в одну корзину, вы можете потерять их все при малейшем спотыкании. Хотя большинство из нас не собираются быть малышами, бегущими по грязному заднему двору в резиновых сапогах с удовольствием и волнением от того, что мы собрали то, что для многих было бы очень незначительным товаром. Вместо этого мы взрослые инвестируем в рынок наши сбережения, пытаясь гарантировать, что эта заначка сможет поддержать нас в наших будущих начинаниях и на пенсии. Я бы осмелился сказать, что наша корзина содержит гораздо более ценный товар для большинства из нас.
Что меня удивляет, так это то, что, хотя многие скажут, что они не хотят класть все яйца в одну корзину, многие инвесторы также будут насмехаться над идеей большого количества портфельных активов. Должна быть золотая середина между владением малым количеством активов, что один-единственный неудачный инвестиционный проект разрушит вашу пенсию, и владением таким большим количеством акций, что оно станет неуправляемым. Именно здесь я потратил время на разработку ключевого компонента моего метода дохода. Для тех из вас, кто не знаком, мой метод дохода — это мой философский подход к тому, как я смотрю не только на рынок, но и на инвестирование, и на то, как я взаимодействую с деньгами. Не нужно далеко ходить, чтобы обнаружить, что у каждого есть свое мнение о том, как следует тратить или распоряжаться деньгами. Некоторые люди будут жить в духе невмешательства, в то время как другие будут скупыми скрягами, которые откажутся делать пожертвования даже на самые благородные дела, потому что не хотят потерять ни единой монеты. Как и многое в жизни, золотая середина часто оказывается лучшей, поэтому сегодня мы воспользуемся моментом, чтобы изучить одно из ключевых правил моего уникального метода дохода. Мы обсудим, почему это так и какую пользу это может принести вам.
Давайте начнем!
Правило 42
В «Автостопом по Галактике» Дугласа Адамса инопланетная раса отчаянно пытается найти ответ на вопрос о жизни, вселенной и всем остальном. Итак, они создают огромный суперкомпьютер под названием Deep Thought, которому требуются миллионы лет, чтобы определить ответ. Когда Дип Сот нашел ответ, эта инопланетная раса собирается, чтобы выяснить, в чем же заключается ответ. Ответ прост и мил. Ответ: 42.
Когда много лет назад я разработал "Метод дохода", я знал, что диверсификация исключительно важна. Это все еще так.
На графике выше видно, что по мере добавления дополнительных ценных бумаг в свой портфель риск концентрации небольшого количества активов в портфеле снижается. В конце концов, мы достигаем точки, когда, если у вас есть 50 активов, потребуются еще 50, чтобы достичь 100, прежде чем вы увидите какое-либо реальное дальнейшее снижение риска вашего портфеля. Однако между 30 и 50, то есть около 42, мы попали в ту золотую середину, где теперь наш портфель больше не подвергается значительному риску со стороны какого-либо отдельного холдинга. Вы всегда будете нести риск всего рынка. Общерыночный риск неизбежен, пока вы в него инвестируете.
Инвестируя в большее количество активов, вы можете уменьшить влияние, которое любой отдельный актив может оказать на ваш портфель. Это уменьшение означает, что если один портфельный актив значительно превосходит остальные по доходности, это не принесет такой большой пользы вашему портфелю. Но точно так же, если произойдет невообразимое и эта компания полностью закроется и исчезнет, это не уничтожит ваш портфель.
Когда меня спрашивают, сколько денег выделять на один актив, я предпочитаю сослаться на то, что я называю своим «тестом ФБР». Я говорю им, что если бы они проснулись завтра и узнали, что ФБР провело обыск в штаб-квартире компании и вся компания была мошеннической, сколько они были бы готовы полностью потерять на этих инвестициях? Им никогда не следует инвестировать ни на доллар больше этой суммы.
Портфель, состоящий из 42 уникальных активов, будет иметь в среднем 2,4% риска от любой отдельной инвестиции. Я также включаю ETF как отдельные активы, поскольку они управляются отдельными менеджерами. Уменьшая степень риска, который каждый актив представляет для моего портфеля, я могу разделить свои яйца между большим количеством корзин. Вместо того, чтобы один малыш бегал по грязному полю, у меня по грязному полю бегут 42 малыша. Вероятность попадания яиц к моей входной двери из курятника возрастает в геометрической прогрессии. Всегда существует общий риск того, что все эти малыши могут упасть, если дует слишком сильный ветер или если поле слишком грязное, но вероятность того, что некоторые доберутся до меня невредимыми, намного выше, чем если бы я доверял только одному малышу.
Больше денег из большего количества мест
Имея в своем портфеле 42 различные актива, вы можете получать больше дохода из разных источников. Это позволяет вам иметь меньший риск по каждому отдельному вложению, но дорогостоящая ошибка, которую совершают многие начинающие инвесторы, заключается в том, что они просто пытаются держать 42 различных инвестиции, не принимая во внимание, где эти инвестиции расположены на рынке. Важно также поддерживать здоровый уровень отраслевого разнообразия. Вам понадобятся некоторые BDC, некоторые энергетические холдинги, некоторые коммунальные услуги, потребительские товары, и этот список можно продолжать. Правило 42 позволяет вам иметь легкую цель для индивидуальной диверсификации безопасности. Вы также должны иметь в виду, что в вашем портфеле должны существовать дополнительные уровни правил распределения. Это то, что мы предоставляем членам нашего частного инвестиционного сообщества: простой инструмент, который поможет им увидеть три разных уровня диверсификации. Диверсификация отдельных активов, диверсификация между секторами, а также между фиксированным доходом и акциями - позволяет им сделать шаг назад и получить целостную картину своего портфеля.
Когда дело доходит до выхода на пенсию, цель должна заключаться в том, чтобы у вас был доход из нескольких разных источников. Вам не нужны сотни активов в вашем портфеле, чтобы достичь здорового уровня диверсификации. Если вы потратите две минуты каждые три месяца на просмотр каждого из ваших 42 активов, вы потратите всего 84 минуты – чуть меньше полутора часов каждые три месяца, когда появится прибыль. Это совсем не долго, чтобы гарантировать, что ваш портфель работает нормально и может обеспечить вам стабильный и растущий доход на протяжении всего периода нахождения на пенсии. Конечная цель моего уникального метода дохода — дать возможность как можно большему количеству людей успешно выйти на пенсию и жить в финансовой безопасности. Одним из ключевых правил моего уникального метода дохода является «Правило 42»: владение как минимум 42 доходоприносящими инвестициями, позволяющими снизить риск любого индивидуального вложения.
Всякий раз, когда кто-то спрашивает вас: «Не слишком ли это рискованно?» Ответ может быть: «Для тебя, да». При соблюдении правильных правил распределения любой портфельный актив потенциально может не быть слишком рискованным, если он фундаментально безопасен и просто наблюдает за движениями цен на акции в зависимости от настроений рынка.
В этом прелесть моего метода получения дохода. В этом красота доходного инвестирования.
Забавно, что у одного из наших постоянных читателей в портфеле именно 42 акции, о чем он сегодня писал в комментариях.
Поставьте лайк и не забудьте подписаться, если еще не подписаны на мой канал, также мы теперь есть в телеграм. Напишите в комментариях как вы относитесь к диверсификации и сколько различных активов у вас в портфеле.
