С конца января индекс RGBI, который отражает изменение рыночной цены "корзины" ОФЗ с фиксированным купоном, снижается. На текущий момент, 10 марта 2024 года, он составляет 117,75. График представлен ниже:
Это снижение свидетельствует о том, что на данный момент интерес инвесторов к ОФЗ очень мал, поскольку ЦБ дал понять, что в ближайшие 2-3 месяца снижать ставку не собираются.
Я считаю, что текущие значения рыночных цен по ОФЗ, , если не минимальные, то близки к минимальным. Вряд ли мы увидим сильное снижение котировок государственных долговых бумаг в данном цикле. Поэтому уже сейчас постепенно, каждый месяц, набираю в свой портфель не только акции, но и ОФЗ и корпоративные облигации. В этой статье я представлю подборку лучших, по моему мнению, выпусков ОФЗ на данный момент.
Лучшие облигации федерального займа с постоянным купоном в марте 2024 года
В моей подборке представлено три группы ОФЗ, которые отличаются сроком до погашения:
- Краткосрочные (1-3 года до погашения);
- Среднесрочные (3-5 лет до погашения);
- Долгосрочные (погашение через 5 и более лет).
Таким образом, любой инвестор сможет найти ту облигацию, которая подходит именно ему по сроку инвестирования.
Краткосрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26207 (SU26207RMFS9)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 900,32 руб.;
- НКД: 7,37 руб.;
- Величина купона: 40,64 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 12,85% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 9,03%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 2,61;
- Лет до погашения: 2,9 (03.02.2027).
2. ОФЗ 26229 (SU26229RMFS3)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 911,12 руб.;
- НКД: 22,92 руб.;
- Величина купона: 35,65 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,65% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 7,83%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 1,57;
- Лет до погашения: 1,7 (12.11.2025).
Из краткосрочных облигаций мне больше всего понравились именно эти две бумаги. Я сейчас не инвестирую в краткосрочные ОФЗ, а отдаю предпочтение корпоративным облигациям надежных эмитентов с таким же сроком до погашения. Корпоративные облигации дают доходность побольше, а, если выбрать надёжных эмитентов, то волноваться о дефолте не стоит.
Среднесрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26232 (SU26232RMFS7)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 821,02 руб.;
- НКД: 24,99 руб.;
- Величина купона: 29,92 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,4% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 7,29%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,15;
- Лет до погашения: 3,6 (06.10.2027).
2. ОФЗ 26212 (SU26212RMFS9)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 841,89 руб.;
- НКД: 9,08 руб.;
- Величина купона: 35,15 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,23% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 8,35%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 3,38;
- Лет до погашения: 3,9 (19.01.2028).
3. ОФЗ 26237 (SU26237RMFS6)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 795,5 руб.;
- НКД: 31,76 руб.;
- Величина купона: 33,41 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,55% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 8,4%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 4,09;
- Лет до погашения: 5 (14.03.2029).
Из среднесрочных облигаций мне понравились вот такие варианты. Если кто-то из читателей рассматривает покупку ОФЗ сроком от 3-х до 5-и лет, то я бы на вашем месте присмотрелся к этим вариантам. Я же среднесрочные ОФЗ не рассматриваю для покупки в свой портфель.
Долгосрочные ОФЗ с постоянным купоном
1. ОФЗ 26238 (SU26238RMFS4)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 626,46 руб.;
- НКД: 18,67 руб.;
- Величина купона: 35,4 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 14,8% ;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 11,3%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 8,1;
- Лет до погашения: 17,2 (15.05.2041).
2 ОФЗ 26221 (SU26221RMFS0)
- Номинал: 1000 руб.;
- Рыночная цена: 751,5 руб.;
- НКД: 33,54 руб.;
- Величина купона: 38,39 руб. (2 раза в год);
- Годовая доходность (до вычета налогов и без реинвестирования): 13,9%;
- Купонная годовая доходность (до вычета налогов): 10,22%;
- Амортизация: нет;
- Оферта: нет;
- Дюрация (лет): 6,01;
- Лет до погашения: 9,1 (23.03.2033).
Из долгосрочных облигаций я держу и продолжаю докупать ОФЗ 26238. Эта бумага с самой высокой дюрацией. При начале цикла снижении ставок цена этой облигации будет расти самыми большими темпами. Держать эту облигацию 17 лет я не собираюсь, планирую продать через 2 года, когда рыночная цена облигации вырастет на фоне снижения ключевой ставки. Более подробно моё мнение по этой бумаги написано тут:
Для тех, кто ищет долгосрочную ОФЗ со сроком погашения менее 10 лет есть вариант - ОФЗ 26221.
Заключение
В этой статье были представлены 7 лучших, на мой взгляд, облигаций федерального займа на данный момент. Я лишь делюсь своим мнением, ваше мнение может отличаться от моего.
В ближайшее время я планирую докупить в свой портфель ещё несколько штук ОФЗ 26238. Считаю, что по таким ценам эта бумага очень даже интересна.
Материалы статьи не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
